Liekie aktīvi ir aktīvi, kas rada ienākumus Pamatdarbības ienākumi Pamatdarbības ienākumi, kurus dēvē arī par pamatdarbības peļņu vai Peļņa pirms procentiem un nodokļiem (EBIT), ir ieņēmumu summa, kas paliek pēc tiešo un netiešo darbības izmaksu atskaitīšanas. Procentu izdevumi, procentu ienākumi un citi ieņēmumi, kas nav saistīti ar operāciju, netiek ņemti vērā, aprēķinot uzņēmējdarbības pamatdarbības ienākumus, taču tiem nav būtiskas nozīmes uzņēmuma normālai darbībai. Vienkārši sakot, tie ir aktīvi, kas pieder uzņēmumam, kas neveicina pamatdarbības un ieņēmumus radošas darbības. Ieņēmumu plūsmas Ieņēmumu plūsmas ir dažādi avoti, no kuriem uzņēmums nopelna naudu no preču pārdošanas vai pakalpojumu sniegšanas. Ieņēmumu veidi, kurus uzņēmums reģistrē savos kontos, ir atkarīgi no uzņēmuma veikto darbību veidiem. Skatiet uzņēmuma kategorijas un piemērus. Liekos aktīvus sauc arī par aktīviem, kas nedarbojas.
Iespējams, ka “Redundant” nav labākais termins, lai aprakstītu šos aktīvus, jo tie parasti nav aktīvu dublikāti, bet vairāk - “extra” aktīvi. Galvenais, kas jāatceras, ir tas, ka tie ir aktīvi, kas netiek izmantoti kā daļa no uzņēmuma parastās pamatdarbības.
Kad tiek vērtēts uzņēmums, liekie aktīvi tiek izslēgti no vērtēšanas Finanšu modelēšana un vērtēšana, lai iegūtu patiesu tirgus cenu, kas atspoguļo uzņēmējdarbības patieso vērtību. Pārdevējs, pārdodot biznesu, var izvēlēties saglabāt liekos aktīvus. Tas ir tāpēc, ka aktīvi nav tieši nepieciešami uzņēmuma produktu vai pakalpojumu nodrošināšanai. Lai gan tie tiek atzīti par aktīviem, tiem nav būtiska uzņēmuma darbības mērķa. Tādējādi tie nav nozīmīgi pircējam un ir svarīgi tikai pārdevējam.
Lieko aktīvu piemēri
Liekie aktīvi ir visvairāk izplatīti privātajos uzņēmumos. Tas ir tāpēc, ka īpašnieki bauda brīvību iegādāties aktīvus, kas nav obligāti nepieciešami uzņēmuma normālai darbībai. Lieko aktīvu piemēri ir šādi:
Materiālie aktīvi, kas nav tieši izmantoti uzņēmējdarbībā
Veicot savu darbību, bizness var iegūt noteikta veida aktīvus. Aktīvu veidi Kopējie aktīvu veidi ietver apgrozāmos, ilgtermiņa, fiziskos, nemateriālos, darbojošos un nestrādājošos. Pareizi identificējot un veicinot uzņēmuma raitu darbību. Šie aktīvi var ietvert laivas, atpūtas transportlīdzekļus vai lidmašīnas. Uzņēmuma darbinieki tos var izmantot normālas darbības laikā vai brīvā laika pavadīšanai. Aktīvu izņemšana no uzņēmuma neietekmēs uzņēmuma parasto darbību. Ja uzņēmums tos nelieto, tas var tos iznomāt citiem uzņēmumiem un gūt ienākumus no tā.
Nekustamais īpašums
Nekustamā īpašuma īpašumi Nekustamais īpašums ir nekustamais īpašums, kas sastāv no zemes un uzlabojumiem, kas ietver ēkas, armatūru, ceļus, konstrukcijas un inženierkomunikāciju sistēmas. Īpašuma tiesības piešķir zemes īpašumtiesības, uzlabojumi un dabas resursi, piemēram, derīgie izrakteņi, augi, dzīvnieki, ūdens utt., Ir lieki aktīvi, ja uzņēmums pamatdarbības ietvaros nenodarbojas ar nekustamo īpašumu. Ja uzņēmumam pieder vietas, kuras vairs nedarbojas, ēkas tiek atzītas par aktīviem, kas nedarbojas. Tas ir tāpēc, ka tie vairs nav būtiski tā normālai darbībai.
Ēkas var izīrēt citiem uzņēmumiem, lai iegūtu ienākumus, kas nav saistīti ar darbību. Turpretī, kad nekustamā īpašuma uzņēmumam pieder savas dzīvojamās un komerciālās ēkas, šie aktīvi tiek atzīti par pamatlīdzekļiem, jo tie ir būtiski uzņēmuma darbībai.
