Projekta finansēšana ir visa projekta dzīves cikla finanšu analīze. Parasti izmaksu un ieguvumu analīzi izmanto, lai noteiktu, vai projekta ekonomiskie ieguvumi ir lielāki par ekonomiskajām izmaksām. Analīze ir īpaši svarīga ilgtermiņa izaugsmes projektiem. CAPEX izaugsmes kāpums Capex izaugsmes kapitāls ir kapitāla izdevumu forma, ko uzņēmums veic, lai paplašinātu esošo darbību vai turpmākas izaugsmes perspektīvas. Tas koncentrējas uz tādām darbībām kā pamatlīdzekļu iegāde, aparatūras (piemēram, datoru), transportlīdzekļu preču pārvadāšanai un ēku paplašināšanai iegāde. . Pirmais analīzes solis ir noteikt finanšu struktūru, The Analyst Trifecta® Guide. Galvenais ceļvedis par to, kā būt pasaules klases finanšu analītiķim. Vai vēlaties būt pasaules klases finanšu analītiķis? Vai jūs vēlaties ievērot nozares vadošo paraugpraksi un izcelties no pūļa? Mūsu process, ko sauc par analītiķi Trifecta®, sastāv no analītikas, prezentācijas un vienkāršām iemaņām - parāda un pašu kapitāla sajaukums. Parāda un pašu kapitāla attiecība. Parāda un pašu kapitāla attiecība ir sviras koeficients, kas aprēķina kopējā parāda un finanšu saistību vērtību pret kopējo pašu kapitālu. . , kas tiks izmantota projekta finansēšanai. Pēc tam identificējiet un novērtējiet projekta ekonomiskos ieguvumus un nosakiet, vai ieguvumi pārsniedz izmaksas.
Definīcijas sadalījums
Tagad sadalīsim katru no šīs definīcijas sastāvdaļām, lai iegūtu detalizētu izpratni par to, ko tā ietver:
# 1 Ilgtermiņa infrastruktūras, rūpniecības projektu un sabiedrisko pakalpojumu finansēšana
Projektu finansējums parasti tiek izmantots naftas ieguvē, enerģijas ražošanā un infrastruktūras nozarēs. Šīs ir vispiemērotākās nozares šīs strukturētās finansēšanas tehnikas attīstīšanai, jo tām ir zems tehnoloģiskais risks, saprātīgi prognozējams tirgus un iespēja pārdot vienam pircējam vai dažiem lieliem pircējiem, pamatojoties uz vairāku gadu līgumiem (piemēram, pārņemšana vai pārdošana). - samaksājiet līgumus).
Nr. 2 regresa / ierobežota regresa finanšu struktūra
Projekta finansējums ir strukturēts finansējums konkrētai saimnieciskai vienībai - īpašam nolūkam dibināta transportlīdzekļa (SPV) īpašam nolūkam dibināts transportlīdzeklis (SPV) īpaša mērķa transportlīdzeklis / vienība (SPV / SPE) ir atsevišķa vienība, kas izveidota konkrētam un šauram mērķim, un tiek turēts ārpus bilances. SPV ir izveidojis sponsors, izmantojot pašu kapitālu vai parādu. Aizdevējs uzskata naudas plūsmu, kas radusies no šī uzņēmuma, par galveno aizdevuma atmaksas avotu.
Tādējādi, ja aizņēmējam ir saistību neizpilde, parāda emitentam ir tiesības arestēt minētās SPV aktīvus. Tomēr viņiem nav tiesību uz citiem aktīviem, kas neietilpst SPV, pat ja SPV likvidējamie aktīvi nav pietiekami, lai segtu saistību neizpildes dēļ parādu.
# 3 Maksājums no naudas plūsmas, ko rada projekts
SPV radītajām naudas plūsmām jābūt pietiekamām, lai segtu maksājumus par pamatdarbības izmaksām un apkalpotu parādu kapitāla atmaksas un procentu izteiksmē. Tā kā naudas plūsmas prioritārā izmantošana ir darbības izmaksu finansēšana un parāda apkalpošana, tikai atlikušos līdzekļus pēc to segšanas var izmantot, lai izmaksātu dividendes projekta sponsoriem.
Lai uzzinātu vairāk, sāciet mūsu bezmaksas korporatīvo finanšu kursu!
Kāpēc sponsori izmanto projektu finanses?
