Lielākā daļa uzņēmumu veic ilgtermiņa ieguldījumus, kuriem nepieciešams liels kapitāls. Kapitāls ir jebkas, kas palielina spēju radīt vērtību. To var izmantot, lai palielinātu vērtību dažādās kategorijās, piemēram, finanšu, sociālajā, fiziskajā, intelektuālajā utt. Biznesā un ekonomikā divi visizplatītākie kapitāla veidi ir finanšu un cilvēku kapitāls. ieguldīti pirmajos gados, galvenokārt pamatlīdzekļos Aktīvu veidi Kopējie aktīvu veidi ietver apgrozāmos, ilgtermiņa, fiziskos, nemateriālos, darbojošos un nestrādājošos. Pareizi identificējot un, piemēram, pamatlīdzekļus, PP&E (pamatlīdzekļi) PP&E (pamatlīdzekļi) ir viens no galvenajiem ilgtermiņa aktīviem, kas atrodami bilancē. PP&E ietekmē Capex, nolietojums un pamatlīdzekļu iegāde / izvietošana. Šiem aktīviem ir galvenā loma uzņēmuma darbības un nākotnes izdevumu finanšu plānošanā un analīzē. Sakarā ar nepieciešamo ievērojamo naudas līdzekļu aizplūšanu, uzņēmumi veic kapitālieguldījumu analīzi, lai novērtētu ieguldījuma rentabilitāti un noteiktu, vai tas ir cienīgs. Tas ir īpaši svarīgi, ja uzņēmumam tiek piedāvātas vairākas iespējas un tam jāpieņem lēmums par ieguldījumiem, pamatojoties uz ilgtermiņa peļņu, ko tie var iegūt.
Lai novērtētu kapitālieguldījumu rentabilitāti, uzņēmumi programmā Excel var izveidot kapitāla ieguldījumu modeli, lai aprēķinātu galvenos vērtēšanas rādītājus, tostarp naudas plūsmas. Naudas plūsma Naudas plūsma (CF) ir uzņēmuma, iestādes vai uzņēmuma naudas summas pieaugums vai samazinājums. indivīds ir. Finansēs šo terminu lieto, lai aprakstītu skaidras naudas summu (valūtu), kas tiek ģenerēta vai patērēta noteiktā laika periodā. Ir daudz veidu CF, neto pašreizējā vērtība (NPV) Neto pašreizējā vērtība (NPV) Neto pašreizējā vērtība (NPV) ir visu nākotnes naudas plūsmu (pozitīvo un negatīvo) vērtība visā ieguldījuma dzīves laikā, kas diskontēta līdz mūsdienām. NPV analīze ir iekšējās vērtēšanas forma, un to plaši izmanto finansēs un grāmatvedībā, lai noteiktu uzņēmējdarbības vērtību, ieguldījumu drošību, iekšējo atdeves likmi (IRR) Iekšējo atdeves likmi (IRR) Iekšējo atdeves likmi (IRR) ir diskonta likme, kas projekta neto pašreizējo vērtību (NPV) padara nulli. Citiem vārdiem sakot, tā ir paredzamā saliktā gada atdeves likme, kas tiks nopelnīta par projektu vai ieguldījumu. Atmaksāšanās periods Atmaksāšanās periods parāda, cik ilgs laiks vajadzīgs, lai bizness atgūtu ieguldījumu. .
Šajā ceļvedī mēs izklāstīsim galvenās rindas, kas jāiekļauj kapitāla ieguldījumu modelī, un to, kā izmantot aprēķināto metriku ieguldījuma novērtēšanai.
# 1 Ieņēmumi, izdevumi un peļņa
Pirmais solis kapitāla ieguldījumu modeļa izveidē ir naudas plūsmas noteikšana ieguldījumu periodam. Šajā vienkāršotajā modelī mēs parādām peļņas vai zaudējumu aprēķinu, izmantojot minimālo rindu posteņu skaitu - ieņēmumus, izdevumus un peļņu. No gada ieņēmumiem atņemot izdevumus, mēs varam noteikt katra gada peļņu ieguldījumu periodā, kas tiks izmantota kā naudas ieplūde kapitālieguldījumiem.
# 2 Kapitāla ieguldījumi un naudas plūsma
Tālāk mums jānosaka projektā ieguldītā kapitāla summa, kas ir vienāda ar naudas plūsmu ieguldījumu periodā. Izmantojot šo informāciju, pēc tam mēs varam aprēķināt gada naudas plūsmas, izmantojot šādu formulu:
Naudas plūsma (gada) = Peļņa - Kapitāla ieguldījums
Naudas plūsmas līnija būs galvenais ieguldījums šī kapitālieguldījuma neto pašreizējās vērtības (NPV) un iekšējās atdeves likmes (IRR) aprēķinos.
