Termins tirgus noskaņojums, kas pazīstams arī kā ieguldītāju noskaņojums, attiecas uz ieguldītāju vispārējo perspektīvu vai attieksmi pret konkrētu vērtspapīru vai kopējo finanšu tirgu. Tirgus dalībnieku optimisms vai pesimisms visspilgtāk izpaužas vispārējās cenu tendencēs.
Kopsavilkums
- Termins tirgus noskaņojums, kas pazīstams arī kā ieguldītāju noskaņojums, attiecas uz ieguldītāju vispārējo perspektīvu vai attieksmi pret konkrētu vērtspapīru vai kopējo finanšu tirgu.
- Kāmensana un Tverska finanšu uzvedības teorija un Keinsa dzīvnieku gara teorija parāda, kā noskaņojums virza pieprasījumu un piedāvājumu.
- Lai novērtētu tirgus noskaņojumu, tiek izmantoti tādi rādītāji kā VIX, High-Low Index, Bullish Percentage Index un Moving Average.
Kā tirgus noskaņojums ietekmē cenas?
Noskaņojums veicina pieprasījumu un piedāvājumu, kas savukārt izraisa cenu svārstības. Tirgus noskaņojums ir vērojams, kad cenas pieaug, turpretī tas ir lācīgs, kad cenas samazinās. Tirgotāji apvieno tirgus noskaņojuma rādītājus ar tirdzniecības sistēmu vai citiem analīzes veidiem, lai uzlabotu ienākšanas un iziešanas signālus. Maksimālās peļņas iegūšanas atslēga ir ieguldītājam, lai pareizi novērtētu noskaņojumu un rīkotos pēc tā ātrāk.
1. Uzvedības finanšu teorija
Uzvedības finanšu teorija, ko izstrādājuši Kāmensans un Tverskis, parāda dažādas psiholoģiski pamatotas investoru “iracionalitātes” formas. Arvien vairāk pierādījumu liecina, ka ieguldītāji ir ierobežoti racionāli, un viņu lēmumi bieži vien nav saistīti ar pamatnoteikumiem, bet tiek vadīti pēc viņu pašu pasaules uztveres vai citu ieguldītāju lēmumiem.
Investoru kognitīvie un emocionālie aizspriedumi - piemēram, pārmērīga pašpārliecinātība par spēju prognozēt, ieguldījumu noteikšanā izmantojot īkšķa likumu, grūtības pielāgot savu viedokli jaunajai informācijai, pārmērīga paļaušanās uz iepriekšējiem rezultātiem - ir ļoti nozīmīgi, nosakot ieguldītāju uzvedību tirgū, kas bieži noved pie neobjektīviem lēmumiem par ieguldījumiem.
2. Dzīvnieku gara teorija
Džona Meinarda Keinsa dzīvnieku gara teorija pieņēma tādus kognitīvus aizspriedumus, kur nenoteiktības gadījumā nenoteiktība nenoteiktība vienkārši nozīmē notikuma noteiktības vai noteiktības trūkumu. Grāmatvedībā nenoteiktība attiecas uz nespēju pareģot sekas vai arī indivīdos dominē viņu instinkts, un viņu rīcību nosaka viņu noskaņojums. Kad tirgū strauji pieaugs, ieguldītāji pulcēsies uz to, gaidot arvien nereālāku peļņu un atbilstoši sadalot savus portfeļus.
Kad sekos neizbēgama lejupslīde, investori pievērsīsies arvien pesimistiskākam, tomēr pārsteidzoši turēsies pie riskantajiem portfeļiem, lai izvairītos no zaudējumu kapitalizācijas. Tādējādi ganāmpulku uzvedība neizbēgami ir saistīta ar tirgus noskaņojumu un var ļauties neracionālam entuziasmam, kas bieži izpaužas kā neefektīvas cenas un burbuļi.
Tirdzniecības stratēģijas, kuru pamatā ir tirgus noskaņojums
Visizplatītākais tirgus noskaņojumu lasījums ir tirdzniecība tandēmā ar dominējošajiem tirgus noskaņojumiem, kas ir efektīva stratēģija ilgtermiņa ieguldītājiem. Kad tirgus noskaņojums ir vērojams, ir sagaidāms, ka vērtspapīru, piemēram, kapitāla, cenas pieaugs, kā rezultātā nākotnē tiks gūti kapitāla pieaugumi un stabili ienākumi no dividendēm. To parasti sauc par ganāmpulka uzvedību, un tā rezultātā burbuļi veidojas brīvā braucēja efekta dēļ.
Tomēr ganāmpulka instinkts ne vienmēr rada labu ieguldījumu stratēģiju. Ir arī investori, kuri tirgo pret valdošajiem tirgus noskaņojumiem. Ārkārtīga pesimisma laikā viņi meklē pazeminātus krājumus, kuriem ir spēcīgi pamati un kuri nākotnē piedāvā milzīgu izaugsmes potenciālu, bet ir pieejami par izdevīgu cenu.
