Norēķinu datums ir nozares termins, kas attiecas uz datumu, kad tirdzniecības vai atvasināto instrumentu līgums tiek uzskatīts par galīgu, un pārdevējam jānodod vērtspapīra īpašumtiesības pircējam pret atbilstošu samaksu par aktīvu. Tas ir faktiskais datums, kad pārdevējs pabeidz aktīvu nodošanu, un maksājums tiek veikts pārdevējam.
Ilgums starp darījuma datumu, kas pazīstams arī kā tirdzniecības datums, un norēķinu datums mainās atkarībā no vērtspapīra veida. Piemēram, valsts parādzīmju norēķinu diena Valsts kases parādzīmes (parādzīmes) valsts parādzīmes (vai īsāk parādzīmes) ir īstermiņa finanšu instruments, kuru ASV Valsts kase emitē ar dzēšanas termiņiem no dažām dienām līdz 52 nedēļas (viens gads). Tie tiek uzskatīti par drošākajiem ieguldījumiem, jo tos atbalsta Amerikas Savienoto Valstu valdības pilnīga ticība un kredīts. ir nākamā darba diena, kas apzīmēta kā T + 1, savukārt norēķinu diena par akcijām ir divas darba dienas, kas apzīmēta kā T + 2. Norēķinu datumā nav iekļautas nedēļas nogales, t.i., sestdiena un svētdiena, kā arī maiņas brīvdienas.
Kopsavilkums
- Norēķinu diena ir diena, kurā tirdzniecība tiek uzskatīta par noslēgtu, kad pārdevējs nodod finanšu aktīva īpašumtiesības pircējam par pircēja samaksu pārdevējam.
- Norēķinu datums vērtspapīriem svārstās no vienas dienas līdz trim dienām atkarībā no vērtspapīra veida.
- Norēķinu datumā ņem vērā dienu skaitu, kas pagājis kopš darījuma datuma, izņemot nedēļas nogales un maiņas brīvdienas.
Izpratnes datumu izpratne
Kad ieguldītājs iegādājas akcijas, obligācijas korporatīvās obligācijas Korporatīvās obligācijas emitē korporācijas, un to dzēšanas termiņš parasti ir 1 līdz 30 gadi. Šīs obligācijas parasti piedāvā augstāku ienesīgumu nekā valsts obligācijas, taču tām ir lielāks risks. Uzņēmumu obligācijas var iedalīt grupās, atkarībā no tirgus sektora, kurā uzņēmums darbojas., Atvasināto instrumentu līgumam vai citiem finanšu instrumentiem, jāatceras divi svarīgi datumi, t.i., darījuma datums un norēķinu datums. Darījuma datums ir faktiskais datums, kad tika uzsākta tirdzniecība.
No otras puses, norēķinu datums ir pēdējais datums, kad darījums ir pabeigts. Tas ir, datums, kad vērtspapīra īpašumtiesības tiek nodotas no pārdevēja pircējam, un pircējs veic samaksu par vērtspapīru pārdevējam. Norēķinu datums nenotiek tajā pašā dienā kā darījuma datums, jo īpašumtiesību nodošana un maksājuma veikšana prasa zināmu laiku.
Iepriekš vērtspapīru īpašumtiesību nodošana Publiskie vērtspapīri Publiskie vērtspapīri vai tirgojami vērtspapīri ir ieguldījumi, kurus atklāti vai viegli tirgo tirgū. Vērtspapīri ir vai nu pašu kapitāla, vai parāda pamatā. tika veikts manuāli, kur nodrošinājums tika nosūtīts pa pastu, un pircējs par nodrošinājumu maksāja tikai tad, kad tika saņemts sertifikāts. Dažāda piegādes perioda dēļ cenas bija svārstīgas starp darījuma datumu un norēķinu datumu.
Elektronisko darījumu ieviešana samazināja starpību starp darījuma datumu un norēķinu datumu. Obligācijas un akcijas tiek norēķinātas divu darba dienu laikā, savukārt valsts kases parādzīmes un obligācijas tiek apmaksātas nākamajā darba dienā. Ja periods starp darījuma datumu un norēķinu datumu iekrīt brīvdienā vai nedēļas nogalē, gaidīšanas periods var ievērojami palielināties.
Kad norēķini notiek?
Norēķinu datums ir dienu skaits, kas pagājis pēc dienas, kad pircējs un pārdevējs uzsāka tirdzniecību. Norēķinu datuma apzīmēšanai tiek izmantoti saīsinājumi T + 1, T + 2 un T + 3. T + 1 nozīmē, ka darījums tika norēķināts “darījuma dienā plus viena darba diena”, T + 2 nozīmē, ka darījums tika norēķināts “darījuma dienā plus divas darba dienas”, un T + 3 nozīmē, ka darījums tika norēķināts “darījuma dienā plus trīs darba dienas. ”
Kavēšanās starp darījuma un norēķinu datumiem ir zināma kā norēķinu process, kad pircējam un pārdevējam ir jāpilda sava darījuma daļa, lai darījums tiktu pabeigts.
