Svaru obligāciju portfelis ir ieguldījumu portfelis Investīciju portfelis Ieguldījumu portfelis ir ieguldītājam piederošu finanšu aktīvu kopums, kas var ietvert obligācijas, akcijas, valūtas, naudu un naudas ekvivalentus un preces. Turklāt tas attiecas uz ieguldījumu grupu, kuru ieguldītājs izmanto, lai gūtu peļņu, vienlaikus pārliecinoties par kapitāla vai aktīvu saglabāšanu. kas ietver gan īstermiņa, gan ilgtermiņa obligācijas, kur pusi portfeļa veido īstermiņa obligācijas, bet otru pusi - ilgtermiņa obligācijas.
Investīciju portfeli sauc par stieņu obligāciju portfeli, jo to var grafiski aprakstīt, izmantojot stieni ar īstermiņa obligācijām vienā pusē un ilgtermiņa obligācijām otrā pusē. Īstermiņa obligāciju dzēšanas termiņš parasti ir mazāks vai vienāds ar pieciem gadiem, savukārt ilgtermiņa obligāciju dzēšanas termiņš parasti ir 10 gadi vai ilgāks.
Kopsavilkums:
- Svaru obligāciju portfelis ir ieguldījumu portfelis, kas ietver gan īstermiņa, gan ilgtermiņa obligācijas, kur pusi no portfeļa veido īstermiņa obligācijas, bet otru pusi - ilgtermiņa obligācijas.
- Īstermiņa obligāciju dzēšanas periods parasti ir līdz pieciem gadiem, savukārt ilgtermiņa obligāciju dzēšanas termiņš ir 10 gadi vai ilgāks.
- Ieguldīšanas stieņu obligāciju stratēģijas atslēga ir liela uzmanība īstermiņa obligācijām pieaugošās ienesīguma līknes vidē. Īstermiņa obligācijām turpinot dzēst, tās tiek reinvestētas jaunās īstermiņa obligācijās, palielinot ieguldījumu kopējo vērtību un portfeļa vērtību.
Kā darbojas stieņu obligāciju ieguldījumu stratēģija?
Investīciju stratēģija ar stieni obligācijām, ko vienkārši dēvē par stieņa stratēģiju, ietver ieguldījumus divos atšķirīgos obligāciju veidos - īstermiņa un ilgtermiņa. Stratēģijas mērķis ir gūt labumu no abiem galējībām, lai gūtu peļņu. Ieguldīšanas stieņu obligāciju stratēģijā galvenā uzmanība ir pievērsta īstermiņa obligācijām pieaugošās ienesīguma līknes ienesīguma līknē. Ienesīguma līkne ir grafiska parāda procentu likmju parādīšana dažādiem termiņiem. Tas parāda ienesīgumu, ko investors plāno nopelnīt, ja viņš aizdod savu naudu noteiktā laika periodā. Grafikā parādīts obligācijas ienesīgums uz vertikālās ass un laiks līdz termiņa beigām pāri horizontālajai asij. vide.
Īstermiņa obligācijām turpinot dzēst, tās tiek reinvestētas jaunās īstermiņa obligācijās, palielinot ieguldījumu kopējo vērtību un palielinot portfeļa vērtību. Tā kā pastāvīgi tiek pievērsta uzmanība īstermiņa obligācijām, šī ir aktīva stratēģija, kas nozīmē, ka tai ir nepieciešama aktīva vadība, lai īstermiņa obligācijas pienācīgi iekļautu jaunās emisijās pēc termiņa beigām.
Vēl viens svarīgs stieņu portfeļa aspekts ir laiks. Labākais laiks ieguldījumiem, izmantojot stieņa stratēģiju, ir tad, kad ienesīguma līkne izlīdzinās. Plakana ienesīguma līkne nozīmē ļoti nelielas ienesīguma izmaiņas vai atšķirības starp īstermiņa un ilgtermiņa obligācijām. Tāpēc dispersijas dispersijas formula Dispersijas formula tiek izmantota, lai aprēķinātu starpību starp prognozi un faktisko rezultātu. vai starpība starp obligācijām ir ļoti maza, kas vislabāk darbojas stieņa stratēģijā.
Gluži pretēji, straujāka ienesīguma līkne ir kaitīga stieņa stratēģijai, jo ilgtermiņa ienesīgums pieaug straujāk un pieaugošā tempā pretstatā īstermiņa ienesīgumam. Tā rezultātā samazinās ilgtermiņa obligāciju kopējā vērtība, tādējādi sakaujot visu stieņa stratēģijas mērķi. Tāpēc labākais laiks ieguldījumiem, izmantojot stieņa stratēģiju, ir tad, kad ienesīguma līkne ir līdzena.
