Komerckredītu analīze ir novērtējums par uzņēmuma spēju izpildīt savas finansiālās saistības. Analīzes mērķis ir noteikt ar uzņēmumu saistītā riska līmeni. Piemēram, kad uzņēmums emitē obligācijas, ieguldītājs var analizēt auditētos finanšu pārskatus. Revidēti finanšu pārskati Publiskiem uzņēmumiem saskaņā ar likumu ir pienākums nodrošināt, ka viņu finanšu pārskatus pārbauda reģistrēta CPA. Neatkarīgās revīzijas mērķis ir sniegt pārliecību, ka vadība ir iesniegusi finanšu pārskatus, kuros nav būtisku kļūdu. Revidēti finanšu pārskati palīdz emitenta lēmējiem noteikt saistību neizpildes risku. Bankas arī pārskata potenciālo aizņēmēju finanšu pārskatus, lai noteiktu viņu spēju savlaicīgi veikt pamatsummas un procentu maksājumus.
Pēc novērtējuma noslēguma tiek iegūts riska novērtējums. Tas tiek darīts, novērtējot aizņēmēja saistību neizpildes risku Nepildīšanas varbūtība Nepildīšanas varbūtība (PD) ir varbūtība, ka aizņēmējs nepilda kredīta atmaksas, un to izmanto, lai aprēķinātu no ieguldījuma sagaidāmos zaudējumus. noteiktā ticamības līmenī un zaudējumu summu, ko aizdevējs cietīs saistību neizpildes gadījumā. Riska reitings nosaka, vai aizdevējs sniegs kredītu aizņēmējam, un, ja jā, tad sniedzamā kredīta summu.
Kopsavilkums
- Komerckredītu analīze attiecas uz novērtējumu par uzņēmuma spēju izpildīt parādsaistības.
- Kredīta analīze piešķir uzņēmumam riska reitingu, pamatojoties uz uzņēmuma saistību neizpildes riska līmeni un aplēsto zaudējumu summu, ko aizdevējs cietīs saistību neizpildes gadījumā.
- Aizdevējs novērtē biznesu, lai noteiktu, vai tas rada pietiekamas naudas plūsmas, lai apmierinātu parāda apkalpošanu, t.i., pamatsummu un procentu maksājumus.
Kā darbojas komerckredītu analīze
Veicot kredītanalīzi, investori, bankas un analītiķi var izmantot dažādus rīkus, piemēram, koeficientu analīzi Ratio Analysis Ratio analīze attiecas uz dažādu finanšu informācijas analīzi uzņēmuma finanšu pārskatos. Ārējie analītiķi tos galvenokārt izmanto, lai noteiktu dažādus uzņēmējdarbības aspektus, piemēram, tā rentabilitāti, likviditāti un maksātspēju. , naudas plūsmas analīze un tendenču analīze, lai noteiktu uzņēmuma saistību neizpildes risku. Dažreiz kredītu analītiķi var pārskatīt sniegto nodrošinājumu, kredītvēsturi un vadības spējas. Analītiķu mērķis ir paredzēt varbūtību, ka aizņēmējs nepildīs savas finansiālās saistības, un zaudējumu līmeni, ko aizdevējs cietīs saistību neizpildes gadījumā.
Kad banka izskata aizdevuma pieteikumu, galvenais uzsvars tiks likts uz aizņēmēja radītajām naudas plūsmām. Galvenais rādītājs, ko izmanto, lai novērtētu aizņēmēja atmaksas iespējas, ir parāda apkalpošanas seguma koeficients (DSCR). Parādu apkalpošanas seguma koeficients. Parādu apkalpošanas seguma koeficients (DSCR) mēra uzņēmuma spēju izmantot pamatdarbības ienākumus, lai atmaksātu visas parāda saistības. , ieskaitot pamatsummas un procentu atmaksu gan par īstermiņa, gan par ilgtermiņa parādu. . DSCR iegūst, uzņēmuma kopējās naudas plūsmas dalot ar parāda apkalpošanu (gada procenti un pamatsummas maksājumi). Parādu apkalpošanas seguma koeficientu var izteikt kā minimālo koeficientu, zem kura aizdevējs nepieņems kredīta pagarināšanu.
DSCR, kas ir mazāks par vienu, norāda, ka uzņēmuma naudas plūsma ir negatīva, un radītā naudas plūsma nav pietiekama, lai segtu parāda maksājumus. Viena DSCR nozīmē, ka uzņēmums rada pietiekami daudz ieņēmumu, lai segtu parāda maksājumus. DSCR ir priekšroka 1,5, un tas nozīmē, ka uzņēmums rada pietiekami daudz naudas plūsmas, lai samaksātu visus parāda maksājumus, un papildu 50% naudas plūsmu, kas pārsniedz to, kas nepieciešams parāda apkalpošanai.
Komerckredītu analīzes 5 C
5 C kredītanalīze ir pamatsistēma, kas aizdevējam palīdz novērtēt aizņēmēja kredītspēju. 5 C ir šādi:
1. Raksturs
Raksturs ir svarīgs kredītu analīzes elements, un tajā tiek aplūkota aizņēmēja reputācija parādu samaksai. Aizdevējs ir ieinteresēts kreditēt cilvēkus, kuri ir atbildīgi, un viņam jābūt pārliecinātam, ka viņiem ir pareiza pieredze, izglītība un nozares zināšanas uzņēmējdarbības vadīšanai.
