Omāru slazds ir stratēģija, kuru mērķa uzņēmumi izmanto naidīga pārņemšanas mēģinājuma gadījumā. Stratēģija ietver mērķa uzņēmuma izdotas hartas izmantošanu ar direktīvu, kas liedz akcionāriem ar vairāk nekā 10% konvertējamo vērtspapīru - tajā ietilpst garantijas akciju garantijas Akciju garantijas ir opcijas, ko emitējis uzņēmums, kas tirgojas biržā un dod ieguldītājiem ieguldījumus tiesības (bet ne pienākums) iegādāties uzņēmuma akcijas par noteiktu cenu noteiktā laika periodā. Kad ieguldītājs izmanto orderi, viņš iegādājas akcijas, un ienākumi ir uzņēmuma kapitāla avots. , konvertējamās obligācijas un konvertējamās vēlamās akcijas - sākot no savu akciju nodošanas vai konvertēšanas balsstiesīgajās akcijās.
Šis termins ir ņemts no omāru slazdu pamatjēdziena, ko izmanto omāru ķeršanai. Slazdi ir paredzēti, lai noķertu lielākos omārus - kas ir noderīgi (vai, pārņemšanas gadījumā ir bīstami un ir jānoķer), un ļauj mazākajiem izkļūt.
Kā darbojas omāru slazds
Omāru slazdi ir paredzēti, lai palīdzētu mērķa uzņēmumam izvairīties no pārņemšanas, parasti tad, kad notiek naidīgs pārņemšanas mēģinājums.
Viena no iespējām iegūt uzņēmumus, ko izmantot, mēģinot naidīgi pārņemt naidīgu pārņemšanu Naidīga pārņemšana apvienošanās un pārņemšanas gadījumos (M&A) ir mērķa uzņēmuma iegāde, ko veic cits uzņēmums (saukts par ieguvēju), dodoties tieši pie mērķa uzņēmuma. vai nu, izsakot izsoles piedāvājumu, vai balsojot ar pilnvaru. Atšķirība starp naidīgu un draudzīgu ir būtiska mērķa uzņēmuma akciju pirkšana. To var paveikt, izmantojot vairākas taktikas, tostarp:
1. Rītausmas reids
Rītausmas reids Rītausmas reids Rītausmas reids attiecas uz pēkšņu plašu pirkumu, ko potenciālais ieguvējs iegādājas ievērojamu skaitu mērķa uzņēmuma akciju brīdī, kad tirgus atveras ("rītausma"). Rītausmas reidu parasti veic potenciālais ieguvējs uzņēmums naidīgas pārņemšanas kontekstā. notiek, kad iegūstošās sabiedrības akcionāri sūcas, tiklīdz tirgus atveras un iegādājas lielu skaitu mērķa uzņēmuma akciju.
2. Krusttēva piedāvājums
Krusttēva piedāvājums Krusttēva piedāvājums Krusttēva piedāvājums būtībā ir tik smieklīgi labvēlīgs piedāvājums, ka tā atteikšana nozīmētu finansiālās atbildības neievērošanu. Krusttēva piedāvājums visbiežāk notiek apvienošanās un pārņemšanas kontekstā, un tas attiecas uz viena uzņēmuma piedāvājumu iegādāties vai pārņemt citu uzņēmumu. attiecas uz konkursa piedāvājumu, kas izteikts mērķa sabiedrības akcionāriem, kas ir tik smieklīgi labvēlīgs, ka maz akcionāru atteiktos piedāvāt savas akcijas iegūstošajai sabiedrībai. Jo vairāk akcionāru piekrīt, jo vairāk akciju var iegūt iegūstošā sabiedrība.
Gadījumā, ja iegūstošā sabiedrība naidīgai pārņemšanai izmanto kādu no iepriekšminētajām metodēm, ja mērķa uzņēmums korporatīvajā hartā satur omāru slazdu, tas var apturēt daļu balsstiesīgo akciju un vērtspapīru nodošanu iegūstošajai sabiedrībai.