Ieguldījums ar svaru stieņa obligācijām - iezīmes
1. Divu veidu obligācijas
Svaru obligāciju portfelī ir tikai divu veidu obligācijas - vai nu īstermiņa, vai ilgtermiņa obligācijas. Obligācijām ir līdzīgi termiņi. Nav obligāciju ar starpniecības termiņu.
2. Riska līmenis
Riska pakļaušana, izmantojot stieņa stratēģiju, galvenokārt ir portfeļa ilgtermiņa obligācijās. Ilgtermiņa obligācijas nav ietekmētas līdz termiņa beigām un ir daudz svārstīgākas nekā īstermiņa obligācijas. Risks izpaužas kā iespējami kapitāla zaudējumi nelabvēlīgu tirgus apstākļu dēļ.
3. Aktīva stratēģija
Investīciju stratēģija ar stieni ir aktīva ieguldījumu stratēģija. Tas prasa aktīvu īstermiņa obligāciju uzraudzību, jo stratēģijas būtība ir īstermiņa obligāciju ieviešana jaunās pēc termiņa beigām. Bez aktīvas pārvaldīšanas šim ieguldījumu portfelim būs tikai ilgtermiņa obligācijas, kas pārspēj stieņa stratēģijas galveno mērķi.
4. Augstāka likviditāte
Tā kā šī ieguldījumu stratēģija ietver īstermiņa obligāciju ieviešanu jaunās emisijās pēc termiņa beigām, tā piedāvā lielāku elastību un likviditāti. Likviditāte Finanšu tirgos likviditāte attiecas uz to, cik ātri ieguldījumu var pārdot, negatīvi neietekmējot tā cenu. Jo likvīdāks ir ieguldījums, jo ātrāk to var pārdot (un otrādi), un jo vieglāk to pārdot par patieso vērtību. Ja viss ir vienāds, likvīdāku aktīvu tirdzniecība ar prēmiju un nelikvīdu aktīvu tirdzniecība ar atlaidi. salīdzinājumā ar citām ieguldījumu stratēģijām.
Saistītie lasījumi
Finanses ir oficiālais globālā sertificētā banku un kredīta analītiķu (CBCA) ™ CBCA ™ sertifikāta nodrošinātājs. Sertificētā banku un kredītu analītiķu (CBCA) ™ akreditācija ir pasaules mēroga kredītanalītiķu standarts, kas aptver finanses, grāmatvedību, kredīta analīzi, naudas plūsmas analīzi. , derību modelēšana, aizdevuma atmaksa un citas darbības. sertifikācijas programma, kas izstrādāta, lai palīdzētu ikvienam kļūt par pasaules klases finanšu analītiķi. Lai turpinātu virzīties uz priekšu, noderēs tālāk norādītie papildu resursi:
- Ieguldījumu portfelis Ieguldījumu portfelis ir ieguldītājam piederošu finanšu aktīvu kopums, kas var ietvert obligācijas, akcijas, valūtas, naudu un naudas ekvivalentus un preces. Turklāt tas attiecas uz ieguldījumu grupu, kuru ieguldītājs izmanto, lai gūtu peļņu, vienlaikus pārliecinoties par kapitāla vai aktīvu saglabāšanu.
- Obligācijas Obligācijas Obligācijas ir fiksēta ienākuma vērtspapīri, kurus korporācijas un valdības emitē kapitāla piesaistei. Obligāciju emitents aizņemas kapitālu no obligāciju turētāja un veic fiksētus maksājumus viņiem ar fiksētu (vai mainīgu) procentu likmi uz noteiktu laiku.
- Volatilitāte Volatilitāte Volatilitāte ir vērtspapīra cenas svārstību ātruma mērs laika gaitā. Tas norāda riska līmeni, kas saistīts ar vērtspapīra cenu izmaiņām. Investori un tirgotāji aprēķina vērtspapīra svārstīgumu, lai novērtētu iepriekšējās cenu svārstības
- Termiņš līdz dzēšanai Termiņš līdz termiņam Termiņš līdz dzēšanai ir obligācijas vai cita veida parāda instrumenta atlikušais termiņš. Ilgums svārstās starp laiku, kad obligācija tiek emitēta, līdz tās termiņam