Tirgojami vērtspapīri
Tirgojami vērtspapīri Tirgojami vērtspapīri Tirgojami vērtspapīri ir neierobežoti īstermiņa finanšu instrumenti, kas tiek emitēti vai nu kapitāla vērtspapīriem, vai publiski kotēta uzņēmuma parāda vērtspapīriem. Emitents uzņēmums šos instrumentus izveido tieši nolūkā piesaistīt līdzekļus, lai turpinātu finansēt uzņēmējdarbību un paplašināšanos. tiek uzskatīti par liekiem aktīviem, ja uzņēmums nedarbojas tirgojamu vērtspapīru nozarē. Tāpēc uzņēmums, kas tirgojas ar vērtspapīriem ārpus pamatdarbības, no tiem gūst ienākumus, kas nav saistīti ar darbību.
Šie aktīvi jākoriģē, aprēķinot uzņēmuma patieso tirgus vērtību apvienošanās vai pārņemšanas darījuma laikā. Vērtspapīri tiek atzīti par pamatlīdzekļiem tikai tad, ja uzņēmums veic tirdzniecības darbību kā pamatdarbību.
Bezskaidras naudas apgrozāmā kapitāla pārsniegums
Ja uzņēmums reģistrē bezskaidras naudas apgrozāmo kapitālu, kas pārsniedz to, kas uzņēmumam nepieciešams ieņēmumu uzturēšanai, to klasificē kā lieko aktīvu. Uzņēmumam nav nepieciešams liekais apgrozāmais kapitāls, piemēram, krājumi, lai veiktu pamatdarbību un gūtu ieņēmumus.
Pārdevējiem jābūt piesardzīgiem, nosakot bezskaidras naudas apgrozāmā kapitāla daudzumu, kas tiek uzskatīts par lieku, jo skaitļa pārspīlēšana vai nepietiekama novērtēšana var ietekmēt uzņēmuma faktisko vērtējumu. Pārdevēji var strādāt ar pieredzējušiem vērtēšanas speciālistiem Biznesa vērtēšanas speciālists Biznesa vērtēšana attiecas uz biznesa faktiskās vērtības noteikšanas procesu. Īpašnieki strādā ar biznesa vērtēšanas speciālistu, lai palīdzētu viņiem objektīvi novērtēt sava biznesa vērtību. Lai noteiktu uzņēmuma patieso vērtību, noteiktu pareizo summu, negatīvi neietekmējot uzņēmuma patieso tirgus vērtību, viņiem ir nepieciešams pieskarties biznesa vērtēšanas speciālistu pakalpojumiem. uzņēmums.
Kā uzņēmumi izmanto liekos aktīvus?
Galvenais iemesls, kāpēc uzņēmumi iegulda aktīvos, kas nedarbojas, ir riska diversifikācija. Finanšu grūtību periodos, kad ienākumi nav pietiekami uzņēmējdarbības atbalstam, aktīvi, kas nestrādā, var nodrošināt papildu naudas plūsmas.
Ieņēmumi no aktīviem, kas nedarbojas, var darboties kā finanšu rezerves. Piemēram, izplatīšanas uzņēmums, kam pieder vairākas noliktavas, var iznomāt dažas savas noliktavas citiem uzņēmumiem. Tādējādi tas gūst ienākumus, kas nav saistīti ar darbību, lai papildinātu savus pamat ieņēmumus.
Uzņēmumi var arī ieguldīt liekos aktīvos, piemēram, nekustamajā īpašumā. Nekustamais īpašums ir nekustamais īpašums, kas sastāv no zemes un uzlabojumiem, kas ietver ēkas, armatūru, ceļus, būves un inženierkomunikāciju sistēmas. Īpašuma tiesības piešķir īpašumtiesības uz zemi, uzlabojumiem un dabas resursiem, piemēram, minerāliem, augiem, dzīvniekiem, ūdenim utt., Un viesnīcām kā ienākumu gūšanas veidu pat pēc uzņēmuma nodošanas. Piemēram, ja pārdevējam pieder dažādas komerciālas ēkas, kas neietilpst uzņēmuma darbībā, pārdevējs var turpināt to iznomāšanu pat pēc uzņēmuma pārdošanas. Dažos gadījumos pircējs kļūs par pirmo īrnieku, ja viņš piekritīs turpināt uzņēmējdarbību pārdevēja telpās. Tas pats gadījums attiecas uz citiem aktīviem, kas nedarbojas, piemēram, viesnīcām un atpūtas automašīnām.
Neaktīvu aktīvu iegāde var arī palīdzēt samazināt darbības izmaksas. Piemēram, uzņēmums, kas nodarbojas ar ainavu veidošanu, var iegādāties bērnudārzu kā veidu, kā samazināt piegādes izmaksas.
Lieko aktīvu novērtēšana
Vērtējot uzņēmumu, pret aktīviem, kas nestrādā, pret aktīviem attiecas atšķirīgi, bet tomēr tie var būt svarīgi, aprēķinot uzņēmuma kopējo vērtību. Parasti šādus aktīvus izslēdz, aprēķinot rentabilitāti un neto ienākumus. Neto ienākumi Tīrie ienākumi ir galvenā pozīcija ne tikai peļņas vai zaudējumu aprēķinā, bet arī visos trijos finanšu finanšu pārskatos. Lai gan tā tiek iegūta peļņas vai zaudējumu aprēķinā, tīrā peļņa tiek izmantota arī bilancē un naudas plūsmas pārskatā. uzņēmuma.