Piemēram, ja investors pirmdien iegādājas Microsoft akcijas ar T + 2 norēķinu datumu, tas nozīmē, ka darījums tiks pabeigts divās darba dienās. Ja nedēļas laikā nav svētku dienas, tirdzniecība tiks pabeigta trešdien. Tas ir datums, kad pircējs kļūst par uzņēmuma akcionāru.
Līdzīgi, ja pircējs piektdien uzsāk tirdzniecību ar pārdevēju ar T + 2 norēķinu datumu, darījums tiks norēķināts otrdien. Norēķinu datumā nav iekļautas nedēļas nogales, un tikai pirmdiena un otrdiena tiks uzskatīta par darba dienu. Finanšu aktīvu norēķinu datumus nosaka Vērtspapīru biržas komisijas (SEC) Vērtspapīru un biržu komisija (SEC) ASV vērtspapīru un biržu komisija jeb SEC ir neatkarīga ASV federālās valdības aģentūra, kas atbild par federālo vērtspapīru likumu ieviešanu. un vērtspapīru noteikumu ierosināšana. Tas ir atbildīgs arī par vērtspapīru nozares un akciju un opciju biržu uzturēšanu.
Norēķinu datuma riski
Atšķirība starp darījuma datumu un norēķinu datumu rada pircējam un pārdevējam šādus divus riskus:
1. Kredītrisks
Kredītrisks attiecas uz zaudējumu risku, kas rodas no tā, ka pircējs nepilda tirdzniecības līgumsaistības. Tas notiek pagājušā laika starp diviem datumiem un tirgus svārstību dēļ. Pircējs var neizpildīt norunāto maksājumu līdz norēķinu datumam, kas izraisa naudas plūsmas pārtraukumu.
2. Norēķinu risks
Norēķinu risks rodas, ja viena no darījuma pusēm nepilda savu līguma daļu ar otru pusi. Tas notiek, ja pārdevējs nepiegādā pamataktīvu, piemēram, obligācijas vai akcijas, otrai pusei apmaiņā pret samaksu par vērtspapīru apmaiņu.
Norēķinu risks var rasties arī tad, kad pircējs neveic samaksu pārdevējam pēc vērtspapīra īpašumtiesību nodošanas. Risks ir izplatīts valūtas tirgū, kur valūtas netiek maksātas vai pārskaitītas vienlaikus. Norēķinu risks ietekmē arī darījumus dažādās laika zonās vai ģeogrāfiskās vietās.
Papildu resursi
Finanses ir oficiālais sertificēto banku un kredītu analītiķu (CBCA) ™ CBCA ™ sertifikātu nodrošinātājs. Sertificētā banku un kredītu analītiķu (CBCA) ™ akreditācija ir globāls kredītanalītiķu standarts, kas aptver finanses, grāmatvedību, kredītu analīzi, naudas plūsmas analīzi, derības modelēšana, aizdevuma atmaksa un citas lietas. sertifikācijas programma, kas paredzēta ikviena pārveidošanai par pasaules klases finanšu analītiķi.
Šie papildu resursi būs ļoti noderīgi, lai palīdzētu jums kļūt par pasaules klases finanšu analītiķi un virzīt savu karjeru pēc iespējas pilnīgāk:
- Preces: Skaidras naudas norēķini pret fizisku piegādi Preces: Skaidras naudas norēķini pret fizisku piegādi Lielākajai daļai iespēju un nākotnes līgumu norēķinu veidi var būt vai nu no šīm divām metodēm: Skaidras naudas norēķini pret fizisku piegādi
- Kalendāra izplatība Kalendāra starpība Kalendāra starpība ir tirdzniecības metode, kas ietver aktīva atvasinājuma pirkšanu vienā mēnesī un tā paša aktīva atvasinājuma pārdošanu
- Iespējas: Zvani un pirkumi Opcijas: Zvani un pirkumi Opcija ir atvasinātā līguma forma, kas īpašniekam dod tiesības, bet ne pienākumu, pirkt vai pārdot aktīvu līdz noteiktam datumam (derīguma termiņš) par noteiktu cenu (streiks cena). Ir divu veidu iespējas: zvani un zvani. ASV iespējas var izmantot jebkurā laikā
- Termiņš līdz dzēšanai Termiņš līdz termiņam Termiņš līdz dzēšanai ir obligācijas vai cita veida parāda instrumenta atlikušais termiņš. Ilgums svārstās starp laiku, kad obligācija tiek emitēta, līdz tās termiņam
