Īpašas dividendes, ko dēvē arī par papildu dividendēm, ir vienreizējas, “vienreizējas” dividendes, kuras uzņēmums izmaksā akcionāriem. Tas ir nošķirts no parastā dividenžu cikla un parasti ir nenormāli lielāks nekā uzņēmuma tipiskais dividenžu maksājums.
Īpašās dividendes parasti tiek deklarētas pēc ārkārtīgi spēcīgiem uzņēmuma ienākumiem, meitasuzņēmuma vai biznesa vienības pārdošanas, uzņēmējdarbības nodalīšanas Spin-off Uzņēmuma spin-off ir darbības stratēģija, ko uzņēmums izmanto, lai izveidotu jaunu uzņēmējdarbības meitasuzņēmumu no mātesuzņēmuma uzņēmums. Atdalīšana notiek, kad mātes sabiedrība daļu sava biznesa nodala otrajā publiskajā apgrozībā esošajā uzņēmumā un izplata jaunā uzņēmuma akcijas tā pašreizējiem akcionāriem. vai pēc uzņēmuma atskaites punkta sasniegšanas.
Īpašās dividendes izmaksas iemesli
Uzņēmums izmaksā īpašu dividenžu šādu iemeslu dēļ:
1. Izplatot bilancē pieejamo papildu naudu
Ja uzņēmuma bilancē ir pieejams daudz skaidras naudas Bilance Bilance ir viens no trim pamata finanšu pārskatiem. Šie paziņojumi ir svarīgi gan finanšu modelēšanai, gan grāmatvedībai. Bilancē tiek parādīti uzņēmuma kopējie aktīvi un to, kā šie aktīvi tiek finansēti, izmantojot vai nu parādu, vai pašu kapitālu. Aktīvi = pasīvi + pašu kapitāls, un tā neizlemj naudu ieguldīt atpakaļ biznesā, uzņēmums var izvēlēties sadalīt naudu īpašas dividendes veidā.
Spilgts piemērs ir Microsoft īpašās vienreizējās dividendes 3 USD par akciju 2004. gada jūlijā, kuras kopējā izmaksa ir 32 miljardi USD.
2. Uzņēmuma finanšu struktūras maiņa
Atgādinām grāmatvedības vienādojumu Aktīvi = pasīvi + pašu kapitāls. Īpašas dividendes var izmantot, lai mainītu uzņēmuma kapitāla struktūru. Kapitāla struktūra Kapitāla struktūra attiecas uz parāda un / vai pašu kapitāla apjomu, ko uzņēmums izmantojis savas darbības finansēšanai un aktīvu finansēšanai. Uzņēmuma kapitāla struktūra, samazinot pašu kapitālu un aktīvus. Maksājot īpašas dividendes, uzņēmums maina parāda procentuālo daļu salīdzinājumā ar pašu kapitāla procentu, ko izmanto uzņēmuma finansēšanai.
3. Iedvesmot pārliecību par ilgtermiņa vērtības radīšanu
Īpašas dividendes uzņēmums var izmantot, lai parādītu pārliecību par ilgtermiņa vērtības radīšanu un uzlabotu akcionāru uzticību. Kad akcionāri saņem papildu naudu īpašas dividendes veidā, viņi, visticamāk, paliks pie uzņēmuma ilgtermiņā.
4. Hibrīdu dividenžu politika - cikliski uzņēmumi
Uzņēmumi var izmantot īpašas dividendes kopā ar savu parasto dividenžu politiku, lai izveidotu hibrīdu dividenžu politiku. To var redzēt ar cikliskiem uzņēmumiem, kur tos lielā mērā ietekmē ekonomiskā perspektīva.
Cikliskie uzņēmumi var ievērot normālu dividenžu ciklu un arī deklarēt īpašas dividendes, kad uzņēmums darbojas labāk nekā parasti. Tas tiek uzskatīts par labāku praksi nekā dividenžu likmes palielināšana ekonomikas uzplaukuma laikā un likmes samazināšana ekonomikas lejupslīdes laikā, kas investoriem var sūtīt dažādus signālus.
Iespējamie trūkumi
Deklarējot īpašu dividenžu, jāņem vērā iespējamie trūkumi:
1. Uztverams investīciju iespēju trūkums
Investori var redzēt īpašas dividendes, jo uzņēmums nevar labāk izmantot savas naudas rezerves. Citiem vārdiem sakot, investori var redzēt, ka uzņēmums saskaras ar reinvestēšanas iespēju trūkumu. Tas var negatīvi ietekmēt uzņēmuma akciju cenu, jo investori var uzskatīt, ka tā izaugsmes potenciāls samazinās.