Mums jānosaka arī kumulatīvā naudas plūsma, kas būtībā ir visu naudas plūsmu summa, kas sagaidāma no ieguldījuma. Kumulatīvie naudas plūsmas skaitļi tiks izmantoti, lai aprēķinātu ieguldījumu atmaksāšanās periodu.
# 3 Neto pašreizējā vērtība (NPV)
Neto pašreizējā vērtība (NPV) Neto pašreizējā vērtība (NPV) Neto pašreizējā vērtība (NPV) ir visu nākotnes naudas plūsmu (pozitīvu un negatīvu) vērtība visā ieguldījuma dzīves laikā, kas diskontēta līdz mūsdienām. NPV analīze ir iekšējās vērtēšanas forma, un to plaši izmanto finanšu un grāmatvedības uzskaitē, lai noteiktu uzņēmējdarbības vērtību, ieguldījumu vērtspapīri ir visu nākotnes naudas plūsmu vērtība visā kapitāla ieguldīšanas laikā, kas diskontēta līdz mūsdienām. Šajā piemērā mēs noteiksim NPV, izmantojot trīs dažādas diskonta likmes. Diskonta likme Uzņēmumu finansēs diskonta likme ir peļņas norma, ko izmanto, lai diskontētu nākotnes naudas plūsmas līdz to pašreizējai vērtībai. Šī likme bieži ir uzņēmuma vidējās svērtās kapitāla izmaksas (WACC), nepieciešamā atdeves likme vai šķēršļu likme, ko investori plāno nopelnīt attiecībā pret ieguldījumu risku. - 10%, 15% un 20%. Šī likme bieži ir uzņēmuma vidējās svērtās kapitāla izmaksas (WACC). WACC WACC ir uzņēmuma vidējās svērtās kapitāla izmaksas un atspoguļo tās jauktās kapitāla izmaksas, ieskaitot pašu kapitālu un parādu. WACC formula ir = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Šī rokasgrāmata sniegs pārskatu par to, kas tas ir, kāpēc tas tiek izmantots, kā to aprēķināt, kā arī sniegs lejupielādējamu WACC kalkulatoru vai nepieciešamo atdeves likmi, ko investori plāno nopelnīt attiecībā pret ieguldījumu risku.
Programmā Excel varat izmantot NPV funkciju, lai atrastu nākotnes naudas plūsmu sērijas pašreizējo vērtību ar vienādiem laika periodiem. NPV funkcijas formula ir = NPV (likme, naudas plūsmas).
Šajā piemērā šī kapitālieguldījuma NPV būtu USD 120 021, kad diskonta likme ir 10%, USD 77 715, kad diskonta likme ir 15%, un 48 354 USD, ja diskonta likme ir 20%. Tas mums saka, ka tad, kad pastāv lielāks risks, kas saistīts ar kapitāla ieguldījumu, investori sagaida, ka šodien maksās mazāk un nākotnē - lielāku peļņu.
# 4 Iekšējā atdeves likme (IRR)
Iekšējā atdeves likme (IRR) Iekšējā atdeves norma (IRR) Iekšējā atdeves norma (IRR) ir diskonta likme, kas projekta nulles pašreizējo vērtību (NPV) padara nulli. Citiem vārdiem sakot, tā ir paredzamā saliktā gada atdeves likme, kas tiks nopelnīta par projektu vai ieguldījumu. ir paredzamā saliktā gada atdeves likme, kas nopelnīta par kapitāla ieguldījumu. IRR parasti salīdzina ar uzņēmuma WACC, lai noteiktu, vai ieguldījums ir cienīgs vai nē. Ja IRR ir lielāka vai vienāda ar WACC, tad uzņēmums pieņemtu projektu kā labu ieguldījumu. Un otrādi, uzņēmums noraidīs ieguldījumu, ja IRR ir mazāka par WACC.
Varat izmantot funkciju IRR programmā Excel, lai aprēķinātu atdeves likmi, pamatojoties uz nākotnes naudas plūsmu virkni. IRR funkcijas formula ir = IRR (likme, naudas plūsmas).