Līdzīgi vērtību ieguldītāji Krājumu ieguldīšana: ceļvedis ieguldījumiem vērtībā Kopš Bena Grehema publikācijas "The Intelligent Investor" publicēšana, kas parasti tiek dēvēts par "vērtības ieguldīšanu", ir kļuvis par vienu no visplašāk ievērotajām un visplašāk ievērotajām akciju atlases metodēm. uzskatu, ka īstermiņa cenu svārstības nav pietiekami labs uzņēmuma pamatdarbības raksturojums. Tas ir tāpēc, ka tirgi mēdz uz brīdi pārspēt labas vai sliktas ziņas. Vērtības investori meklē akcijas, kuru vērtība pašlaik tiek novērtēta par zemu, salīdzinot ar šī uzņēmuma patieso vērtību.
Rādītāju izmantošana tirgus noskaņojuma novērtēšanai
1. VIX
VIX VIX Čikāgas padomes opciju birža (CBOE) izveidoja VIX (CBOE svārstīguma indeksu), lai novērtētu ASV akciju tirgus paredzamo 30 dienu svārstīgumu, ko dažkārt dēvē par "baiļu indeksu". VIX pamatā ir S&P 500 indeksa opciju cenas vai Fear Index, kas norāda uz nepieciešamību pēc apdrošināšanas tirgū. Paaugstinātas nepastāvības laikā VIX palielinās kā paaugstināta riska pazīme.
2. Augsts-zems indekss
Augsta un zema indekss ir salīdzinājums ar akcijām, kas veido 52 nedēļu maksimumu, salīdzinājumā ar to, kuru skaits ir 52 nedēļas zemākais. Ja indekss ir augsts, tas tiek uzskatīts par bullish tirgus noskaņojuma rādītāju un otrādi.
Augsti zems rādītājs tiek piemērots konkrētiem akciju tirgus indeksiem, piemēram, S&P 500 un NYSE Composite.
3. bullish procentuālais indekss (BPI)
Bullish Percent Index mēra kopējo akciju skaitu noteiktā indeksā, kas parāda bullish modeļus noteiktā laika periodā. Ja BPI ir augsts, aptuveni 80% vai vairāk, tas nozīmē, ka tirgus noskaņojums ir optimistisks. Ja BPI ir 20% vai mazāks, tirgus noskaņojums tiek uzskatīts par negatīvu.
4. Slīdošie vidējie rādītāji
Vienkāršais slīdošais vidējais vienkāršais slīdošais vidējais (SMA) Vienkāršais slīdošais vidējais (SMA) attiecas uz akciju vidējo slēgšanas cenu noteiktā laika posmā. Iemesls, kāpēc vidējo sauc par "kustīgu", ir tāds, ka akcijas dod konkrēta vērtspapīra vai akciju indeksa kopējo cenu kustību noteiktā laika periodā. 50 dienu vai 200 dienu vienkāršais slīdošais vidējais rādītājs ir kopīgs rādītājs vai tirgus noskaņojums.
Saistītie lasījumi
Finanses piedāvā sertificētu banku un kredītu analītiķu (CBCA) ™ CBCA ™ sertifikātu sertificēto banku un kredītu analītiķu (CBCA) ™ akreditācija ir globāls kredītiķu analītiķu standarts, kas aptver finanses, grāmatvedību, kredītu analīzi, naudas plūsmas analīzi, paktu modelēšanu, aizdevumu atmaksas un vairāk. sertifikācijas programma tiem, kas vēlas karjeru pārcelt uz nākamo līmeni. Lai turpinātu mācīties un attīstītu savu zināšanu bāzi, lūdzu, izpētiet tālāk norādītos atbilstošos papildu resursus:
- Dow Jones Industrial Average (DJIA) Dow Jones Industrial Average (DJIA) Dow Jones Industrial Average (DJIA), ko parasti dēvē arī par "Dow Jones" vai vienkārši "Dow", ir viens no populārākajiem un plaši atzītajiem akciju tirgus indeksi
- Garās un īsās pozīcijas Garās un īsās pozīcijas Investējot, garās un īsās pozīcijas atspoguļo ieguldītāju virzītas likmes, ka vērtspapīrs vai nu palielināsies (ja garš), vai uz leju (ja īss). Tirgojoties ar aktīviem, ieguldītājs var ieņemt divu veidu pozīcijas: garās un īsās. Investors var vai nu nopirkt aktīvu (iet uz ilgu laiku), vai arī pārdot (īsā laikā).
- Svērtais kustīgais vidējais (WMA) Svērtais kustīgais vidējais (WMA) Svērtais kustīgais vidējais (WMA) ir tehnisks rādītājs, kuru tirgotāji izmanto, lai ģenerētu tirdzniecības virzienu un pieņemtu pirkšanas vai pārdošanas lēmumu. Tas piešķir lielāku
- Volatilitāte Volatilitāte Volatilitāte ir vērtspapīra cenas svārstību ātruma mērs laika gaitā. Tas norāda riska līmeni, kas saistīts ar vērtspapīra cenu izmaiņām. Investori un tirgotāji aprēķina vērtspapīra svārstīgumu, lai novērtētu iepriekšējās cenu svārstības