2. Iespēju izmaksas
Uzņēmumi var deklarēt īpašas dividendes tikai tad, lai saprastu, ka viņiem nav pietiekami daudz naudas, lai finansētu nākotnes projektus. Tāpēc alternatīvās izmaksas Iespēju izmaksas Iespēju izmaksas ir viens no galvenajiem jēdzieniem ekonomikas studijās un ir izplatīts dažādos lēmumu pieņemšanas procesos. Alternatīvās izmaksas ir nākamās labākās zaudētās alternatīvas vērtība. īpašo dividenžu deklarēšana ir augsta.
Piemēram, apsveriet uzņēmumu, kas sadala savu naudu kā īpašu dividendes ieguldītājiem. Ja tad rastos pievilcīga investīciju iespēja, uzņēmuma bilancē var nebūt pietiekami daudz naudas, lai finansētu projektu.
Īpašās dividendes ietekme uz akciju cenu
Īpašajām dividendēm ir tāda pati ietekme kā naudas dividendēm uz akciju cenām. Piemēram, ņemiet vērā akcijas, kas šobrīd tiek tirgotas ar 100 ASV dolāriem vienu dienu pirms ex-dividendes datuma Ex-dividendes datums Ex-dividendes datums ir ieguldījumu termiņš, kas nosaka, kuri akcionāri ir tiesīgi saņemt deklarētās dividendes. Kad uzņēmums paziņo par dividendēm, valde nosaka rekorda datumu, kad dividendes ir tiesīgas saņemt tikai akcionāri, kas tajā dienā ir ierakstīti uzņēmuma grāmatās. . Deklarētā īpašā dividende ir 20 USD par akciju.
Teorētiski ex-dividendes datumā akcijām vajadzētu samazināties par 20 USD un tirgoties ar 80 USD. Ar to teikts, krājums ex-dividendes datumā faktiski var būt lielāks vai zemāks par 80 USD, atkarībā no ieguldītāju noskaņojuma attiecībā uz īpašajām dividendēm.
Īpašās dividendes žurnāla ieraksti
Īpašās dividendes žurnāla ieraksti ir tādi paši kā parastajām naudas dividendēm.
Apsveriet uzņēmumu, kas 1. janvārī paziņo par īpašām dividendēm USD 1 par akciju par pašlaik apgrozībā esošajām 5000 akcijām. Dividendes ir jāmaksā 1. februārī reģistrētajiem akcionāriem no 15. janvāra.
Īpašās izmaksājamās dividendes ir 5000 USD (5000 x 1 USD), un žurnāla ieraksti ir šādi:
Saistītie lasījumi
Finanses ir oficiālais globālās finanšu modelēšanas un vērtēšanas analītiķu (FMVA) ™ FMVA® sertifikācijas nodrošinātājs. Pievienojieties 350 600+ studentiem, kuri strādā tādos uzņēmumos kā Amazon, JP Morgan un Ferrari sertifikācijas programma, kas paredzēta ikvienam, lai kļūtu par pasaules klases finanšu analītiķi. . Lai turpinātu virzīties uz priekšu, noderēs tālāk norādītie papildu finanšu resursi:
- Paātrinātās dividendes Paātrinātās dividendes Paātrinātās dividendes ir dividendes, kuras tiek izmaksātas pirms izmaiņām attieksmē pret dividendēm, piemēram, izmaiņām dividenžu nodokļa likmē. Dividenžu maksājumi tiek veikti agri, lai aizsargātu akcionārus un mazinātu negatīvo ietekmi, ko rada izmaiņas dividenžu politikā.
- Kapitāla izmaksas Kapitāla izmaksas Kapitāla izmaksas ir peļņas norma, ko akcionārs prasa ieguldīt biznesā. Nepieciešamās atdeves likme ir balstīta uz riska līmeni, kas saistīts ar ieguldījumu
- Dividendu izmaksu koeficients Dividendu izmaksu koeficients Dividendu izmaksu koeficients ir akcionāriem izmaksāto dividenžu summa attiecībā pret uzņēmuma radīto tīro ienākumu kopējo summu. Formula, piemērs
- Dividendu reinvestēšanas plāns (DRIP) Dividendu pārinvestēšanas plāns (DRIP) Dividendu pārinvestēšanas plāns (DRIP vai DRP) ir plāns, ko uzņēmums piedāvā akcionāriem, ka tas ļauj viņiem automātiski ieguldīt dividendes skaidrā naudā uzņēmuma papildu akcijās par dividenžu izmaksu datums. Dividendu reinvestēšanas plāni parasti ir bez komisijas maksas un piedāvā atlaidi pašreizējai akcijas cenai.