# 5 atmaksāšanās periods
Pēdējā metrika, ko aprēķina kapitālieguldījumiem, ir atmaksāšanās periods Atmaksāšanās periods Atmaksāšanās periods parāda, cik ilgs laiks vajadzīgs, lai bizness atgūtu ieguldījumu. , kas ir kopējais laiks, kas vajadzīgs, lai bizness atgūtu savus ieguldījumus. Atmaksāšanās periods ir līdzīgs rentabilitātes analīzei Vienotais vienību skaits Vienotais vienību skaits, kā norāda nosaukums, ir preču vai pakalpojumu vienību skaits, kas uzņēmumam jāpārdod, lai sadalītos, vai, citiem vārdiem sakot, neciest finansiālus zaudējumus, bet arī negūt peļņu. bet fiksēto izmaksu segšanai paredzēto vienību skaita vietā tiek aplūkots laiks, kas nepieciešams ieguldījumu atdošanai.
Vienkāršs veids, kā aprēķināt atmaksāšanās periodu, ir saskaitīt periodu skaitu, līdz uzņēmums nopelna pozitīvu kumulatīvo naudas plūsmu no ieguldījuma. Piedāvātajā piemērā uzņēmumam ir pozitīva kumulatīvā naudas plūsma 5. gadā, un tāpēc šī ieguldījuma atmaksāšanās periods ir 5 gadi.
# 6 naudas plūsmas diagramma
Papildus atmaksāšanās perioda aprēķināšanai naudas plūsmas diagramma ir arī labs veids, kā vizualizēt naudas plūsmas tendences ieguldījumu periodā un laikā, kad ieguldījums ir vienmērīgs. Iepriekš minētajā piemērā kolonnu diagramma zilā krāsā atspoguļo ieguldījuma gada naudas plūsmu, savukārt līnijas diagramma oranžā krāsā parāda kumulatīvo naudas plūsmu attiecīgajā periodā.
Vieta, kur oranžā līnija krustojas ar horizontālo asi, ir starpības punkts, kurā uzņēmums nopelna nulles kumulatīvo naudas plūsmu un pēc visu sākotnējo ieguldījumu atmaksas sāk atzīt pozitīvu naudas plūsmu.
Lejupielādējiet bezmaksas veidni
Ievadiet savu vārdu un e-pasta adresi zemāk esošajā formā un lejupielādējiet bezmaksas veidni tūlīt!
Uzzināt vairāk
Mēs ceram, ka tas ir bijis noderīgs ceļvedis par to, kas ir kapitāla ieguldījumu modelis un kā to izmantot, lai novērtētu ieguldījumu atdevi. Finanses piedāvā finanšu modelēšanas un vērtēšanas analītiķi (FMVA) ™ FMVA® sertifikāciju. Pievienojieties 350 600+ studentiem, kuri strādā tādos uzņēmumos kā Amazon, J.P.Morgan un Ferrari sertifikācijas programma tiem, kas vēlas virzīt savu karjeru uz nākamo līmeni.
Ja vēlaties uzzināt vairāk, Finansēm ir visi resursi, kas nepieciešami karjeras virzīšanai:
- Finanšu modeļu veidi Finanšu modeļu veidi Visizplatītākie finanšu modeļu veidi ir: 3 pārskatu modelis, DCF modelis, M&A modelis, LBO modelis, budžeta modelis. Atklājiet 10 populārākos veidus
- Peļņas un zaudējumu aprēķins Peļņas un zaudējumu aprēķins (P&L) Peļņas un zaudējumu aprēķins (P&L) vai peļņas vai zaudējumu aprēķins vai darbības pārskats ir finanšu pārskats, kurā sniegts kopsavilkums par uzņēmuma ieņēmumiem, izdevumiem un peļņu / zaudējumiem noteiktā laika posmā. laika periods. P&L paziņojums parāda uzņēmuma spēju ģenerēt pārdošanas apjomus, pārvaldīt izdevumus un radīt peļņu.
- Vērtēšanas metodes Novērtēšanas metodes Vērtējot uzņēmumu kā pastāvīgu uzņēmējdarbību, tiek izmantotas trīs galvenās vērtēšanas metodes: DCF analīze, salīdzināmi uzņēmumi un precedenta darījumi. Šīs vērtēšanas metodes tiek izmantotas investīciju bankās, kapitāla pētījumos, privātajā kapitālā, korporatīvajā attīstībā, apvienošanā un pārņemšanā, ar piesaistītu izpirkšanu un finansēs
- Ieguldītā kapitāla atdeve (ROIC) ROIC ROIC nozīmē ieguldītā kapitāla atdevi un ir rentabilitātes koeficients, kura mērķis ir noteikt procentuālo atdevi, ko uzņēmums nopelna no ieguldītā kapitāla.