Liekos aktīvus nevajadzētu novērtēt, izmantojot kapitalizācijas vai diskonta metodi. Tā vietā tie būtu jānovērtē pēc to neto realizācijas vērtības, atskaitot izplatīšanas un izvietošanas izmaksas. Iegūto vērtību pievieno uzņēmuma darbības vērtībai, lai iegūtu uzņēmuma vērtību.
Atsavinot biznesu, pārdevēji liekos aktīvus parasti izņem no uzņēmuma vērtējuma. Vērtēšanas metodes Novērtējot uzņēmumu kā pastāvīgu uzņēmējdarbību, tiek izmantotas trīs galvenās vērtēšanas metodes: DCF analīze, salīdzināmi uzņēmumi un precedenta darījumi. Šīs vērtēšanas metodes tiek izmantotas investīciju bankās, kapitāla izpētē, privātajā kapitālā, korporatīvajā attīstībā, apvienošanā un pārņemšanā, ar piesaistītu kapitāla daļu izpirkšanā un finansēs. Ja pircējs par tām interesējas, pārdevējam ir atbilstoši jāatlīdzina gan pamatdarbības, gan neaktīvie aktīvi .
Nenodarbināti ienākumi
Ieņēmumi no pamatdarbības, kas pazīstami arī kā gadījuma ienākumi, ir ienākumi, kas nopelnīti no uzņēmuma pamatdarbībām. Daļa ienākumu tiek iegūti no aktīviem, kas nedarbojas, bet citi - no citiem avotiem. Nestrādājošu ienākumu, kas iegūti no neaktīviem aktīviem, piemēri ietver nomas ienākumus no nekustamā īpašuma un ienākumus no pārtrauktiem aktīviem Aktīvu veidi Kopējie aktīvu veidi ietver apgrozāmos, ilgtermiņa, fiziskos, nemateriālos, pamatdarbības un nestrādājošos. Pareizi identificējot uzņēmumu un uzņēmumu.
Citi ienākumi, kas klasificēti kā nestrādājošie ienākumi, ietver ienākumus no ārvalstu valūtas, peļņu no tirgojamiem vērtspapīriem, aktīvu norakstīšanu un dividenžu ienākumus.
Papildu resursi
Paldies, ka izlasījāt Finanšu paskaidrojumu par liekajiem aktīviem. Finanses ir oficiālais globālās finanšu modelēšanas un vērtēšanas analītiķu (FMVA) ™ FMVA® sertifikācijas nodrošinātājs. Pievienojieties 350 600+ studentiem, kuri strādā tādos uzņēmumos kā Amazon, JP Morgan un Ferrari sertifikācijas programma, kas paredzēta ikvienam, lai kļūtu par pasaules klases finanšu analītiķi. . Lai turpinātu virzīties uz priekšu, noderēs tālāk norādītie papildu finanšu resursi:
- Uzņēmuma vērtība Uzņēmuma vērtība Uzņēmuma vērtība jeb uzņēmuma vērtība ir visa uzņēmuma vērtība, kas vienāda ar tās pašu kapitāla vērtību, pieskaitot tīro parādu, kā arī jebkuru mazākuma līdzdalību, ko izmanto vērtēšanā. Tajā tiek aplūkota visa tirgus vērtība, nevis tikai pašu kapitāla vērtība, tāpēc tiek iekļautas visas īpašumtiesības un aktīvu prasības gan no parāda, gan no pašu kapitāla.
- Krājumu krājumu krājumi ir bilancē atrodams apgrozāmo līdzekļu konts, kas sastāv no visām izejvielām, nepabeigtajām un gatavajām precēm, kuras uzņēmums uzkrājis. To bieži uzskata par visnelikvīdāko no visiem apgrozāmajiem līdzekļiem - tādējādi ātrās attiecības aprēķinā tas tiek izslēgts no skaitītāja.
- Pamatdarbības ienākumi Pamatdarbības ienākumi Darbības ienākumi, kurus dēvē arī par pamatdarbības peļņu jeb Peļņa pirms procentiem un nodokļiem (EBIT), ir ieņēmumu summa, kas paliek pēc tiešo un netiešo darbības izmaksu atskaitīšanas. Procentu izdevumi, procentu ienākumi un citi ieņēmumi, kas nav saistīti ar operāciju, netiek ņemti vērā, aprēķinot pamatdarbības ienākumus
- Nekustamā īpašuma ieguldījumu trasta (REIT) pamatdarbības ienākumi Pamatdarbības ienākumi, kurus dēvē arī par pamatdarbības peļņu vai peļņu pirms procentiem un nodokļiem (EBIT), ir ieņēmumu summa, kas paliek pēc tiešo un netiešo darbības izmaksu atskaitīšanas. Procentu izdevumi, procentu ienākumi un citi ieņēmumi, kas nav saistīti ar operāciju, netiek ņemti vērā, aprēķinot pamatdarbības ienākumus
