Enron skandāls, visticamāk, ir visu laiku lielākais, sarežģītākais un bēdīgākais grāmatvedības skandāls. Izmantojot maldinošus grāmatvedības trikus, Enron Corporation - ASV bāzētā enerģija, preces Commodities Commodities ir vēl viena aktīvu klase, tāpat kā akcijas un obligācijas. Tomēr tie atšķiras tādā nozīmē, ka tie ir produkti, kas nāk no zemes, kas ietver kokvilnu, eļļu, gāzi, kukurūzu, kviešus, apelsīnus, zeltu un urānu. Būtībā izejvielas ir izejvielas, un pakalpojumu uzņēmums - spēja iemānīt savus investorus domāt, ka firmai klājas daudz labāk nekā patiesībā.
Izpratne par Enrona skandālu
Enron maksimuma laikā 2001. gada vidū uzņēmuma akcijas tika tirgotas visu laiku augstākajā līmenī - 90,75 USD. Tad, kad atklājās skandāls, akcijas vairāku mēnešu laikā samazinājās līdz visu laiku zemākajam līmenim - 0,26 ASV dolāriem 2001. gada novembrī.
Īpaši satraucošais par skandālu bija tas, kā tik liela mēroga maldināšanas shēma tik ilgi tika veiksmīgi izvilkta un kā pārvaldes iestādes nespēja rīkoties, lai to apturētu. Enron skandāls kopā ar WorldCom (MCI) fiasko atklāja, cik lielā mērā uzņēmumi izmanto likumdošanas nepilnības.
Jaunatklātā pārbaude ļāva ieviest Sarbanes-Oxley Act Sarbanes Oxley Act Sarbanes-Oxley Act ir ASV federālais likums, kura mērķis bija aizsargāt investorus, padarot korporatīvo informāciju ticamāku un precīzāku. , kuras mērķis bija aizsargāt akcionārus, padarot korporatīvo informāciju precīzāku un pārredzamāku.
Atzīmēt līdz tirgus grāmatvedībai (MTM)
Galvenā metode, ko Enron izmantoja, lai “gatavotu grāmatas”, bija grāmatvedības metode, kas pazīstama kā “Mark-to-Market” (MTM) grāmatvedība. Saskaņā ar MTM uzskaiti aktīvus var ierakstīt uzņēmuma bilancē pēc to patiesās tirgus vērtības (pretstatā to uzskaites vērtībai). Izmantojot MTM, uzņēmumi savu peļņu var uzskaitīt arī kā prognozes, nevis faktiskos skaitļus.
Uzņēmums, kas izmanto MTM grāmatvedību, ir piemērs, ja tas ziņotu par savām plānotajām naudas plūsmām, kas rastos no jauna pamatlīdzekļa (PP&E) PP&E (nekustamā īpašuma, pamatlīdzekļu) PP&E (īpašuma, rūpnīcas un Aprīkojums) ir viens no galvenajiem ilgtermiņa aktīviem, kas atrodams bilancē. PP&E ietekmē Capex, nolietojums un pamatlīdzekļu iegāde / izvietošana. Šiem aktīviem ir galvenā loma uzņēmuma finanšu plānošanā un analīzē, kā arī nākotnes izdevumos, piemēram, rūpnīcā. Protams, uzņēmumi tiks stimulēti pēc iespējas optimistiskāk skatīties, jo tas palīdzētu nostiprināt akciju cenu un mudinātu vairāk ieguldītāju ieguldīt uzņēmumā.
MTM Enrona skandālā
Patieso vērtību ir grūti noteikt, un pat Enron izpilddirektoram Džefam Skillingam bija grūti izskaidrot finanšu reportieriem, no kurienes nāk visi skaitļi uzņēmuma finanšu pārskatos. Prasme intervijā paziņoja, ka analītiķiem sniegtie skaitļi bija “melnās kastes” numuri, kurus bija grūti noteikt Enron vairumtirdzniecības rakstura dēļ, taču presei pārliecināja, ka uz tiem var paļauties.
