Nominālā procentu likme attiecas uz procentu likmi pirms inflācijas pielāgošanas. Inflācija Inflācija ir ekonomisks jēdziens, kas attiecas uz preču cenu līmeņa paaugstināšanos noteiktā laika periodā. Cenu līmeņa paaugstināšanās nozīmē, ka valūta attiecīgajā ekonomikā zaudē pirktspēju (t.i., ar tādu pašu naudas summu var nopirkt mazāk). . Tas attiecas arī uz aizdevuma līgumā noteikto likmi, nepielāgojoties salikšanai. Nominālā procentu likme ir pretstatā reālajai procentu likmei attiecībā uz inflācijas korekciju un faktiskajai procentu likmei attiecībā uz salikto korekciju.
Nominālās procentu likmes var ietekmēt dažādi faktori, tostarp pieprasījums un piedāvājums Piedāvājums un pieprasījums. Piedāvājuma un pieprasījuma likumi ir mikroekonomikas jēdzieni, kas nosaka, ka efektīvos tirgos preces piegādātais daudzums un šīs preces pieprasītais daudzums ir vienāds ar katru cits. Šīs preces cenu nosaka arī punkts, kurā piedāvājums un pieprasījums ir vienādi. naudas, federālās valdības rīcība, centrālās bankas monetārā politika un daudzi citi.
Centrālās bankas īstermiņa nominālo procentu likmi īsteno kā monetārās politikas instrumentu. Ekonomiskās lejupslīdes laikā nominālā likme tiek pazemināta, lai stimulētu ekonomisko darbību. Inflācijas periodos nominālo likmi paaugstina.
Kopsavilkums
- Pretstatā reālajai procentu likmei nominālā procentu likme attiecas uz procentu likmi pirms inflācijas korekcijas.
- Saskaņā ar Fišera efektu nominālā procentu likme ir vienāda ar reālo procentu likmi plus paredzamo inflācijas līmeni.
- Pretstatā faktiskajai procentu likmei nominālā procentu likme attiecas uz aizdevuma līgumā norādīto likmi, nepielāgojoties salikšanai.
Nominālā procentu likme pret reālo procentu likmi
Procentu likme ir aizņēmuma vai aizdevuma atdošanas izmaksas naudas laika vērtības dēļ. Laika naudas vērtība. Laika naudas vērtība ir finanšu pamatkoncepcija, kas uzskata, ka pašreizējā nauda ir lielāka par to pašu naudas summu, kas jāmaksā saņemta nākotnē. Tas ir taisnība, jo naudu, kas jums ir šobrīd, var ieguldīt un gūt peļņu, tādējādi nākotnē radot lielāku naudas summu. (Arī nākotnē. Likme ir pazīstama kā nominālā likme, kas norādīta aizdevuma līgumā. Nominālā procentu likme sastāv no divām daļām: a reālā procentu likme un an inflācijas prēmija.
Ekonomikai augot līdz ar inflāciju, katra dolāra pirktspēja laika gaitā samazinās. Tādējādi atdeve, ko aizdevējs nopelna par katru iepriekš aizdoto dolāru, faktiski ir zemāka par līgumā noteikto likmi. Ienesīguma likme Atdeves likme Atdeves likme (ROR) ir ieguldījuma pieaugums vai zaudējums noteiktā laika periodā, kas salīdzināts ar sākotnējām ieguldījumu izmaksām, kas izteiktas procentos. Šajā rokasgrāmatā ir aprakstītas visizplatītākās formulas pēc nominālās procentu likmes pielāgošanas inflācijai, kas pazīstama kā reālā procentu likme. Aizdevējam ir svarīgi saprast obligācijas reālo procentu likmi.
Nominālās procentu likmes inflācijas korekcija
Fišera efekts apraksta attiecību starp inflāciju un nominālo vai reālo procentu likmi, izmantojot šādu vienādojumu:
(1 + i) = (1 + R) (1 + h)
Kur:
- i - Nominālā procentu likme
- R - Reālā procentu likme
- h - Paredzamais inflācijas līmenis
Stabilā ekonomikā, kas aug mērenā tempā, inflācijas līmenis parasti ir zems. Ar zemu inflācijas līmeni var ieviest vienkāršotu Fišera vienādojuma versiju. Tajā teikts, ka nominālā procentu likme ir aptuveni vienāda ar reālo procentu likmi plus inflācijas līmeni (i = R + h).
Piemēram, obligāciju ieguldītājs sagaida reālu procentu likmi 5% apmērā, kad tirgū parādīsies paredzamais inflācijas līmenis 3%. Tāpēc ieguldītājam būtu jāmeklē obligācija ar noteikto (nominālo) procentu likmi 8% (5% + 3%).
