Vega ietilpst jutīguma pasākumu sērijā, ko sauc par grieķu opciju. Grieķu opcija grieķi ir finanšu rādītāji, kas nosaka opcijas cenas jutīgumu pret tā pamatā esošajiem noteicošajiem parametriem, piemēram, svārstīgumu vai pamata aktīva cenu. Grieķi tiek izmantoti opciju portfeļa analīzē un opcijas jutīguma analīzē. Vega nav grieķu burts; tomēr to apzīmē ar grieķu burtu nu (ν). Grieķi ir pasākumi, ko izmanto atvasinājumu novērtēšanai. Atvasinātie finanšu instrumenti ir finanšu līgumi, kuru vērtība ir saistīta ar pamatā esošā aktīva vērtību. Tie ir sarežģīti finanšu instrumenti, kurus izmanto dažādiem mērķiem, tostarp nodrošināšanai un piekļuvei papildu aktīviem vai tirgiem. un tos bieži sauc par riska rādītājiem, riska ierobežošanas parametriem vai riska jūtīgumu. Vega mēra opcijas jutīgumu pret pamataktīva aktīvu klasi Aktīvu klase ir līdzīgu ieguldījumu instrumentu grupa. Dažādas ieguldījumu aktīvu kategorijas vai veidi, piemēram, ieguldījumi ar fiksētu ienākumu, tiek grupēti, pamatojoties uz līdzīgu finanšu struktūru. Parasti tos tirgo tajos pašos finanšu tirgos un uz tiem attiecas tie paši noteikumi un noteikumi. volatilitāte Volatilitāte Volatilitāte ir vērtspapīra cenas svārstību ātruma mērs laika gaitā. Tas norāda riska līmeni, kas saistīts ar vērtspapīra cenu izmaiņām. Investori un tirgotāji aprēķina vērtspapīra svārstīgumu, lai novērtētu iepriekšējās cenu svārstības. Tas ir ļoti svarīgi opcijā Opcijas: izsaukumi un pirkumi Opcija ir atvasinātā līguma forma, kas īpašniekam dod tiesības, bet ne pienākumu, pirkt vai pārdot aktīvu līdz noteiktam datumam (derīguma termiņš) par noteiktu cenu ( streika cena). Ir divu veidu iespējas: zvani un zvani. ASV opcijas var izmantot jebkurā laikā pēc cenu noteikšanas, un tās izsaka kā opcijas vērtības izmaiņas, jo svārstīgums mainās ar 1% pieaugumu.
Ātra punktu kopsavilkums
- Vega mēra opcijas cenas jutīgumu pret netiešo svārstību 1% izmaiņām
- Netiešā svārstīgums attiecas uz paredzamo bāzes aktīva svārstīgumu
- Lielāka nepastāvība parasti nozīmē augstāku ārējo vērtību, kas tiek ieskaitīta opcijas prēmijā
- Vega var izmantot, lai novērtētu iespējas palielināt vērtību pirms derīguma termiņa beigām
Kas ir netiešā nepastāvība?
Vega var uzskatīt par atvasināto finanšu instrumentu vērtības izmaiņām Atvasinātie finanšu instrumenti ir finanšu līgumi, kuru vērtība ir saistīta ar bāzes aktīva vērtību. Tie ir sarežģīti finanšu instrumenti, kurus izmanto dažādiem mērķiem, tostarp nodrošināšanai un piekļuvei papildu aktīviem vai tirgiem. , līdz 1% izmaiņām bāzes aktīva netiešajā svārstībā. Lai saprastu, ko tas nozīmē, mums vispirms ir jāsaprot, kas ir implicētais svārstīgums un kā tas tiek mērīts.
Netiešā nepastāvība attiecas uz gaidāmo svārstīgumu. Volatilitāte ir vērtspapīra cenas svārstību ātruma mērs laika gaitā. Tas norāda riska līmeni, kas saistīts ar vērtspapīra cenu izmaiņām. Investori un tirgotāji aprēķina vērtspapīra nepastāvību, lai novērtētu iepriekšējās bāzes aktīva cenu svārstības. Netiešo svārstīgumu var saīsināt līdz IV vai vienkārši svārstīgumu. Augstāks IV nozīmē, ka ir lielāka nenoteiktība par akciju cenu. Palielinoties IV, jūs varētu sagaidīt lielāku cenu svārstību.
IV izsaka kā procentuālās izmaiņas, kas saistītas ar vienu standartnovirzi. Standarta novirze No statistikas viedokļa datu kopas standartnovirze ir noviržu lieluma mērs starp ietverto novērojumu vērtībām, kas izteikts gada izteiksmē. Netiešā 20% nepastāvība nozīmētu, ka standarta novirze nākamajā gadā būtu cenu izmaiņa par 20%. Normālā sadalījumā Normāls sadalījums Normālo sadalījumu sauc arī par Gausa vai Gausa sadalījumu. Šis izplatīšanas veids tiek plaši izmantots dabas un sociālajās zinātnēs. Tas būtu 68,2% varbūtība, ka 20% cenu izmaiņas mainīsies. Ja pamata aktīva cena ir 100 ASV dolāri, jūs varētu sagaidīt, ka nākamajā gadā krājumi būs no 80 līdz 120 ASV dolāriem.