Enron gadījumā faktiskās naudas plūsmas, kas radušās no viņu aktīviem, bija ievērojami mazākas par naudas plūsmām, par kurām viņi sākotnēji ziņoja Vērtspapīru un biržu komisijai (SEC) Vērtspapīru un biržu komisijai (SEC) ASV vērtspapīru un biržu komisijai, vai SEC ir neatkarīga ASV federālās valdības aģentūra, kas atbild par federālo vērtspapīru likumu ieviešanu un vērtspapīru noteikumu ierosināšanu. Tas ir atbildīgs arī par vērtspapīru nozares un akciju un opciju biržu uzturēšanu saskaņā ar MTM metodi. Mēģinot slēpt zaudējumus, Enron izveidoja vairākas īpašas korporācijas, kas pazīstamas kā Īpaša mērķa organizācijas (SPE).
Zaudējumi tiks ziņoti, izmantojot SPE tradicionālākas izmaksu uzskaites metodes, taču tos gandrīz nebija iespējams saistīt ar Enron. Lielākā daļa SPE bija privātas korporācijas, kas pastāvēja tikai uz papīra. Tādējādi finanšu analītiķi un reportieri vienkārši nezināja, ka tie pastāv.
Aģentūru konflikti
Kas būtībā notika ar Enron skandālu, bija tas, ka pastāvēja augsta informācijas asimetrijas pakāpe. Asimetriskā informācija Asimetriskā informācija, tāpat kā norāda šis termins, ir nevienlīdzīga, nesamērīga vai vienpusēja informācija. To parasti izmanto, atsaucoties uz kādu uzņēmējdarbības veidu vai finanšu vienošanos, kur vienas puses rīcībā ir vairāk vai detalizētāka informācija nekā otrai. starp vadības komandu un ieguldītājiem uzņēmumā. Tas, iespējams, notika personīgo stimulu dēļ, ko saņēma vadības komanda. Piemēram, daudziem C-suite vadītājiem tiek kompensēti uzņēmuma krājumi, kā arī tiek iekasētas prēmijas, kad akcijas sasniedz noteiktu iepriekš noteiktu cenu līmeni.
Tādējādi Skilings un viņa komanda bija apņēmības pilni palielināt Enron akciju cenu, cerot, ka viņu vadības stimuli viņiem nozīmēs lielāku kompensāciju. Pēc Enron skandāla uzņēmumi tagad ir daudz uzmanīgāki attiecībā uz aģentūru jautājumiem un korporatīvo mērķu neatbilstību vadības stimuliem.
Papildu resursi
Finanses ir oficiālais globālās finanšu modelēšanas un vērtēšanas analītiķu (FMVA) ™ FMVA® sertifikācijas nodrošinātājs. Pievienojieties 350 600+ studentiem, kuri strādā tādos uzņēmumos kā Amazon, JP Morgan un Ferrari sertifikācijas programma, kas paredzēta ikvienam, lai kļūtu par pasaules klases finanšu analītiķi. . Lai turpinātu virzīties uz priekšu, noderēs tālāk norādītie papildu finanšu resursi:
- Darbinieku akciju īpašumtiesību plāns (ESOP) Darbinieku krājumu īpašumtiesību plāns (ESOP) Darbinieku krājumu īpašumtiesību plāns (ESOP) attiecas uz darbinieku pabalstu plānu, kas darbiniekiem piešķir uzņēmuma īpašumtiesības. Darba devējs piešķir procentus no uzņēmuma akcijām katram atbilstošajam darbiniekam bez avansa izmaksām. Akciju sadalījums var būt balstīts uz darbinieka algas skalu, noteikumiem
- IFRS pret ASV GAAP IFRS pret ASV GAAP IFRS pret ASV GAAP attiecas uz diviem grāmatvedības standartiem un principiem, kurus pasaules valstis ievēro attiecībā uz finanšu pārskatu sniegšanu. Starptautiskos finanšu pārskatu standartus (IFRS) ievēro vairāk nekā 110 valstis, kas veicina finanšu pārskatu sagatavošanas vienveidību.
- Populārākie grāmatvedības skandāli Galvenie grāmatvedības skandāli Pēdējo divu desmitgažu laikā bija vieni no vissliktākajiem grāmatvedības skandāliem vēsturē. Šo finanšu katastrofu dēļ tika zaudēti miljardiem dolāru. Šajā
- Logu apdare Logu apdare “Logu apdare” attiecas uz veidu, kā mazumtirdzniecības uzņēmuma logs tiek “apģērbts”, lai pārdotās preces un pakalpojumi izskatās pievilcīgāki. Finansēs logu noformējums attiecas uz centieniem, lai biznesa finanšu pārskati izskatītos labāki, pirms tie tiek publiskoti.
