Šajā rakstā mēs sniedzam melno gulbju notikumu piemērus, jo tie attiecas uz finanšu nozari. Finanšu tirgi Finanšu tirgi Finanšu tirgi jau no nosaukuma ir tirgus veids, kas nodrošina iespēju iegādāties un iegādāties aktīvus, piemēram, obligācijas, akcijas, ārvalstu valūtas un atvasinātos instrumentus. Bieži vien tos sauc dažādos vārdos, ieskaitot "Volstrītu" un "kapitāla tirgu", taču tie visi joprojām nozīmē vienu un to pašu. ir konteksts, kurā visbiežāk tiek minēti melnā gulbja notikumi.
Investīciju pasaulē melnā gulbja notikums ir ārkārtīgi negatīvs vai negaidīts notikums, kas izšķiroši negatīvi ietekmē tirgus un kuru darbības jomu bieži ir grūti pilnībā konceptualizēt.
Termina “melnā gulbja notikums” izmantošana un popularitāte ātri pieauga pēc tam, kad ražīgais Volstrītas tirgotājs Nasims Nikolass Talebs rakstīja par melnā gulbja teoriju savā grāmatā “Nejaušības nejaukums”, kas tika publicēta 2001. gadā.
Kopsavilkums
- Saistībā ar finanšu tirgiem melnā gulbja notikums ir ārkārtīgi negatīvs, atstājot plašu iznīcību un zināmu nenoteiktību.
- Lai notikumu varētu raksturot kā melnā gulbja notikumu, tam: a) ir jābūt krasi negatīvai, plaši izplatītai ietekmei; b) marķēti ar nenoteiktības pakāpi; un (c) noved pie “aizmugures novirzes” izstādīšanas, kas tiek pierādīta kā “paredzama”, balstoties tikai uz informāciju, kas uzzināta aizmuguriski.
- Pašreizējā COVID-19 pandēmija ir raksturīgs perfekts melnā gulbja notikuma piemērs.
Klasificējot Melnā gulbja notikumus
Lai notikumu varētu uzskatīt par melnu gulbi, Talebs uzskaitīja trīs elementus (vai atribūtus), kas tam ir jāpiemīt. Katram melnā gulbja notikumam:
- Ir potenciāls parādīt krasas, plašas sekas;
- Ir neparedzama rakstura; un
- Parasti to pavada “aizmugures novirze no aizmugures” Aizspriedumi pēc aizspriedumiem ir nepareizs priekšstats pēc fakta, ka cilvēks “vienmēr zināja”, ka viņiem ir taisnība. Kāds var arī kļūdaini pieņemt, ka viņam ir īpašs ieskats vai talants, lai prognozētu rezultātu. Šī neobjektivitāte ir svarīgs jēdziens uzvedības finanšu teorijā. , Kas nozīmē, ka pēc tam, kad notikums ir pagājis, daudzi cilvēki mēdz racionalizēt, ka notikums bija faktiski paredzams (tikai tāpēc, ka viņi tagad zina, kādi ir minētā notikuma rezultāti).
Dzīvošana Melnā gulbja pasākumā
Pasaule šobrīd dzīvo un pēc tam ir viens no labākajiem melnā gulbja notikuma piemēriem. Jaunais koronavīruss - biežāk saukts par COVID-19 - atbilst visiem Taleba kritērijiem melnā gulbja notikumam. Tas noteikti atbilst “negaidītajai” prasībai, jo pandēmija radās pēkšņi, un ātri kļuva skaidrs, ka neviena valsts nav gatava ar to tikt galā. Katru dienu mēs uzzinām nedaudz vairāk par globālās pandēmijas izraisītām katastrofālajām sekām. Līdz šim:
- ASV iekšzemes kopprodukts (IKP) Iekšzemes kopprodukts (IKP) Iekšzemes kopprodukts (IKP) ir standarta valsts ekonomiskās veselības rādītājs un tās dzīves līmeņa rādītājs. Arī IKP var izmantot, lai salīdzinātu dažādu valstu produktivitātes līmeni. 2020. gada pirmajā ceturksnī samazinājās par 4,8%;
- Akciju tirgi visā pasaulē ir samazinājušies par gandrīz 30% kopš to augstākajām vērtībām februāra vidū; un
- Pirmo reizi iesniegto bezdarba gadījumu skaits aprīļa beigās tikai sešās nedēļās pārsniedza 30 miljonus, kas nozīmē, ka gandrīz 20% Amerikas Savienoto Valstu darbaspēka ir bez darba.
Turklāt uzņēmumiem, kas spiesti atlaist darbiniekus, vai strādniekiem, kuriem ir grūti strādāt, ir grūti noturēties virs ūdens. Daudziem mazajiem uzņēmumiem draud bankrots, un viņiem, iespējams, nav resursu, lai tos atkal atvērtu, tiklīdz valdība viņiem dotu zaļo gaismu.