Turklāt aizdevējs novērtē aizņēmēja raksturu, aplūkojot viņu pilnvaras, reputāciju, mijiedarbību ar citiem cilvēkiem, kā arī kredītvēsturi. Tā pārskatīs aizņēmēja kredīta pārskatu, lai uzzinātu, cik daudz viņi ir aizņēmušies pagātnē un vai viņi ir samaksājuši kredītu laikā. Lielākajai daļai aizdevēju ir bāzes kredītreitings, kas kredīta pretendentiem ir jāatbilst, lai pretendētu uz noteiktu kredīta veidu.
2. Jauda
Kapacitāte novērtē aizņēmēja iespējas apkalpot aizdevumu, izmantojot biznesa radītās naudas plūsmas. Aizdevējs vēlas pārliecību, ka bizness rada pietiekami daudz naudas plūsmas, lai varētu pilnībā veikt pamatsummas un procentu maksājumus.
Aizdevējs novērtēs aizņēmēja iespējas, aplūkojot viņu naudas plūsmas pārskatus, kredītreitingus, kā arī kārtējo aizdevumu un izdevumu maksājumu vēsturi. Tajā tiks aprēķināts, kā jāveic atmaksas, atmaksas laiks, pašreizējās naudas plūsmas un varbūtība, ka aizņēmējs veiks veiksmīgas atmaksas.
3. Kapitāls
Kapitāls ir naudas summa, ko uzņēmuma īpašnieks vai izpilddirektors ir ieguldījis biznesā. Aizdevēji ir gatavi izsniegt kredītus aizņēmējiem, kuri ieguldījuši biznesā savu naudu, kas kalpo kā pierādījums aizņēmēja saistībām ar biznesu.
Aizņēmējiem ar lielu kapitāla ieguldījumu biznesā ir vieglāk saņemt aizdevuma apstiprinājumu, jo tie rada mazāku saistību nepildīšanas risku. Piemēram, pērkot māju, aizņēmējs, kurš ir iemaksājis iemaksu aptuveni 20% apmērā no mājas vērtības, var saņemt labākas hipotēkas likmes un noteikumus.
4. Nodrošinājums
Nodrošinājums ir nodrošinājums, ko aizņēmējs sniedz kā aizdevuma garantiju, un tas darbojas kā rezerves gadījumā, ja aizņēmējs nepilda aizdevumu. Visbiežāk aizdevuma nodrošinājums ir aktīvs, kura aizņēmējs aizņemas naudu, lai finansētu. Piemēram, mājoklis nodrošina ķīlu ķīlu, un automašīnu aizdevumi tiek nodrošināti ar transportlīdzekļiem. Nodrošinājums var būt arī uzņēmuma inventārs, nekustamais īpašums, rūpnīcas aprīkojums un apgrozāmais kapitāls.
5. Nosacījumi
Aizdevuma nosacījums attiecas uz aizdevuma mērķi, kā arī uz uzņēmējdarbības nosacījumiem. Aizdevuma mērķis var būt rūpnīcas aprīkojuma iegāde, nekustamā īpašuma attīstības finansēšana vai kalpošanas kā apgrozāmais kapitāls. Kredītus ar noteiktu mērķi ir vieglāk apstiprināt nekā paraksta aizdevumus, kurus var izmantot jebkuram mērķim.
Aizdevējs ņem vērā arī uzņēmējdarbības vides stāvokli. Nosacījumi var būt ekonomikas stāvoklis, nozares tendences, konkurence utt. Un tas, kā šie faktori var ietekmēt aizņēmēja iespējas atmaksāt aizdevumu.
Saistītie lasījumi
Finanses piedāvā finanšu modelēšanas un vērtēšanas analītiķi (FMVA) ™ FMVA® sertifikāciju. Pievienojieties 350 600+ studentiem, kuri strādā tādos uzņēmumos kā Amazon, J.P.Morgan un Ferrari sertifikācijas programma tiem, kas vēlas virzīt savu karjeru uz nākamo līmeni. Lai turpinātu mācīties un attīstīt savu zināšanu bāzi, lūdzu, izpētiet tālāk norādītos papildu finanšu resursus:
- Kredītu analīzes darbavietas Kredītu analītiķu darbavietas Kredītu analītiķu darba vietas ietver plašu amatu klāstu. Parasti kredītu analītiķis ir atbildīgs par palīdzību aizdevējam vai citai finanšu iestādei -
- Kredītriska analīze Kredītriska analīze Kredītriska analīzi var uzskatīt par kredīta piešķiršanas procesa pagarinājumu. Pēc tam, kad privātpersona vai uzņēmums vēršas bankā vai finanšu iestādē pēc aizdevuma, aizdevēja iestāde analizē iespējamos ieguvumus un izmaksas, kas saistītas ar aizdevumu.
- Kavējuma likme Kavējuma likme Kavējuma likme attiecas uz procentuālo daļu no aizdevumiem, kuru termiņš ir nokavēts. Tas norāda aizdevēju sabiedrības vai bankas kredītportfeļa kvalitāti.
- Kredīta analīze Kredīta analīze Kredīta analīze ir novērtēšanas metode, kas nosaka, vai aizdevumi tiek izsniegti ar iespējamiem noteikumiem un vai potenciālie aizņēmēji var un ir gatavi atmaksāt aizdevumu. Tas pārbauda potenciālā aizņēmēja atbilstību kredītiem noteiktajiem kritērijiem.
