Maksimālā izņemšana (MDD) mēra maksimālo ieguldījumu vērtības kritumu, ko izsaka starpība starp zemākās sile un augstākās smailes vērtību pirms sile. MDD tiek aprēķināts ilgā laika posmā, kad aktīva vai ieguldījuma vērtība ir piedzīvojusi vairākus uzplaukuma un samazināšanās ciklus. To aprēķina kā:
1. attēls: Maksimālā izņemšana un laiks zem ūdens (Avots}
Kopsavilkums
- Maksimālā izņemšana (MDD) mēra ieguldījumu vērtības maksimālo kritumu, ko izsaka starpība starp zemākās sile un augstākās smailes vērtību pirms sile.
- Mērot starpību starp ieguldījuma augstāko maksimumu un zemāko minimālo vērtību, MDD parāda tā vērtības svārstīgumu pagātnē, kas nodrošina gandrīz precīzu veidu, kā prognozēt turpmākās cenu kustības.
- Papildus saistītajam riskam maksimālā izņemšana darbojas arī kā tirgus darbības rādītājs.
Maksimālā izņemšana kā ieguldījumu riska mērs
Investīciju risks kopumā attiecas uz iespēju gūt zaudējumus no sava ieguldījuma. Tas var būt saistīts ar tirgus vērtības samazināšanos Tirgus vērtība Tirgus vērtību parasti izmanto, lai aprakstītu, cik aktīvs vai uzņēmums ir vērts finanšu tirgū. To savstarpēji nosaka tirgus dalībnieki un aktīvu vai vispārējo tirgus satricinājumu, ko izraisa ārējie faktori. Maksimālo naudas izņemšanu bieži izmanto, lai izmērītu saistīto risku ar noteiktu aktīvu vai portfeli, kas sastāv no aktīvu groza.
Mērot starpību starp ieguldījuma augstāko maksimumu un zemāko minimālo vērtību, MDD parāda tā vērtības svārstīgumu pagātnē, un tas nodrošina gandrīz precīzu veidu, kā prognozēt turpmākās cenu kustības.
Zema MDD vērtība norāda uz nelielām ieguldījumu vērtības svārstībām un līdz ar to mazāku riska pakāpi, un otrādi. Salīdzinot divas ieguldījumu iespējas, investors, kurš vēlas saņemt stabilu ienesīguma garantiju, visticamāk izvēlētos iespēju ar zemāku MDD vērtību. No otras puses, cits investors, kurš ir gatavs uzņemties lielāku risku apmaiņā pret lielāku atdevi, izvēlētos aktīvus ar augstākām MDD vērtībām.
Papildus saistītajam riskam maksimālā izņemšana darbojas arī kā tirgus darbības rādītājs. Maksimālo aktīva izņemšanu var salīdzināt ar akciju tirgus indeksa indeksu Dow Jones Industrial Average (DJIA) Dow Jones Industrial Average (DJIA), ko parasti dēvē arī par "Dow Jones" vai vienkārši "Dow". viens no populārākajiem un plaši atzītajiem akciju tirgus indeksiem, lai novērtētu aktīvu veiktspēju attiecībā pret tirgu. Ja atsevišķu akciju MDD ir mazāka nekā tās etalona indeksam, tas nozīmē, ka pirmais pārspēja indeksu, pat ja akciju MDD vērtība ir augsta absolūtā izteiksmē.
Piemēram, Tata Motors MDD noteiktā laika posmā ir augsts - 40%, un tā etalona indekss NIFTY ir -50%. Neskatoties uz augsto absolūto vērtību, Tata Motors akciju rādītāji bija labāki nekā tirgū.
Optimizēta portfeļa izņemšana
Ieguldītāju mērķis galu galā ir labākais aktīvu portfelis, kas piedāvā visaugstāko gaidīto atdevi un viszemāko saistīto risku. Kredīta izņemšanas izmantošana šāda portfeļa izveidošanai ir efektīvs veids, kā nodrošināt ieguldījumus ienesīgā uzņēmumā.
Portfeļa optimizācija nosaka augstas kvalitātes aktīvu grozu, pamatojoties uz to sagaidāmo atdevi. Paredzētā atdeve Paredzētā ieguldījumu atdeve ir iespējamās peļņas varbūtības sadalījuma sagaidāmā vērtība, ko tā var sniegt ieguldītājiem. Ieguldījuma atdeve ir nezināms mainīgais, kuram ir dažādas vērtības, kas saistītas ar dažādām varbūtībām. un svārstības. Aizstājot MDD ar attiecīgajām svārstībām, var izveidot aktīvu grozu ar vismazākajām MDD vērtībām. Šāds portfelis parādīs zemāko svārstīguma līmeni starp dažādām aktīvu kombinācijām.
Faktiski ar izņemšanu optimizēts portfelis piedāvā ne tikai zemus izņemšanas līmeņus, bet arī nodrošina, ka vidējais laiks, kas vajadzīgs, lai aktīvs atgūtu jaunu maksimumu, ir mazāks par diviem gadiem pirms izņemšanas. Tas ir svarīgi, jo investori vēlas noteikt, cik daudz laika paies, kamēr viņu ieguldījumi pēc krituma atgūs augstu vērtību.
Papildu resursi
Finanses ir oficiālais sertificēto banku un kredītu analītiķu (CBCA) ™ CBCA ™ sertifikātu nodrošinātājs. Sertificētā banku un kredītu analītiķu (CBCA) ™ akreditācija ir globāls kredītanalītiķu standarts, kas aptver finanses, grāmatvedību, kredītu analīzi, naudas plūsmas analīzi, derības modelēšana, aizdevuma atmaksa un citas lietas. sertifikācijas programma, kas paredzēta ikviena pārveidošanai par pasaules klases finanšu analītiķi.
Lai turpinātu mācīties un attīstīt savas zināšanas par finanšu analīzi, mēs iesakām tālāk norādītos papildu resursus:
Uzņēmumu finanšu lācīgs un lācīgs bullish un lācīgs profesionāļi regulāri atsaucas uz tirgiem kā bullish un lācīgs, pamatojoties uz pozitīvām vai negatīvām cenu kustībām. Parasti tiek uzskatīts, ka lāču tirgus pastāv, ja pēc maksimuma cena ir samazinājusies par 20% vai vairāk, un buļļu tirgus tiek uzskatīts par 20% atlabšanu no tirgus apakšas.
Netiešā nepastāvība (IV) Netiešā nepastāvība (IV) Netiešā nepastāvība - vai vienkārši IV - izmanto opcijas cenu, lai aprēķinātu, ko tirgus saka par opcijas nākotnes svārstīgumu.
Tirgus grozs Tirgus grozs Tirgus grozs attiecas uz produktu kopu vai grupu, kas var būt rādītāji par konkrētas nozares, nozares vai tirgus segmenta kopējo sniegumu.
Ienesīguma likme Atdeves likme Atdeves likme (ROR) ir ieguldījuma pieaugums vai zaudējums noteiktā laika periodā, kas salīdzināts ar sākotnējām ieguldījumu izmaksām, kas izteiktas procentos. Šī rokasgrāmata māca visbiežāk lietotās formulas