Nominālo procentu likmi var aprēķināt arī, izmantojot tālāk sniegto formulu. Abas aprēķina metodes dod līdzīgu rezultātu.
i = (1 + R) (1 + h) - 1 = (1 + 5%) (1 + 3%) - 1 = 8.15%
Saskaņā ar Fišera efektu, ja inflācijas līmenis palielināsies un nominālā procentu likme paliks nemainīga, reālā procentu likme samazināsies. Aizdevēja reālā atdeve samazinās straujākas pirktspējas samazināšanās rezultātā. Ja nominālā procentu likme un sagaidāmā inflācijas likme pieaugs vienādā tempā, kas nozīmē, ka tiek kompensēta inflācijas prēmija, reālā procentu likme nemainīsies.
Nominālā procentu likme pret efektīvo procentu likmi
Nominālā procentu likme attiecas uz periodisko procentu likmi, kas reizināta ar periodu skaitu gadā. Tas neņem vērā salikšanu. Tāpēc nominālās procentu likmes ne vienmēr ir salīdzināmas, ja vien tās neietver tos pašus salikšanas periodus.
Efektīvā procentu likme tiek uzskatīta par precīzāku procentu mēru. To aprēķina, pamatojoties uz nominālo procentu likmi un tās salikšanas periodiem. Dažādas faktiskās procentu likmes var tieši salīdzināt, jo tās ir koriģētas, lai atspoguļotu salikšanas efektu.
Nominālās procentu likmes korekcija
Attiecība starp nominālo likmi un efektīvo likmi ar diskrētu salikšanas perioda korekciju parādīta zemāk:
Ja procentus nepārtraukti palielina,
Kur:
- i - Nominālā procentu likme
- r - Efektīvā procentu likme
- n - Salikšanas periodu skaits gadā
- e - dabīga guļbaļķu bāze (2,71828…)
Nominālās un efektīvās procentu likmes ne vienmēr atšķiras. Ja salikšanas periods ir tieši viens gads, nominālā likme un faktiskā likme būs vienāda. Apsveriet obligāciju, kuras gada procentu likme ir 5%, katru gadu palielinot. Obligācijas nominālā procentu likme ir 5% (ar periodisku likmi 5% un vienu salikšanas periodu gadā). Faktiskā procentu likme ir arī 5%.
Kamēr salikšanas periods ir mazāks par gadu, faktiskā procentu likme ir lielāka par nominālo procentu likmi. Pie tās pašas nominālās likmes, jo īsāks ir salikšanas periods (vairāk salikšanas periodu gadā), jo lielāka ir faktiskā procentu likme, un nepārtraukti apvienotā obligācija piedāvā visaugstāko efektīvo likmi.
Iepriekš minētajā piemērā faktiskā likme būs 5,095%, ja 5% procentu likme tiek palielināta reizi ceturksnī, 5,116% mēnesī un 5,127% - nepārtrauktā. Aprēķins parādīts zemāk:
Papildu resursi
Finanses ir oficiālais globālā sertificētā banku un kredīta analītiķu (CBCA) ™ CBCA ™ sertifikāta nodrošinātājs. Sertificētā banku un kredītu analītiķu (CBCA) ™ akreditācija ir pasaules mēroga kredītanalītiķu standarts, kas aptver finanses, grāmatvedību, kredīta analīzi, naudas plūsmas analīzi. , derību modelēšana, aizdevuma atmaksa un citas darbības. sertifikācijas programma, kas izstrādāta, lai palīdzētu ikvienam kļūt par pasaules klases finanšu analītiķi. Lai turpinātu virzīties uz priekšu, noderēs tālāk norādītie papildu resursi:
- Piemērojamā federālā likme Piemērojamā federālā likme (AFR) Piemērojamā federālā likme (AFR) ir procentu likme, kas attiecas uz personīgajiem aizdevumiem. Tā ir minimālā likme, kas piemērojama šādiem aizdevumiem saskaņā ar ASV likumiem.
- Nepārtraukti saliktie procenti Nepārtraukti saliktie procenti Nepārtraukti saliktie procenti ir procenti, kas tiek aprēķināti pēc sākotnējās pamatsummas, kā arī visi citi nopelnītie procenti. Ideja ir tāda, ka principāls saņems procentus visos laika punktos, nevis diskrētā veidā noteiktos laika punktos.
- Efektīva gada procentu likme Efektīva gada procentu likme Efektīva gada procentu likme (EAR) ir procentu likme, kuru koriģē, lai palielinātu likmi noteiktā laika posmā. Vienkārši sakot, efektīvs
- Recesija Recesija Recesija ir termins, ko lieto, lai apzīmētu vispārējās ekonomiskās aktivitātes palēnināšanos. Makroekonomikā recesijas tiek oficiāli atzītas pēc diviem negatīviem IKP pieauguma tempu ceturkšņiem pēc kārtas.
