Parastā naudas plūsma ir naudas plūsmu virkne, kas laika gaitā iet vienā virzienā. Tas nozīmē, ka, ja sākotnējais darījums ir aizplūde, tam sekos secīgi ienākošās naudas plūsmas periodi. Lai gan reti, parastā naudas plūsma var nozīmēt arī to, ka, ja pirmais darījums ir naudas ieplūde, tam seko naudas plūsmas virkne.
Matemātiski parasto naudas plūsmu attēlo kā:
–A + b + c + d + e
No iepriekš minētās formulas mēs varam redzēt, ka 1. gadā notiek naudas aizplūde, kam seko naudas ieplūde nākamajos četros gados. Parastā naudas plūsma ir metode, ko bieži izmanto diskontētās naudas plūsmas analīzē. Izmantojot DCF analīzi, ieguldītājs izmanto vai nu Neto pašreizējā vērtība (NPV) Neto pašreizējā vērtība (NPV) Neto pašreizējā vērtība (NPV) ir visu nākotnes naudas plūsmu vērtība (pozitīva un negatīva) visā ieguldījuma dzīves laikā, kas diskontēta līdz mūsdienām. . NPV analīze ir raksturīga vērtēšanas forma, un to plaši izmanto finanšu un grāmatvedības jomā, lai noteiktu uzņēmējdarbības vērtību, ieguldījumu vērtspapīrus vai iekšējās atdeves likmi (IRR). Iekšējo atdeves likmi (IRR), iekšējo atdeves likmi (IRR). ir diskonta likme, kas projekta neto pašreizējo vērtību (NPV) padara nulli. Citiem vārdiem sakot, tā ir paredzamā saliktā gada atdeves likme, kas tiks nopelnīta par projektu vai ieguldījumu. lai novērtētu potenciālo atdevi, ko var dot konkrēts investīciju projekts. Gan NPV, gan IRR var izmantot, lai novērtētu neatkarīgus vai atkarīgus projektus.
Netradicionālas un parastas naudas plūsmas
Netradicionālai naudas plūsmai raksturīga naudas plūsmu virkne vairākos virzienos noteiktā laika posmā. Netradicionālais naudas plūsmas profils ir ļoti populārs starp uzņēmumiem, kuriem periodiski tiek veiktas remonta un tehniskās apkopes pārbaudes.
Aplūkosim investoru, kuram pieder 15 istabu motelis. Viņš piedzīvos netradicionāla naudas plūsma ja pēc katriem trim gadiem īpašumam tiek veikta tehniskās apkopes pārbaude.
Cits netradicionālas naudas plūsmas gadījums ir redzams personas finanšu praksē. Privātpersonas bieži izņem naudu no kontiem, lai segtu ikmēneša izdevumus. Ja kāds veic ikmēneša izdevumu uzskaiti, viņš precīzi zinās, cik daudz viņam vajadzētu atsaukt. Tomēr ļoti maz cilvēku dara šādu lietu. Lielākā daļa cilvēku galu galā izņem vairāk, nekā nepieciešams, un pēc tam iemaksā atlikušo summu, kas viņiem paliek.
Turpretī parasto naudas plūsmu plūdīs tikai vienā virzienā. Bieži vien aizplūde notiek tikai projekta sākumā, kam seko turpmāka ieplūde. Sākotnējā aizplūde ir kapitāls, ko uzņēmums iztērē projekta finansēšanai. Sekojošās naudas ieplūdes atspoguļo projekta gūtos ienākumus un peļņu.
Ja uzņēmums finansē projektu, izmantojot bankas vai citas finanšu iestādes aizdevumu, tad sākotnējais darījums ir naudas ieplūde. Kā piemēru padomājiet par uzņēmumu, kas nolemj atvērt jaunu filiāli biroju metropoles zonā. Ja projekta finansēšanai ir nepieciešams aizdevums, šī naudas summa tiks reģistrēta kā naudas ieplūde.
Izejošās naudas plūsmas tiek reģistrētas, ja visa šī kredīta daļa vai tā daļa tiek izmantota jaunā biroja celtniecībai. Tomēr visi ieņēmumi, ko uzņēmums saņem, ir naudas ieplūde. No otras puses, jebkura nauda, ko tā maksā bankai procentu vai pamatsummas veidā, ir naudas aizplūde.