Kā interpretēt Vega?
Vega parasti pozitīvi vērtē abas izsaukuma opcijas. Iespējas opcija Pirkšanas opcija, ko parasti dēvē par "zvanu", ir atvasināto instrumentu līguma forma, kas pirkšanas iespējas pircējam dod tiesības, bet ne pienākumu, iegādāties akcijas vai citas finanšu instrumentu par noteiktu cenu - opcijas sākuma cenu - noteiktā laika posmā. un pārdošanas opcijas Put opcija Put opcija ir opcijas līgums, kas pircējam dod tiesības, bet ne pienākumu, pārdot pamatā esošo vērtspapīru par noteiktu cenu (sauktu arī par sākuma cenu) pirms vai iepriekš noteiktā derīguma termiņa beigām. Tas ir viens no diviem galvenajiem opciju veidiem, otrs veids ir zvana opcija. kam ir laiks līdz derīguma termiņa beigām. Vega mēra opcijas cenas jutīgumu pret netiešo svārstību 1% izmaiņām. Vega vienības ir $ / σ; tomēr, tāpat kā citi grieķi, vienības bieži tiek atstātas ārpusē. Opcija ar 0.10 vega nozīmētu, ka par katrām 1% izmaiņām IV opcijas cenai vajadzētu mainīties par 0,10 USD.
Vega ietekmē trīs galvenās lietas. To ietekmē laiks līdz termiņa beigām, sākotnējā cena Sākuma cena Sākotnējā cena ir cena, par kuru opcijas turētājs var izmantot iespēju pirkt vai pārdot pamatā esošo vērtspapīru atkarībā no tā, vai viņiem ir pirkšanas vai pārdošanas opcija. . Opcija ir līgums ar tiesībām izpildīt līgumu par noteiktu cenu, kas ir pazīstama kā sākuma cena. salīdzinājumā ar bāzes aktīva tūlītējo cenu Tiešā cena Tiešā cena ir vērtspapīra, valūtas vai preces pašreizējā tirgus cena, kas pieejama tūlītējai norēķiniem. Citiem vārdiem sakot, tā ir cena, par kādu pārdevēji un pircēji šobrīd novērtē aktīvu. un netiešo svārstīgumu. Jo ilgāks laiks ir līdz opcijas termiņa beigām, jo augstāka piemaksas ārējā vērtība. Ārējās vērtības iemesls ir iespēja turēt opciju un iespējas opcijai iegūt vērtību, kad pamatā esošais aktīvs pārvietojas cenā.
Augstāka svārstīgums Volatilitāte Nepastāvība ir vērtspapīra cenas svārstību ātruma mērs laika gaitā. Tas norāda riska līmeni, kas saistīts ar vērtspapīra cenu izmaiņām. Ieguldītāji un tirgotāji aprēķina vērtspapīra svārstīgumu, lai novērtētu iepriekšējās cenu svārstības, parasti nozīmē augstāku ārējo vērtību, kas noteikta opcijas prēmijā. Iemesls tam ir tāds, ka laika vērtību lielā mērā ietekmē netiešā nepastāvība. Augstāka IV nozīmē lielākas iespējas pamatā esošajam aktīvam Aktīvu klase Aktīvu klase ir līdzīgu ieguldījumu instrumentu grupa. Dažādas ieguldījumu aktīvu kategorijas vai veidi, piemēram, ieguldījumi ar fiksētu ienākumu, tiek grupēti, pamatojoties uz līdzīgu finanšu struktūru. Parasti tos tirgo tajos pašos finanšu tirgos un uz tiem attiecas tie paši noteikumi un noteikumi. lai pārvietotos cenā, un iespēju palielināt vērtību pirms derīguma termiņa beigām.
Opcijas sākotnējā cena Sākotnējā cena Sākotnējā cena ir cena, par kuru opcijas turētājs var izmantot iespēju pirkt vai pārdot pamatā esošo vērtspapīru atkarībā no tā, vai viņiem ir pirkšanas vai pārdošanas opcija. Opcija ir līgums ar tiesībām izpildīt līgumu par noteiktu cenu, kas ir pazīstama kā sākuma cena. salīdzinājumā ar aktīvu tūlītējo cenu Tiešā cena Tūlītējā cena ir vērtspapīra, valūtas vai preces pašreizējā tirgus cena, kas pieejama tūlītējai norēķiniem. Citiem vārdiem sakot, tā ir cena, par kādu pārdevēji un pircēji šobrīd novērtē aktīvu. arī tas ir svarīgi. Ja opcija ir ļoti iztērēta, vega mēdz būt mazāka. Tas ir tāpēc, ka pat tad, ja svārstīgums mainās, joprojām nav ļoti lielu iespēju, ka opcija nonāks naudā, tas nozīmē, ka cena neuzrādīs būtisku atšķirību.