Varbūt visbriesmīgākā COVID-19 pandēmijas iezīme ir milzīgā nenoteiktība, kas joprojām to apņem. Valsts mēroga slēgšana ir radījusi postījumus personīgajām un korporatīvajām finansēm - kaut ko valdība mēģina novērst ar triljoniem dolāru stimulējošu finansējumu. Bet cik slikti tas galu galā būs? Kāds būs bojāgājušo skaits? Cik liela būs ekonomisko drupu kaudze, kad beidzot sāks nosēsties putekļi?
Lielā lejupslīde
Pirms COVID-19 uzliesmojuma visievērojamākais melno gulbju notikuma piemērs (pēdējos gados) bija 2008. gada globālā finanšu krīze 2008. – 2009. Gada globālā finanšu krīze 2008. – 2009. Gada pasaules finanšu krīze attiecas uz pasaules milzīgo finanšu krīzi. finanšu krīze nodarīja zaudējumus indivīdiem un institūcijām visā pasaulē, un miljoniem amerikāņu tas tika nopietni ietekmēts. Finanšu iestādes sāka grimt, daudzas no tām absorbēja lielākas struktūras, un ASV valdība bija spiesta piedāvāt glābšanas līdzekļus, ko izraisīja pēkšņs, smags, iepriekš dzīvojošā mājokļu tirgus sabrukums.
Problēmas sākās pēc gadu ilgas stabilas izaugsmes pēc dot-com burbuļa gadsimtu mijā. Nodarbinātības līmenis bija augsts, un inflācijas līmenis bija zems. Kredītinstitūcijas - un valsts kopumā - nonāca finanšu pašapmierinātības modelī. Procentu likmes no 2001. līdz 2008. gadam samazinājās par vairāk nekā 4%, un gan privātpersonām, gan uzņēmumiem bija pieejams daudz “vieglas naudas”.
Galvenokārt federālās valdības mudinājuma rezultātā ASV aizdevēji ievērojami atviegloja savus standartus attiecībā uz hipotēku saņemšanu. Personas ar sliktu vai nepastāvošu kredītu tika apstiprinātas hipotēkām uz mājām, kas, atklāti sakot, bija ārpus viņu spējām maksāt.
Pakārtoto kredītu hipotēkas ātri kļuva par lielu, treknu balonu, kas tikai gaidīja pārsprāgt. Kad maksājuma datumi bija pagājuši un hipotēkas sāka pildīt saistību neizpildi, kreditēšanas giganti, piemēram, Lehman Brothers, sāka sprādzienu un sabruka.
ASV valdība bija spiesta apstiprināt Nemierīgo aktīvu palīdzības programmu (TARP) - iniciatīvu, kas maksāja gandrīz 1 triljonu ASV dolāru -, lai glābtu lielākās bankas un izveidotu likviditāti, lai veicinātu valsts ekonomiku. Mēģinot novērst līdzīgas situācijas atkārtošanos, valdības visā pasaulē masveidā palielināja finanšu iestāžu noteikumus, ieviešot stingrākas vadlīnijas par to, kāda veida (un cik lielu) parādu tās varētu uzņemties.
Uzzināt vairāk
Finanses ir oficiālais sertificēto banku un kredītu analītiķu (CBCA) ™ CBCA ™ sertifikātu nodrošinātājs. Sertificētā banku un kredītu analītiķu (CBCA) ™ akreditācija ir globāls kredītanalītiķu standarts, kas aptver finanses, grāmatvedību, kredītu analīzi, naudas plūsmas analīzi, derības modelēšana, aizdevuma atmaksa un citas lietas. sertifikācijas programma, kas paredzēta ikviena pārveidošanai par pasaules klases finanšu analītiķi.
Lai turpinātu mācīties un attīstīt savas zināšanas par finanšu analīzi, mēs iesakām tālāk norādītos papildu resursus:
- Izdzīvošanas aizspriedumi Izdzīvošanas aizspriedumi Izdzīvošanas aizspriedumi ir izlases izvēles neobjektivitātes veids, kas rodas, ja datu kopa ņem vērā tikai “pārdzīvojušos” vai esošos novērojumus un neņem vērā
- Lielā depresija Lielā depresija Lielā depresija bija pasaules mēroga ekonomiskā depresija, kas notika no 20. gadsimta 20. gadu beigām līdz 30. gadiem. Gadu desmitiem ilgi turpinājās diskusijas par to, kas izraisīja ekonomisko katastrofu, un ekonomisti joprojām ir sadalīti vairākās dažādās domāšanas skolās.
- Strukturālais bezdarbs Strukturālais bezdarbs Strukturālais bezdarbs ir bezdarba veids, ko izraisa bezdarbnieku prasmju un tirgū pieejamo darba vietu neatbilstība. Strukturālais bezdarbs ir ilgstošs notikums, ko izraisa fundamentālas pārmaiņas ekonomikā.
- Ekonomiskā katastrofa 2020. gadā Ekonomiskā katastrofa 2020. gadā Ekonomikas katastrofu izraisīja pandēmija COVID-19. Pēkšņa vīrusa parādīšanās, tā strauja izplatīšanās un neskaidrība par to, kā
