Netiešā svārstīgums (IV) izmanto opcijas cenu, lai aprēķinātu, ko tirgus saka par opcijas pamatā esošo krājumu svārstīgumu nākotnē. IV ir viens no sešiem faktoriem, ko izmanto opciju cenu noteikšanas modeļos. Opciju cenu modeļi Opciju cenu modeļi ir matemātiski modeļi, kas opcijas teorētiskās vērtības aprēķināšanai izmanto noteiktus mainīgos. Teorētiskā vērtība; tomēr to nevar aprēķināt, ja vien pārējie pieci faktori jau nav zināmi. Galu galā netiešā svārstīgums ir svarīgs, jo tas darbojas kā sava veida alternatīvs mērījums opcijas faktiskajai vērtībai. Opcijas prēmija ir lielāka, ja IV ir augstāka.
Ar svārstībām tirdzniecības apjoms ir kritisks. Opciju tirdzniecības apjoms parasti ir vislielākais uz naudas (ATM) opciju līgumiem; tādējādi tos parasti izmanto IV aprēķināšanai. Kad ir noteikta bankomāta opciju cena, IV noteikšanai var izmantot opciju cenu modeli. Par netiešu svārstīgumu parasti ziņo procentos ar standarta novirzēm. Standarta novirze No statistikas viedokļa datu kopas standarta novirze ir laika posmā ietverto novērojumu vērtību noviržu lieluma mērs.
Kopsavilkums:
- Netiešā nepastāvība (IV) ir metrika, ko izmanto, lai prognozētu tirgus domas par opcijas bāzes akciju turpmākajām cenu kustībām.
- IV ir noderīga, jo tā piedāvā tirgotājiem vispārīgu cenu diapazonu, par kuru ir sagaidāms, ka vērtspapīrs svārstīsies, un palīdz norādīt labus ieejas un izejas punktus.
- IV ietekmē vairāki faktori, no kuriem vissvarīgākie ir piedāvājums un pieprasījums, kā arī laika vērtība.
Netiešās svārstības izmantošana kā tirdzniecības rīks
Ir svarīgi saprast, ka investoriem implicētā svārstība ir svarīga, jo tā sniedz ieskatu, ko tirgus domā par akciju cenu kustību - vai tās būs lielas, mērenas vai mazas. Tomēr IV neprognozē kustību virzienu.
Netiešā nepastāvība atšķiras no vēsturiskās nepastāvības (HV) ar to, ka, kā norāda pēdējais, vēsturiskā nepastāvība dod ieskatu par turpmākajām kustībām, pamatojoties tikai uz pagātnes kustībām. Lai gan HV ir noderīga, tirgotājiem IV parasti ir noderīgāka, jo tajā tiek ņemtas vērā iepriekšējās kustības un visas tirgus cerības.
Tirgotājs var izmantot IV, lai aprēķinātu paredzamo opcijas diapazonu visā tā darbības laikā. Tas norāda gaidāmos opcijas pamatā esošo akciju augstākos un zemākos līmeņus un norāda potenciāli labus tirgotāja ieejas un izejas punktus. Galu galā IV atklās, vai tirgus piekrīt tirgotāja spekulācijām, un palīdzēs viņam izlemt, cik riskanta ir tirdzniecība un vai atlīdzība ir ieguldījuma vērta.
Kas ietekmē netiešo nepastāvību
Netiešu svārstīgumu ietekmē daudzi tie paši faktori, kas ietekmē vispārējo tirgu. Divi no primārajiem faktoriem, kas ietekmē IV, ir piedāvājums un pieprasījums Piedāvājums un pieprasījums Piedāvājuma un pieprasījuma likumi ir mikroekonomikas jēdzieni, kas nosaka, ka efektīvos tirgos preces piegādātais daudzums un šīs preces pieprasītais daudzums ir vienāds ar otru. Šīs preces cenu nosaka arī punkts, kurā piedāvājums un pieprasījums ir vienādi. . Cenas parasti pieaug, reaģējot uz aktīviem, kuriem ir liels pieprasījums. Arī cenas parasti krītas, ja aktīvi nav tik vēlami. IV palielinās arī pēc pieprasījuma, kā rezultātā tiek paaugstināta prēmija, jo tiek uzskatīts, ka opcijai ir lielākas iespējas atmaksāties.
Kad pieprasījums atpaliek, cenām un IV tendence samazināties. Tas nozīmē, ka aktīva piedāvājums ir veselīgs, taču tirgus to nemeklē tik agresīvi. Kad cena un IV samazinās, opcija tiek uzskatīta par lielāku risku, un tāpēc prēmija ir zemāka.
Laika vērtība ir otrs primārais faktors, kas ietekmē IV. Laika vērtība ir laika ilgums, kas palicis līdz opcijas derīguma termiņš. Zems IV ir cieši saistīts ar iespējām ar īsu derīguma termiņu; opcijām ar ilgāku derīguma termiņu mēdz būt augstāks IV. Kāpēc? Paturot prātā, ka IV norāda kustības svārstības, bet ne virzienu, jo ilgāks laika periods pirms derīguma termiņa beigām, jo ilgāk krājumam jāpārvietojas tirgotāja labā vai ārpus tā, padarot to riskantāku, bet piedāvājot arī lielāku potenciālu galu galā izrādīsies izdevīgi.
Papildu resursi
Finanses ir oficiālais globālās finanšu modelēšanas un vērtēšanas analītiķu (FMVA) ™ FMVA® sertifikācijas nodrošinātājs. Pievienojieties 350 600+ studentiem, kuri strādā tādos uzņēmumos kā Amazon, JP Morgan un Ferrari sertifikācijas programma, kas paredzēta ikvienam, lai kļūtu par pasaules klases finanšu analītiķi. . Lai turpinātu virzīties uz priekšu, noderēs tālāk norādītie papildu resursi:
- Tirgus riska prēmija Tirgus riska prēmija Tirgus riska prēmija ir papildu atdeve, ko ieguldītājs sagaida no riskanta tirgus portfeļa turēšanas bezriska aktīvu vietā.
- Opciju gadījumu izpēte Opciju gadījumu izpēte - ilgs zvans Šis opciju gadījumu pētījums parāda iespēju sarežģīto mijiedarbību. Gan pārdošanas, gan zvana opcijām ir atšķirīgas izmaksas. Lai izpētītu opciju un pamata aktīva sarežģīto raksturu un mijiedarbību, mēs iepazīstinām ar iespēju opciju.
- Ritošās LEAP opcijas Ritošās LEAP opcijas Ritošās LEAP opcijas attiecas uz akciju opciju tirdzniecības ilguma pagarināšanu uz nākamo tirdzniecības periodu. Investoru apgāšanās iespējas, lai pārvaldītu uzvarētāju vai zaudētāju pozīcijas. Zaudējošā pozīcijā viņi pagarina laiku, lai, cerams, novērstu zaudējumus, pirms viņi aizver pozīciju.
- VIX VIX Čikāgas padomes opciju birža (CBOE) izveidoja VIX (CBOE Volatilitātes indeksu), lai novērtētu ASV akciju tirgus paredzamo 30 dienu svārstīgumu, ko dažkārt dēvē par "baiļu indeksu". VIX pamatā ir S&P 500 indeksa opciju cenas