Vēl viens labs parastās naudas plūsmas piemērs ir hipotēkas. Hipotēka. Hipotēka ir aizdevums, ko nodrošina hipotēkas aizdevējs vai banka un kas ļauj privātpersonai iegādāties māju. Lai gan ir iespējams ņemt kredītus, lai segtu visas mājas izmaksas, biežāk aizdevumu nodrošina apmēram 80% no mājas vērtības. . Pieņemsim, ka māju īpašnieks ir paņēmis hipotēku USD 300 000 apmērā, kas jāatmaksā ar fiksētu procentu likmi 5% apmērā uz 30 gadiem. Indivīdam katru mēnesi par noteikto periodu būs jāmaksā aizdevējam 1610 USD. No aizdevēja viedokļa viņš reģistrēs sākotnējo aizplūšanu USD 300 000 apmērā, kam sekos ikmēneša naudas ieplūde nākamajiem 30 gadiem.
Parastās naudas plūsmas priekšrocības
Kā parādīts iepriekšējos piemēros, parastā naudas plūsma ietver darījumu virkni vienā virzienā. Tas rada tikai vienu IRR, kas ļauj ļoti viegli novērtēt ieguldījumus. Lai noteiktu, vai projekts varētu dot ievērojamu peļņu, IRR salīdzina ar uzņēmuma šķēršļu likmi. Šķēršļu likme ir vienkārši viszemākā ieguldītāja atdeve no ieguldījuma.
Īkšķis ir apstiprināt visus projektus, kuru IRR ir vienāda vai lielāka par šķēršļu likmi. Ja tā nav, iespējams, ka projekts tiks noraidīts.
Tagad, ja projekts nākotnē būtu pakļauts citām naudas plūsmām, tas novedīs pie divām vai vairāk IRR. Prakse apgrūtina projekta novērtēšanu un lēmuma pieņemšanu. Piemēram, ja abas IRR ir attiecīgi 8% un 16%, tomēr šķēršļu likme ir 12%, vadība vai investori nenoteiktības dēļ nevēlēsies veikt projektu.
Kopsavilkums
Parastā naudas plūsma ir tāda, ka aizplūde notiek tikai vienu reizi. Parasti darījums notiek projekta sākumā. Piemērs ir gadījums, kad cilvēki ņem aizdevumus bankās. Parasti viņi izņem visu naudas summu un pēc tam atmaksā pa daļām. Tādā veidā banka skaidras naudas aizplūšanu piedzīvo tikai vienu reizi, kam seko turpmāka ieplūde noteiktā periodā.
Tas atšķiras no netradicionālas naudas plūsmas, kur aizplūšana notiek vairāk nekā vienu reizi. Parastā naudas plūsma ir visieteicamākā forma, jo tā noved pie vienas IRR, kas ļauj viegli novērtēt un izlemt, kādus projektus veikt.
Saistītie lasījumi
Finanses ir oficiālais globālās finanšu modelēšanas un vērtēšanas analītiķu (FMVA) ™ FMVA® sertifikācijas nodrošinātājs. Pievienojieties 350 600+ studentiem, kuri strādā tādos uzņēmumos kā Amazon, JP Morgan un Ferrari sertifikācijas programma, kas paredzēta ikvienam, lai kļūtu par pasaules klases finanšu analītiķi. . Lai turpinātu virzīties uz priekšu, noderēs tālāk norādītie papildu resursi:
- Finanšu pārskatu analīze Finanšu pārskatu analīze Kā veikt finanšu pārskatu analīzi. Šī rokasgrāmata iemācīs jums veikt peļņas vai zaudējumu aprēķina, bilances un naudas plūsmas pārskata finanšu pārskatu analīzi, ieskaitot maržas, rādītājus, izaugsmi, likviditāti, sviras, atdeves likmes un rentabilitāti.
- DCF analīzes plusi un mīnusi DCF analīzes plusi un mīnusi Diskontētās naudas plūsmas analīze ir spēcīgs finanšu analītiķu jostas instruments. Tomēr analītiķiem ir daudz svarīgu DCF analīzes plusi un mīnusi
- Modificēta iekšējā atdeves likme (MIRR) Modificēta iekšējā atdeves norma (MIRR) Modificēta iekšējā atdeves norma (parasti apzīmēta kā MIRR) ir finanšu pasākums, kas palīdz noteikt investīciju pievilcību un ko var izmantot dažādu ieguldījumu salīdzināšanai . Būtībā modificētā iekšējā atdeves norma ir iekšējās atdeves likmes (IRR) formulas modifikācija
- Naudas plūsmas pārskats Naudas plūsmas pārskats Naudas plūsmas pārskats (saukts arī par naudas plūsmas pārskatu) ir viens no trim galvenajiem finanšu pārskatiem, kas ziņo par konkrētā laika periodā (piemēram, mēnesī, ceturksnis vai gads). Naudas plūsmas pārskats darbojas kā tilts starp ienākumu un bilanci
