Izvairīšanās no riska attiecas uz ekonomikas aģenta tendenci stingri dot priekšroku noteiktībai, nevis nenoteiktībai. Tiek uzskatīts, ka ekonomikas aģents, kurš izvairās no riska, riskē. Formāli riska novēršanas aģents stingri dod priekšroku gaidāmajai vērtībai. Paredzētā vērtība Paredzētā vērtība (pazīstama arī kā EV, gaidāmā, vidējā vai vidējā vērtība) ir ilgtermiņa vidējā nejaušo mainīgo vērtība. Paredzētā vērtība norāda arī uz azartspēlēm pašam azartam.
Kas ir azarts?
Azartspēle sastāv no trim elementiem:
- Rezultātu kopums
- Varbūtības kopējās varbūtības noteikums Kopējās varbūtības likums (pazīstams arī kā kopējās varbūtības likums) ir pamatnoteikums statistikā, kas attiecas uz nosacīto un marginālo, kas saistīts ar katru iznākumu.
- Katra iznākuma izmaksa
Apsveriet šādu piemēru: Jānis un Marks spēlē spēli. Džons uzsit monētu un, ja tā ir galvas, tad Marks viņam iedod 10 USD. Ja tas ir astes, tad Marks dod Džonam 20 USD.
- Rezultātu kopums: Galvas, Astes
- Galvas varbūtība = Astes varbūtība = ½
- Jāņa izmaksa no galvām ir 10 ASV dolāri. Jāņa izmaksa no astēm ir 20 USD.
Paredzamās vērtības vispārējā formula ir šāda:
Tāpēc iepriekš aprakstītā azartspēļu paredzamā vērtība Džonam ir + 15 USD. Viņš nopelnīs 15 USD katru reizi, kad piedalīsies azartspēlēs. Ja Džonam ir nelabvēlīgs risks, tad viņš stingri dod priekšroku 15 dolāru noteiktai saņemšanai, nevis azartspēlēm.
Riska prēmija
Riska prēmija Noklusējuma riska prēmija Noklusējuma riska prēmija faktiski ir starpība starp parāda instrumenta procentu likmi un bezriska likmi. Noklusējuma riska prēmija pastāv, lai kompensētu ieguldītājus par uzņēmuma iespēju nepildīt savu parādu. azartspēle ir papildu summa, kas nepieciešama, lai aģents kļūtu vienaldzīgs starp azartspēlēm un paredzamo azartspēļu vērtību. Un otrādi, to var uzskatīt arī par naudas summu, kuru maksās risks, kas izvairās no riska, lai izvairītos no jebkāda riska.
Iepriekš minētajā piemērā paredzamā azartspēļu vērtība ir 15 ASV dolāri. No paredzamās azartspēļu vērtības saņemtā lietderība ir 1,17 (log 15). Paredzamā azartspēļu lietderība ir 1,15 (½ log 10 + ½ log 20). Tas ir vienāds ar saņemto lietderību, kad patēriņš ir 14 ASV dolāri.
Tāpēc riska prēmija ir USD 15 - USD 14 = USD 1. Riska novēršanai aģents ir vienaldzīgs starp azartspēlēm, kuru paredzamā vērtība ir 15 USD, un 14 USD saņemšanu droši. Patērētājs maksātu līdz USD 1, lai izvairītos no azartspēļu spēlēšanas.
Riska novēršanas pasākumi
Arrow-Pratt riska novēršanas mērs ir visbiežāk izmantotais riska novēršanas mērs. Tas analizē izvairīšanās no riska pakāpi, analizējot lietderības attēlojumu. Pasākums ir nosaukts divu ekonomistu vārdā: Kenets Arovs un Džons Prats. Arrow-Pratt formula ir dota zemāk:
Kur:
- U ’un U’ ’ir lietderības funkcijas pirmais un otrais atvasinājums attiecībā uz patēriņu x.
Riska novēršanas nozīme
Runājot praktiskāk, izvairīšanās no riska ir svarīgs ieguldītāju jēdziens. Investori, kuri ļoti nevēlas riskēt, dod priekšroku ieguldījumiem, kas piedāvā garantētu jeb “bezriska” atdevi. Viņi dod priekšroku tam pat tad, ja ienesīgums ir salīdzinoši zems salīdzinājumā ar augstāku potenciālo ienesīgumu, kas rada lielāku risku. Piemēram, ārkārtīgi no riska nevēlamie investori dod priekšroku tādiem ieguldījumiem kā valdības obligācijas un noguldījumu sertifikāti (CD), nevis augstāka riska ieguldījumiem, piemēram, akcijām un precēm.
Ieguldītāji ar augstāku riska toleranci vai zemāku riska novēršanas līmeni ir gatavi pieņemt augstāku riska līmeni apmaiņā pret iespēju nopelnīt lielāku ieguldījumu atdevi,
Papildu resursi
Paldies, ka izlasījāt Finance paskaidrojumu par izvairīšanos no riska. Finanses ir oficiālais finanšu modelēšanas un vērtēšanas analītiķa (FMVA) ™ FMVA® sertifikācijas nodrošinātājs. Pievienojieties 350 600+ studentiem, kuri strādā tādos uzņēmumos kā Amazon, J.P.Morgan un Ferrari sertifikācijas programma, kas paredzēta ikviena pārveidošanai par pasaules klases finanšu analītiķi.
Lai turpinātu mācīties un pilnveidot savas zināšanas par finanšu analīzi, mēs iesakām tālāk norādītos papildu finanšu resursus:
- Risks un ienesīgums Risks un ienesīgums Ieguldījumos risks un atdeve ir ļoti korelēti. Paaugstināta potenciālā ieguldījumu atdeve parasti iet roku rokā ar paaugstinātu risku. Dažādi risku veidi ietver projektam raksturīgo risku, nozarei raksturīgo risku, konkurences risku, starptautisko risku un tirgus risku.
- Riska pārvaldība Riska pārvaldība Riska pārvaldība ietver riska faktoru identificēšanu, analīzi un reaģēšanu uz tiem, kas ir daļa no biznesa dzīves. Parasti to dara ar
- Sistemātiskais risks Sistemātiskais risks Sistemātiskais risks ir tā kopējā riska daļa, kuru izraisa faktori, kurus nevar kontrolēt konkrēts uzņēmums vai indivīds. Sistemātisku risku izraisa faktori, kas ir ārpus organizācijas. Visi ieguldījumi vai vērtspapīri ir pakļauti sistemātiskam riskam, tāpēc tas ir nediferencējams risks.
- Sistēmiskais risks Sistēmiskais risks Sistēmisko risku var definēt kā risku, kas saistīts ar uzņēmuma, nozares, finanšu iestādes vai visas ekonomikas sabrukumu vai neveiksmi. Tas ir finanšu sistēmas lielas neveiksmes risks, kad krīze iestājas, kad kapitāla nodrošinātāji zaudē uzticību kapitāla lietotājiem