Sponsors (uzņēmums, kuram nepieciešams finansējums projektu finansēšanai) var izvēlēties finansēt jaunu projektu, izmantojot divas alternatīvas:
- Jaunā iniciatīva tiek finansēta no bilances (korporatīvā finansēšana)
- Jaunais projekts ir iekļauts jaunizveidotā saimnieciskā vienībā SPV un tiek finansēts ārpusbilancē (projekta finansējums)
# 1 Korporatīvās finanses
1. alternatīva nozīmē, ka sponsori izmanto visus esošās firmas aktīvus un naudas plūsmas, lai garantētu aizdevēju sniegto papildu kredītu. Ja projekts nav veiksmīgs, tad visi atlikušie aktīvi un naudas plūsmas var kalpot par atmaksas avotu visiem apvienotās struktūras (esošā uzņēmuma plus jaunā projekta) kreditoriem (vecajiem un jaunajiem).
# 2 Projekta finanses
2. alternatīva nozīmē, ka jaunais projekts un esošais uzņēmums dzīvo divas atsevišķas dzīves. Ja projekts nav veiksmīgs, projekta kreditoriem nav (vai ir ļoti ierobežotas) prasības pret sponsorējošās firmas aktīviem un naudas plūsmām. Tad esošie akcionāri gūst labumu no jaunā projekta atsevišķas iekļaušanas SPV.
Kā projekta finanses atšķiras no korporatīvajām finansēm?
Tagad, kad mums ir pamata izpratne par to, ko nozīmē projektu finansēšana, ļaujiet mums saprast, kā tas atšķiras no uzņēmuma finanšu. Turpmākajā tabulā ir norādītas būtiskas atšķirības starp abiem finansēšanas veidiem, kas jāņem vērā.
Lai uzzinātu vairāk, sāciet mūsu bezmaksas korporatīvo finanšu kursu!
Kas ir projektu finansēšanas sponsori?
Piedaloties projekta finansēšanas pasākumā, katrs projekta sponsors tiecas pēc skaidra mērķa, kas atšķiras atkarībā no sponsora veida. Īsāk sakot, šādos darījumos ļoti bieži tiek iesaistīti četri sponsoru veidi:
- Rūpniecības sponsori - Viņi uzskata, ka iniciatīva ir integrēta augšupējā un lejupējā posmā vai kaut kādā veidā saistīta ar viņu pamatdarbību
- Publiskie sponsori - Centrālā vai vietējā valdība, pašvaldības un pašvaldības uzņēmumi, kuru mērķis ir sociālā labklājība
- Darbuzņēmēju sponsori - Kas attīsta, būvē vai vada rūpnīcas un ir ieinteresēts piedalīties iniciatīvā, nodrošinot pašu kapitālu un / vai subordinēto parādu
- Finanšu sponsori / investori - Investējiet ar motīvu ieguldīt kapitālu augstas peļņas darījumos. Viņiem ir augsta tieksme uz risku un viņi vēlas ievērojamu ieguldījumu atdevi
Kopsavilkums un papildu resursi
Mēs uzzinājām par projektu finansēšanas pamatīpašībām, kā tās atšķiras no korporatīvajām finansēm, to galvenajiem izmantošanas veidiem un iesaistīto sponsoru veidiem.
Lai uzzinātu vairāk par to, kā novērtēt biznesu vai sagatavoties karjerai projektu finansēšanā, mums ir visi nepieciešamie resursi! Šeit ir daži no mūsu populārākajiem resursiem, kas saistīti ar projektu finansēšanu:
- Pienācīga pārbaude projektu finansēšanā Pienācīga pārbaude projektu finansēšanā Pienācīga pārbaude projektu finansēšanā ietver ar darījumu saistīto aspektu pārvaldību un pārskatīšanu. Pareiza uzticamības pārbaude nodrošina, ka attiecībā uz finanšu darījumu nerodas pārsteigumi. Process ietver darījuma visaptverošu pārbaudi un kredīta novērtējuma piezīmes sagatavošanu.
- Kredītrisks Kredītrisks Kredītrisks ir zaudējumu risks, kas var rasties, ja kāda no pusēm neievēro jebkura finanšu līguma noteikumus, galvenokārt,
- Vidējās svērtās kapitāla izmaksas WACC WACC ir uzņēmuma vidējās svērtās kapitāla izmaksas un atspoguļo tās jauktās kapitāla izmaksas, ieskaitot pašu kapitālu un parādu. WACC formula ir = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Šī rokasgrāmata sniegs pārskatu par to, kas tas ir, kāpēc to lieto, kā to aprēķināt, kā arī nodrošina lejupielādējamu WACC kalkulatoru
- Nekustamā īpašuma finanšu modelēšana REFM Mūsu REFM kurss ir paredzēts, lai apmācītu jūs, kā veidot Excel nekustamā īpašuma attīstības finanšu modeli. Saņemiet mūsu REFM kursu tūlīt
