Konglomerāta apvienošanās ir apvienība starp uzņēmumiem, kas darbojas dažādās nozarēs un ir iesaistīti atšķirīgā, nesaistītā uzņēmējdarbībā.
Konglomerātu apvienošanās tiek sadalīta tīrā konglomerāta apvienošanā un jauktā konglomerāta apvienošanā. Pirmo veidu - tīro apvienošanos - veido divi uzņēmumi, kas darbojas atsevišķos un atsevišķos tirgos. Darbības joma Ekonomika Darbības jomas ekonomika ir ekonomisks jēdziens, kas attiecas uz kopējo ražošanas izmaksu samazināšanos, ja vairāku produktu klāsts tiek ražots kopā. nekā atsevišķi. . Otrs veids - jaukta apvienošanās - ir tāds, kurā apvienojošās firmas plāno paplašināt savu produktu līniju vai mērķa tirgus, tāpēc tās var vairs nebūt iesaistītas tikai pilnīgi nesaistītos pamatdarbībā.
Sešdesmitajos un septiņdesmitajos gados Amerikas Savienotajās Valstīs notika konglomerātu apvienošanās vilnis. Tomēr daudzas jaunas vienības tika ātri atsavinātas. Pašlaik konglomerātu apvienošanās notiek diezgan reti.
Konglomerāta apvienošanās priekšrocības
1. Dažādošana
Konglomerāta apvienošanās apvienojošajiem uzņēmumiem nodrošina uzņēmējdarbības un mērķa tirgu dažādošanas priekšrocības. Tā kā apvienojošie uzņēmumi darbojas dažādās nozarēs un / vai tirgos, apvienotais uzņēmums ir mazāk pakļauts pārdošanas apjomu samazinājumam. Pārdošanas ieņēmumi Pārdošanas ieņēmumi ir ienākumi, ko uzņēmums saņem no preču pārdošanas vai pakalpojumu sniegšanas. Grāmatvedībā termini "pārdošana" un "ieņēmumi" var tikt izmantoti un bieži tiek lietoti kā sinonīmi, kas nozīmē vienu un to pašu. Ieņēmumi nebūt nenozīmē saņemto skaidru naudu. vienā nozarē vai tirgū. Tādējādi uzņēmums varētu sasniegt stabilākas naudas plūsmas. Bezmaksas naudas plūsma (FCF) Bezmaksas naudas plūsma (FCF) mēra uzņēmuma spēju radīt to, kas investoriem rūp visvairāk: pieejamā nauda tiek sadalīta pēc saviem ieskatiem attiecībā pret konkurentiem.
2. Produktu savstarpēja pārdošana
Ja apvienojošie uzņēmumi ir iesaistīti dažādos uzņēmumos, bet ar vienādiem mērķa tirgiem, konglomerāta apvienošanās var viņiem palīdzēt pāri pārdot esošos produktus. Krustotā pārdošana galu galā radīs lielāku peļņu jaunajam uzņēmumam.
3. Investīciju iespēja
Ja uzņēmums ar skaidras naudas pārpalikumu meklē piemērotas ieguldījumu iespējas, konglomerāta apvienošanās var būt reāla ieguldījumu iespēja. Ieguldot uzņēmumā, kas veic uzņēmējdarbību citā nozarē, tas var samazināt riska pakāpi. Sistemātiskais risks Sistemātiskais risks ir tā kopējā riska daļa, ko izraisa faktori, kurus nevar kontrolēt konkrēts uzņēmums vai indivīds. Sistemātisku risku izraisa faktori, kas ir ārpus organizācijas. Visi ieguldījumi vai vērtspapīri ir pakļauti sistemātiskam riskam, tāpēc tas ir nediferencējams risks. , vienlaikus atrodot jaunas izaugsmes iespējas ārpus savas nozares.
Konglomerāta apvienošanās trūkumi
Neskatoties uz priekšrocībām, šāda veida apvienošanā ir daži būtiski potenciālie trūkumi.
1. Nav pieredzes citā nozarē
Konglomerāta apvienošanās var būt bīstama pretendentam šajā darījumā, jo, visticamāk, uzņēmuma vadībai nav tiešas pieredzes nozarē, kurā darbojas tā mērķis. Tāpēc iegūstošā sabiedrība, iespējams, nespēs veiksmīgi izmantot apvienošanās potenciālās priekšrocības, piemēram, paplašināt produktu līnijas. “Vietējās” nozares pieredzes trūkums var pat izraisīt mērķa uzņēmuma darbības kritumu pēc apvienošanās.
2. Fokusa maiņa uzņēmējdarbībā
Konglomerāta apvienošanās gadījumā pretendents var vismaz uz laiku pārorientēties no sava pamatdarbības uz mērķa uzņēmuma primāro darbību. Tomēr pastāv liela varbūtība, ka mērķa uzņēmuma jaunā vadība nespēs uzlabot vai, iespējams, pat uzturēt mērķa uzņēmuma sniegumu. Tikmēr uzmanības maiņa var nelabvēlīgi ietekmēt paša ieguvēja pamatdarbību. Tādējādi fokusa nobīde var kaitēt konglomerātam kopumā.
3. Grūti apvienojamas kultūras vērtības
Uzņēmumiem, kas darbojas dažādās nozarēs, bieži ir grūti veiksmīgi savienot uzņēmumu kultūras vērtības. Uzņēmuma uzņēmējdarbības kultūrā ir iekļautas tā biznesa vērtības un misija, korporatīvais redzējums, kā arī darbinieku vadības un darba stils. Biznesa korporatīvā kultūra ir svarīga, jo tā ietekmē visu uzņēmuma darbību - sākot no ražošanas un pārdošanas, līdz grāmatvedībai un beidzot ar plašiem stratēģiskiem lēmumiem.
Veiksmīga uzņēmumu apvienošana ar dažādu korporatīvo kultūru ir izaicinājums jebkurai apvienošanai. Tas vēl jo vairāk notiek ar konglomerātu apvienošanos, kur, iespējams, ir lielākas būtiskas atšķirības starp uzņēmumu galvenajiem uzskatiem un darba stiliem, jo tie darbojas dažādās nozarēs.
Citi resursi
Paldies, ka izlasījāt finanšu rokasgrāmatu par konglomerātu apvienošanos. Lai uzzinātu vairāk par dažādiem apvienošanās veidiem, skatiet šādus finanšu resursus:
- Horizontālā apvienošanās Horizontālā apvienošanās Horizontāla apvienošanās notiek, ja uzņēmumi apvienojas vienā vai līdzīgā nozarē. Horizontālās apvienošanās mērķis ir vairāk
- Likumā noteiktā apvienošanās Likumā noteiktā apvienošanās Likumā noteiktā divu uzņēmumu apvienošanās gadījumā (kur uzņēmums A apvienojas ar uzņēmumu B) viens no diviem uzņēmumiem turpinās izdzīvot arī pēc darījuma pabeigšanas. Šī ir izplatīta apvienošanās un apvienošanās forma.
- Kā izveidot apvienošanās modeli Kā izveidot apvienošanās modeli Apvienošanās modelis ir divu uzņēmumu, kas apvienojas, veidojot vienotu uzņēmējdarbības vienību, analīze un ar to saistītā ietekme uz finanšu darījumiem. Uzziniet soļus; kā
- M&A apsvērumi un sekas M&A apsvērumi un sekas Veicot M&A, uzņēmumam ir jāapzinās un jāpārskata visi apvienošanās un pārņemšanas faktori un sarežģītība. Šajā rokasgrāmatā ir izklāstīts svarīgs
