Pēdējais līdzeklis ir aizdevējs, kas nodrošina likviditāti finanšu iestādēm, kurām ir finansiālas grūtības. 11. nodaļa Bankrots 11. nodaļa ir juridisks process, kas ietver parādnieka parādu un aktīvu reorganizāciju. Tas ir pieejams privātpersonām, partnerattiecībām, korporācijām. Lielākajā daļā jaunattīstības un attīstīto valstu aizdevējs ir valsts centrālā banka. Centrālās bankas pienākums ir novērst banku darbības vai panikas izplatīšanos citās bankās likviditātes trūkuma dēļ Nesadalītā peļņa Saglabātā peļņa formula atspoguļo visus uzkrātos tīros ienākumus, kas ieskaitīti ar visām akcionāriem izmaksātajām dividendēm. Nesadalītā peļņa ir daļa no pašu kapitāla bilancē un atspoguļo uzņēmuma peļņas daļu, kas netiek sadalīta kā dividendes akcionāriem, bet tiek rezervēta atkārtotai ieguldīšanai. ASV Federālo rezervju federālā rezerve (The Fed) Federālā rezerve ir ASV centrālā banka un ir finanšu pārvalde pasaules lielākās brīvā tirgus ekonomikas pamatā. nodrošina likviditāti ietekmētajām bankām, kuru likviditātes trūkums, visticamāk, ietekmēs ekonomiku.
Pēdējās iespējas kreditēšanas funkcija sāka darboties 1800. gadu beigās, pateicoties virknei paniku, kas pārņēma banku nozari. Panika noveda pie finanšu institūciju sabrukuma, un tas noveda pie klientu līdzekļu zaudēšanas iestādēs. Funkcijas mērķis ir aizsargāt noguldītājus, nodrošinot bankām pagaidu likviditāti, lai uzturētu to darbību. Lai gan šī funkcija agrāk palīdzēja novērst banku sabrukumu, kritiķi apgalvo, ka, nodrošinot papildu likviditāti, Centrālā banka vilina bankas iegūt vairāk risku nekā nepieciešams.
Klasiskās teorijas
Klasisko pēdējā aizdevēja teoriju 19. gadsimtā izstrādāja Henrijs Torntons un Valters Bagehots. Abi teorētiķi uzsvēra nepieciešamību aizsargāt naudas krājumus, nevis atsevišķas bankas, un ļaut maksātnespējīgām finanšu iestādēm izgāzties. Viņi arī iestājās par soda likmju, labu nodrošinājumu un pareizu iestāžu izmitināšanu.
Kad viņš publicēja Izmeklēšana par Lielbritānijas papīra kredīta būtību un sekām ”1882. gadā Henrijs Torntons paziņoja, ka centrālā banka varētu veikt aizdevēja funkciju kā pēdējo līdzekli, jo tai ir banknošu emisijas monopols. Viņš atšķīra Anglijas Bankas kā pēdējās iespējas aizdevēja lomu, jo tā šo lomu izmantoja stingrāk nekā jebkura cita centrālā banka pirms tās. Torntons arī formulēja pēdējās iespējas kreditēšanas “morālā riska” problēmu, kas, pēc viņa teiktā, radītu paviršību un neapdomību kreditēšanā atsevišķām bankām. Viņš teica, ka, sniedzot atvieglojumus slikti pārvaldītām bankām, citas bankas uzņemtos pārmērīgu spekulatīvu risku, nerūpējoties par rezultātiem.
Otrs klasiskās teorijas veicinātājs bija Valters Beidžots. Savā 1873. gada grāmatā “ Lombarda iela , ”Beidžots atkārtoja lielāko daļu Torntona izteikto punktu. Viņš atzīmēja Anglijas Bankas kā galīgo rezervju turētāja stāvokli, padarot to atšķirīgu no parastajām bankām. Tomēr viņš aizstāvēja milzīgus aizdevumus ar ļoti augstu procentu likmi kā labāko risinājumu banku krīzei. Tāpat kā Torntons, arī Beidžots apgalvoja, ka kreditēšanai pēdējā vietā nevajadzētu būt nepārtrauktai praksei, bet gan pagaidu pasākumam banku panikas pārvaldīšanai.
Banku darbības novēršana
Bankas vadība Bank Run Bankas darbība notiek tad, kad klienti visu savu naudu vienlaikus izņem no noguldījumu kontiem banku iestādē, baidoties, ka banka rodas, kad liels skaits klientu vienlaikus izņem savus noguldījumus, baidoties, ka banka var sabrukt. Tas notiek finanšu nenoteiktības periodos, un vienā bankā vadīta banka ātri izplatās citās bankās, jo klienti kļūst neskaidri par savu noguldījumu drošību. Bankas glabā tikai daļu no sava klienta noguldījumiem un otru daļu izsniedz kā aizdevumus, un tas viņus padara neaizsargātus pret paniku. Ja klienti veic izņemšanu ārpus bankas rezervēm, banka var kļūt maksātnespējīga.