Omāru lamatas piemērs
Omāru slazdi ir īpaši noderīgi, ja lielāks uzņēmums vēlas pārņemt mazāku uzņēmumu.
Pieņemsim, ka uzņēmums A ir mazs uzņēmums, kuru uzņēmums B ir mērķējis veikt naidīgu pārņemšanu. Uzņēmums A apzinās, ka ir liels fonds, kuram pieder 12% no tā balsstiesīgajām akcijām un citiem konvertējamiem vērtspapīriem, kas galu galā piešķirtu fondam vēl 2–3% uzņēmuma A daļu.
Labā ziņa A kompānijai ir tā, ka viņi plānoja šādu pasākumu jau iepriekš un savā hartā izveidoja omāru lamatas. Tas nozīmē, ka fonds nevar pārvērst savus konvertējamos vērtspapīrus akciju akcijās ar balsstiesībām. Pārvietošanās padara mazāk ticamu, ka cits uzņēmums var ieņemt kontrolējošu mērķi mērķī. Ja omāru slazds nebija vietā, uzņēmums B varēja iegādāties kontrolējošu A uzņēmuma akciju skaitu, atsaukt direktoru padomes locekļus un izvietot locekļus, kas pieņemtu pārņemšanas piedāvājumu.
Omāru slazdi ir būtisks rīks uzņēmumiem, kuri cenšas izvairīties no pārņemšanas, kurai viņi nevēlas piekrist. Omāru slazds atvieglo - it īpaši mazākiem uzņēmumiem - novērst to, ka uzņēmums veic naidīgu pārņemšanu, nopērkot kontrolējošu akciju skaitu un veicot izmaiņas, kas ļautu tām pārņemt.
Vairāk resursu
Finanses piedāvā finanšu modelēšanas un vērtēšanas analītiķi (FMVA) ™ FMVA® sertifikāciju. Pievienojieties 350 600+ studentiem, kuri strādā tādos uzņēmumos kā Amazon, J.P.Morgan un Ferrari sertifikācijas programma tiem, kas vēlas virzīt savu karjeru uz nākamo līmeni. Lai turpinātu mācīties un virzīt savu karjeru, noderēs šādi finanšu resursi:
- Direktoru padome Direktoru padome Direktoru padome būtībā ir cilvēku grupa, kas tiek ievēlēta pārstāvēt akcionārus. Katram valsts uzņēmumam ir likumīgi noteikts uzstādīt direktoru padomi; bezpeļņas organizācijas un daudzi privāti uzņēmumi, lai arī tiem nav pienākuma, izveido arī direktoru padomi.
- Uzņēmuma nolikums Uzņēmuma nolikums Uzņēmuma nolikums ir likums, kas regulē uzņēmuma vadību, un viens no pirmajiem jautājumiem, kuru direktora padome izveidoja brīdī, kad uzņēmums tika dibināts. Šādi statūti tiek izveidoti parasti pēc tam, kad ir iesniegti statūti
- Pac-Man Defense Pac-Man Defense Pac-Man Defense ir stratēģija, kuru mērķtiecīgi uzņēmumi izmanto, lai novērstu naidīgu pārņemšanu. Šo pārņemšanas novēršanas stratēģiju mērķa uzņēmums īsteno, pagriežot lietas, mēģinot pārņemt ieguvēju. Pac-Man aizsardzības mērķis ir padarīt pārņemšanu ļoti sarežģītu Pac-man aizsardzības piemēru
- Starpnieks balsojums Starpnieks balsojums Starpnieks balsojums ir balsošanas pilnvaru deleģēšana pārstāvim sākotnējā balsojuma īpašnieka vārdā. Partija, kas saņem balsstiesības, tiek dēvēta par pilnvarnieku, un sākotnējais balsu turētājs ir pazīstams kā galvenais. Koncepcija ir svarīga finanšu tirgos un jo īpaši ar valsts uzņēmumiem