Apskatīsim hipotētisku izsaukuma opciju Zvana opcija Pirkšanas opcija, ko parasti dēvē par "pirkumu", ir atvasināto instrumentu līguma forma, kas zvana opcijas pircējam dod tiesības, bet ne pienākumu, iegādāties akcijas vai citas preces. finanšu instrumentu par noteiktu cenu - opcijas sākuma cenu - noteiktā laika posmā. ar prēmiju 5 USD un pamataktīvu ar 100 USD cenu. Ja IV ir 20% un opcijas vega ir 0,10, kas notiktu ar opcijas cenu, ja IV pieaugtu līdz 22%? 2% pieaugumam vajadzētu nozīmēt, ka cenas izmaiņas būtu 2 x 0,10 = 0,20 USD pieaugums. Jūs varētu sagaidīt, ka cena pieaugs no USD 5,00 līdz USD 5,20. Ja tā vietā IV samazināsies par 2%, jūs varētu sagaidīt 0,20 USD cenas samazinājumu, kā rezultātā cena būtu 4,80 USD.
Kam tiek izmantota Vega opcijās
Vega var izmantot, lai noteiktu opcijas laika vērtību. Opcijas: Zvani un pirkumi Opcija ir atvasinātā līguma forma, kas īpašniekam dod tiesības, bet ne pienākumu, pirkt vai pārdot aktīvu līdz noteiktam datumam (derīguma termiņš) ) par noteiktu cenu (streika cena). Ir divu veidu iespējas: zvani un zvani. ASV iespējas var izmantot jebkurā laikā. Ārējā vērtība ir ļoti svarīga, lai izprastu iespēju cenu noteikšanu, un to var izmantot, lai novērtētu iespējas iespējas palielināt vērtību pirms derīguma termiņa beigām. Opcijas vega parasti nebūs statisks skaitlis. Tā kā opcijas netiešā nepastāvība palielinās vai samazinās, un tā tuvojas termiņa beigām, vega mainās, un tirgotāji bieži uzrauga vega, lai novērtētu, kā varētu mainīties opciju cena.
Tirgotāji bieži atsaucas uz garām garām un īsām pozīcijām Investējot, garās un īsās pozīcijas atspoguļo ieguldītāju virzītās likmes, ka vērtspapīrs vai nu palielināsies (ja garš), vai uz leju (ja īss). Tirgojoties ar aktīviem, ieguldītājs var ieņemt divu veidu pozīcijas: garās un īsās. Investors var vai nu nopirkt aktīvu (iet uz ilgu laiku), vai arī pārdot (īsā laikā). vai īsas garās un īsās pozīcijas Investējot, garās un īsās pozīcijas atspoguļo ieguldītāju virzītās likmes, ka vērtspapīrs vai nu palielināsies (ja garš), vai uz leju (ja īss). Tirgojoties ar aktīviem, ieguldītājs var ieņemt divu veidu pozīcijas: garās un īsās. Investors var vai nu nopirkt aktīvu (iet uz ilgu laiku), vai arī pārdot (īsā laikā). vega. Būt garai vega nozīmē, ka viņi ieņem garu pozīciju un gūs labumu no netiešās nepastāvības pieauguma. Tas, ka ir īss vega, nozīmē, ka tirgotājam ir īsa pozīcija un viņš gūs labumu, ja samazināsies netiešā svārstīgums.
Kā tiek aprēķināta Vega?
Vega vispārīgo formu var attēlot ar:
Kur:
- ∂ - pirmais atvasinājums
- V - opcijas cena (teorētiskā vērtība)
- σ - bāzes aktīva svārstīgums
Saskaņā ar Black-Scholes modeli vega aprēķinu sniedz:
Kur:
- S - akciju cena
- K - streika cena
- r - bezriska likme
- q - gada dividenžu ienesīgums
- τ - laiks līdz derīguma termiņa beigām
- σ - svārstīgums
Papildu resursi
Paldies, ka izlasījāt Finanšu rakstu par vega. Ja vēlaties uzzināt par saistītajām koncepcijām, skatiet citus finanšu resursus:
- Opcijas grieķi Opcijas grieķu opcijas grieķi ir finanšu rādītāji, kas nosaka opcijas cenas jutīgumu pret tā pamatā esošajiem noteicošajiem parametriem, piemēram, svārstīgumu vai pamata aktīva cenu. Grieķi tiek izmantoti opciju portfeļa analīzē un opcijas jutīguma analīzē
- Delta Delta (Δ) Delta ir riska jutīguma rādītājs, ko izmanto, lai novērtētu atvasinājumus. Tas ir viens no daudzajiem pasākumiem, ko apzīmē ar grieķu burtu. Riska virkne
- Theta Theta (Θ) Theta ir jutīguma mērījums, ko izmanto, lai novērtētu atvasinājumus. Tas ir viens no pasākumiem, ko apzīmē ar grieķu burtu. Riska un jutīguma sērija
- Iespējas: Zvani un pirkumi Opcijas: Zvani un pirkumi Opcija ir atvasinātā līguma forma, kas īpašniekam dod tiesības, bet ne pienākumu, pirkt vai pārdot aktīvu līdz noteiktam datumam (derīguma termiņš) par noteiktu cenu (streiks cena). Ir divu veidu iespējas: zvani un zvani. ASV iespējas var izmantot jebkurā laikā
