Vērtības slazds rodas, ja investors aplūko pamatdatus un tirgus cenu. Dow Jones Industrial Average (DJIA) Dow Jones Industrial Average (DJIA), ko parasti dēvē arī par "Dow Jones" vai vienkārši "Dow", ir viens no vispopulārākie un plaši atzītie akciju akciju tirgus indeksi, un šķiet, ka akcijas tiek vērtētas ar atlaidi (lēti piederēt), taču tā galu galā nav. Ilūzija liek investoram domāt, ka tie būs investēt akcijās un pārspēt tirgu, bet faktiski sniegs vai nu negatīvu, vai vāju peļņu.
Krājumi nav tik lēti, kā šķiet, un rada naudas slazdu ar maz cerībām uz izaugsmi. Ir daudz dažādu iemeslu, kāpēc tas var notikt, un mēs mēģināsim dažus šajā rakstā uzskaitīt, lai labāk kontekstualizētu jēdzienu.
Vai es iekrītu vērtību slazdā?
1. Peļņas vai zaudējumu aprēķins attiecībā uz naudas plūsmu ir maldinošs
Ir iespējams, ka naudas plūsmas pārskats ir maldinošs. Naudas plūsmas pārskats Naudas plūsmas pārskats Naudas plūsmas pārskats (oficiāli saukts par naudas plūsmas pārskatu) satur informāciju par to, cik daudz naudas uzņēmums ir saražojis un izlietojis noteiktā periodā. Tajā ir 3 sadaļas: skaidra nauda no operācijām, nauda no ieguldījumiem un nauda no finansēšanas. nedod ieskatu kvalitatīvos vai sistēmiskos jautājumos, kas var radīt lielu pakļaušanu akciju riskam. Ja uzņēmums ilgtermiņa saistības finansētu ar apgrozāmajiem līdzekļiem, kā to darīja dažas investīciju bankas pirms 2008. gada globālās finanšu krīzes 2008. – 2009. Gada globālās finanšu krīzes, 2008. – 2009. Gada globālā finanšu krīze attiecas uz milzīgo finanšu krīzi, ar kuru saskārās pasaule. 2008. līdz 2009. gads. Finanšu krīze nodarīja zaudējumus indivīdiem un institūcijām visā pasaulē, un miljoniem amerikāņu tas tika nopietni ietekmēts. Finanšu iestādes sāka grimt, daudzas no tām absorbēja lielākas struktūras, un ASV valdība bija spiesta piedāvāt glābšanas līdzekļus, un tas varēja atstāt uzņēmumu sabrukumu, kaut arī ienākumu deklarācija šķiet veselīga.
2. Maksimālā peļņa
Dažas nozares ir cikliskas. Cikliskā nozare. Cikliskā nozare attiecas uz nozares veidu, kuras ieņēmumu gūšanas iespējas ir saistītas ar biznesa ciklu. Citiem vārdiem sakot, cikliska nozare. Neveicot rūpīgu pārbaudi attiecībā uz nozari, kurā darbojas noteikts uzņēmums, ir iespējams, ka uzņēmuma pamati ir stabili. Tomēr patiesībā viņi sava biznesa ciklā tuvojas laikam, kad sagaidāms, ka pārdošanas apjomi un darbības rezultāti cikliski kritīsies. Viens piemērs var būt mazumtirgotājs ārpus brīvdienu sezonas.
3. Tirgus daļa
Ja bizness turpina zaudēt tirgus daļu konkurentiem vai pieaug daudz lēnāk, peļņas vai zaudējumu aprēķins ienākumu pārskats ienākumu pārskats ir viens no uzņēmuma pamatfinansu pārskatiem, kas parāda to peļņu un zaudējumus noteiktā laika periodā. Peļņa vai zaudējumi tiek noteikti, ņemot visus ieņēmumus un atņemot visus izdevumus gan no pamatdarbības, gan no pamatdarbības. Šis paziņojums ir viens no trim pārskatiem, ko izmanto gan korporatīvajās finansēs (ieskaitot finanšu modelēšanu), gan grāmatvedībā. un pamati var būt pamatoti. Tomēr uzņēmuma ilgtermiņa izredzes ir satraucošas un potenciāli var kļūt par riskantu ieguldījumu.
4. Kapitāla tēriņi
Ja uzņēmums nav veikls naudas izlietošanā, tas var beigties ar sliktu ieguldījumu un vērtības slazdu. Ja uzņēmums turpina ieguldīt tāda paša veida projektos vai konkurēt tirgū tā, it kā apstākļi šodien būtu tādi paši kā nākamajos piecos gados, tad faktiski var būt uzņēmums ar spēcīgu naudas plūsmu un pamatiem. vērtības slazds.