Banku darbības gadījumi kļuva plaši izplatīti pagājušā gadsimta 30. gadu lielās depresijas laikā pēc akciju tirgus sabrukuma. Starp baumām par gaidāmo finanšu krīzi notika virkne banku un sekojošu sabrukumu. Lai novērstu vairāk banku bankrotu, valdība pasludināja valsts bankas brīvdienas, lai ļautu pārbaudīt bankas. Valdība arī pieņēma jaunus noteikumus, kas pieprasīja bankām turēt noteiktu procentuālo daudzumu rezervēs. Ja rezerves nav pietiekamas, lai apturētu bankas darbību, centrālajai bankai ir jāatdod bankai pietiekami daudz naudas, lai uzturētu klientu izņemšanu. Arī ievērojamas skaidras naudas piegādes skartajai bankai var pārliecināt noguldītājus, ka banka negrasās sabrukt.
Strīdi
Lai gan centrālā banka iepriekš palīdzēja novērst banku darbību, kritiķi apgalvo, ka centrālajai bankai nevajadzētu darboties kā pēdējam aizdevējam šādu iemeslu dēļ:
# 1 Morālais apdraudējums
Funkcijas pretinieki apgalvo, ka komercbankas un citas finanšu iestādes, visticamāk, veic riskantus ieguldījumus, zinot, ka, saņemot finansiālas grūtības, tās tiks glābtas. Tas tika apstiprināts 2007./2008. Gada finanšu krīzes laikā, kad bankas veica ieguldījumus riskantos aktīvos, un vēlāk Federālās Rezerves tos atbrīvoja. Tāpat Starptautisko finanšu institūciju konsultatīvā komisija apsūdzēja Starptautisko Valūtas fondu par to, lai glābtu jaunattīstības valstu bankas, kuras bija iesaistītas riskantos ieguldījumos. Tomēr, ja centrālā banka neizdosies glābt bankas, kuras skārušas banku darbības, tās var pārsniegt morālo risku. Centrālā banka var uzlikt smagas soda sankcijas bankām, kuras pieļauj tīšas kļūdas, un ieviest noteikumus, lai vadītu bankas, kas aizņemas no centrālās bankas.
# 2 Privātās alternatīvas
Kritiķi apgalvo, ka privātās iestādes var tikt galā ar aizdevēja funkciju kā pēdējo iespēju, neprasot valdības iejaukšanos. Pirms Fed izveidošanas Bostonas Sufolkas banka un Ņujorkas mijieskaita namu sistēma nodrošināja bankām likviditāti banku darbības laikā. Piemēram, Bostonas Sufolkas banka mazināja 1837. – 1839. Gada finanšu panikas sekas, piedāvājot pēdējās iespējas kreditēt dalībbankas. Ņujorkas Klīringa nama asociācijas komiteja arī sniedza mijieskaita nama aizdevumu sertifikātus bankām kā veidu, kā pārvaldīt 1857. gada finanšu paniku. Lai gan šīs iestādes bija privātas, kritiķi apgalvo, ka tām bija aizdevējs galējā gadījumā veiksmīgi, neprasot valdības palīdzību.
Nr. 3 stingras soda likmes
Augstas soda piemērošana bankām, kas aizņemas no centrālās bankas, var piespiest tās meklēt alternatīvus glābšanas avotus. Pretinieki apgalvo, ka stingra soda likme var padarīt centrālo banku par pašu pēdējo aizdevēju. Bankas arī būtu spiestas ieviest iekšējus pasākumus, lai novērstu bankas darbību, baidoties maksāt bargus sodus par aizdevumu, kuru tās būtu varējušas uzturēt iekšēji. Piemēram, smagās ekonomiskās situācijās, kad noguldītāju izņemšana var pārsniegt parastos ierobežojumus, dažas bankas saglabā lieko rezervi, kas pārsniedz centrālās bankas prasību. Tomēr centrālās bankas kreditēšanas funkcijas aizstāvji novēro, ka augstas procentu likmes vai soda naudas iekasēšana varētu padarīt aizdevumu pārāk dārgu, lai to aizņemtos, aizklājot pēdējās iespējas aizdevēja paredzēto mērķi.
Par centrālo banku lomu joprojām tiek apspriests. Šie finanšu resursi sniedz papildu informāciju, lai palīdzētu jums izprast banku sistēmu.
Citi resursi
- Anglijas Banka Anglijas Banka Anglijas Banka (BoE) ir Apvienotās Karalistes centrālā banka un modelis, uz kura balstās lielākā daļa centrālo banku visā pasaulē. Kopš dibināšanas 1694. gadā banka ir kļuvusi par privātu banku, kas aizdeva naudu valdībai, par oficiālo Apvienotās Karalistes centrālo banku.
- Eiropas Centrālā banka Eiropas Centrālā banka Eiropas Centrālā banka (ECB) ir viena no septiņām ES institūcijām un visas Eirozonas centrālā banka. Tā ir viena no kritiski svarīgākajām centrālajām bankām pasaulē, kas pārrauga vairāk nekā 120 dalībvalstu centrālās un komercbankas.
- Bankas līnija Bankas līnija Bankas līnija vai kredītlīnija (LOC) ir sava veida finansējums, ko banka vai cita persona piešķir privātpersonai, korporācijai vai valdības struktūrai.
- Parāda izmaksas Parāda izmaksas Parāda izmaksas ir atdeve, ko uzņēmums sniedz saviem parādniekiem un kreditoriem. Parāda izmaksas tiek izmantotas WACC aprēķinos vērtēšanas analīzei.