Spēja būt kustīgam un darboties spējīgam, ieviest jauna veida produktu vai iegādāties uzņēmumu, kas var piedāvāt jaunu iespēju, ir būtiska stratēģiska prioritāte, kas uzņēmumam nepieciešama, lai saglabātu dzīvotspēju ilgtermiņā.
5. Stratēģija
Slikta vispārējā stratēģiskā vadība vai virzība uzņēmumā var novest pie vēl vienas potenciālās vērtības slazda. Aplūkojot uzņēmuma galvenos rādītājus, neatspoguļosies slikta piecu vai desmit gadu stratēģija, kas var atstāt to neaizsargātu pat īstermiņā un vidējā termiņā, ja konkurents spēj ieviest stratēģiju, kas tirgum šķiet pievilcīgāka.
6. Ieinteresēto personu analīze
Ārpus ieinteresētajām pusēm ir spēcīga ietekme uz uzņēmuma izredzēm gūt panākumus. Piemēram, ja akcijas atrodas nozarē, kurā ir iespējami likumdošanas akti saistībā ar Amerikas vēlēšanu kampaņu vai ja darbaspēks ir ļoti apvienojies, ārējās ieinteresētās personas var ietekmēt uzņēmumu tādā veidā, kas netiks atspoguļots pamatu analīzē. .
7. Vadības atalgojuma struktūra
Ja vadība sev piešķir lielas izmaksas neatkarīgi no akciju veiktspējas vai tirgus apstākļiem, tas var nozīmēt, ka uzņēmums ir vērtību slazds. Tas var liecināt par potenciālu atvienošanos starp vadību un tirgu, vai arī tie, iespējams, nav tik uzticēti uzņēmuma ilgtermiņa panākumiem.
Pienācīga pārbaude un ieguldītājs: izvairīšanās no slazdiem
Pienācīgas rūpības veikšana ir veids, kā palīdzēt investoram neiekrist vērtību slazdā. Viens no analīzes veidiem, kas viņiem var palīdzēt identificēt ārējos spēkus, ir PESTEL analīze. Analizējot politiskos, ekonomiskos, sociālos, tehnoloģiskos, vides un juridiskos makroekonomiskos spēkus, ieguldītājs var labāk sagatavoties, lai noteiktu, vai viņi patiešām veic darījumu ar akciju vai nonāk vērtību slazdā.
Saistītie lasījumi
Finanses piedāvā sertificētu banku un kredītu analītiķu (CBCA) ™ CBCA ™ sertifikātu sertificēto banku un kredītu analītiķu (CBCA) ™ akreditācija ir globāls kredītiķu analītiķu standarts, kas aptver finanses, grāmatvedību, kredītu analīzi, naudas plūsmas analīzi, paktu modelēšanu, aizdevumu atmaksas un vairāk. sertifikācijas programma tiem, kas vēlas karjeru pārcelt uz nākamo līmeni. Lai turpinātu mācīties un attīstītu savu zināšanu bāzi, lūdzu, izpētiet tālāk norādītos atbilstošos papildu resursus:
- Ieguldījumi: iesācēju ceļvedis Ieguldījumi: iesācēju ceļvedis Finanšu ceļvedis Ieguldīšana iesācējiem iemācīs ieguldīšanas pamatus un to, kā sākt darbu. Uzziniet par dažādām tirdzniecības stratēģijām un paņēmieniem un par dažādiem finanšu tirgiem, kuros varat ieguldīt.
- PESTEL analīze PESTEL analīze PESTEL analīze ir stratēģiska sistēma, ko izmanto, lai novērtētu politiskos, ekonomiskos, sociālos, tehnoloģiskos, vides un juridiskos faktorus, kas ietekmē uzņēmējdarbību
- Akciju ieguldīšana: rokasgrāmata vērtīgai ieguldīšanai Akciju ieguldīšana: rokasgrāmata ieguldījumiem vērtībā Kopš Bena Grehema publikācijas "Inteliģentais ieguldītājs" tas, kas parasti ir pazīstams kā "ieguldījums vērtībā", ir kļuvis par vienu no visplašāk ievērotajām un plaši izmantotajām metodēm krājumu atlasi.
- Pienācīgas pārbaudes veidi Pienācīgas pārbaudes veidi Viens no vissvarīgākajiem un ilgstošākajiem procesiem M&A darījumā ir pienācīga pārbaude. Pienācīgas pārbaudes process ir tas, ko pircējs veic, lai apstiprinātu pārdevēja pretenziju pareizību. Potenciāls M&A darījums ietver vairākus pienācīgas rūpības veidus.
