Uzvedības finansēs ganāmpulka mentalitātes aizspriedumi attiecas uz investoru tieksmi sekot līdzi un kopēt to, ko dara citi investori. Tos lielā mērā ietekmē emocijas un instinkts, nevis viņu pašu neatkarīgā analīze. Šajā rokasgrāmatā ir sniegti piemēri tam, kā investori var pakļauties ganāmpulka neobjektivitātei, kas ir daļa no uzvedības finanšu teorijas. Uzvedības finansēšana. Uzvedības finansēšana ir psiholoģijas ietekmes uz ieguldītāju vai finanšu praktiķu uzvedību izpēte. Tas ietver arī turpmāko ietekmi uz tirgiem. Tas koncentrējas uz to, ka investori ne vienmēr ir racionāli.
Uzvedības finanšu pārskats
Uzvedības finansēšanā ir četras kļūdas lēmumu pieņemšanā un aizspriedumi. Šie četri aizspriedumu un kļūdu kausi ir:
- Pašapmāns - attiecas uz mācīšanās robežām.
- Heiristiska vienkāršošana - attiecas uz informācijas apstrādes kļūdām.
- Emocija - kā mūsu noskaņojums ietekmē lēmumu pieņemšanu.
- Sociāls - kā mūs ietekmē citi, tieši šeit rodas ganāmpulka mentalitāte
Restorāna ganāmpulka mentalitātes piemērs
Apskatīsim piemēru tam, kā ganāmpulka aizspriedumi var ietekmēt kādu reālajā dzīvē. Jūs atrodaties jaunā pilsētā un meklējat vietu, kur paēst. Ir agrs vakars, un jūs redzat divus grieķu restorānus tieši otrpus ielai.
Kuru restorānu izvēlaties? Tas, kurš ir pārpildīts, pilns ar cilvēkiem, vai restorāns ar daudz atvērtiem galdiem?
Tas ir interesanti - mēs esam stingri ganāmpulki. Pēc jautājuma lielākā daļa cilvēku izvēlēsies aizņemto restorānu, nevis tukšo restorānu. Kaut arī daži var racionāli secināt, ka aizņemtākajā restorānā, iespējams, ir labāki ēdieni (kas var būt vai var nebūt taisnība), daudzi tikai pieņem lēmumu, pamatojoties uz citu lēmumu.
Bet kas notiktu, ja es jums to pateiktu? - Tas, ka pirmie cilvēku galdi aizņemtajā restorānā faktiski sastāvēja no algotiem aktieriem. Restorāns nolīga viņus sēdēt restorānā, lai vieta izskatītos aizņemta. Kā tas varētu ietekmēt jūsu lēmumu?
Ganāmpulku mentalitāte finanšu tirgos
Galvenais ir tas, ka mēs esam grūti vadīti. Finanšu tirgos ir daudz pierādījumu par ganāmpulka mentalitātes aizspriedumiem. Jūs varat domāt par dotcom burbuli. Daudziem dotcom uzņēmumiem nebija finansiāli pamatotu biznesa modeļu, taču daudzi investori tos iegādājās, jo visi pārējie tos iegādājās. Jūs bieži redzat ganāmpulku ar analītiķu ieteikumiem. Viena no lietām, kurai jābūt ļoti piesardzīgai, ir tā, ka mums bieži ir emocionāli vai psiholoģiski sāpīgi iet pret pūli. Padomājiet par apstākli, kad jūs apslāpējāt vēlmi kaut ko darīt, jo visi pārējie jūsu grupā nobalsoja par kaut ko citu. Psihologi ir atklājuši, ka tas faktiski var radīt fiziskas sāpes cilvēkiem, kas ir pretrunā ar investoriem.
Tātad, ja visi pāriet uz Apple akcijām, ja jūs iesakāt pārdot Apple akcijas, tas var izraisīt fiziskas sāpes jums un / vai klientam.
Faktiski vienā psiholoģiskā pētījumā viņi atklāja, ka regulāri būt par pretrunīgu investoru vai mudināt citus cilvēkus būt par pretrunīgiem investoriem kaut kas līdzinās tam, ka jūsu roka ir regulāri salauzta (uzziniet vairāk Morningstar intervijā ar Džeimsu Montieru).
Pretstatīšana pūlim (vai neatbilstība) cilvēkiem parasti izraisa bailes. Kāpēc? Jo visi pārējie, sakot “A”, liek viņiem baidīties, ka viņi, domājot “B”, var kļūdīties. Viņi arī var baidīties no apkaunojuma vai šķiet dumji, ja izvēlas “B” un izrādās nepareizi.
Papildu resursi
Paldies, ka izlasījāt šo finanšu rokasgrāmatu par to, kā ganāmpulka mentalitāte var ietekmēt investorus. Finanses piedāvā finanšu modelēšanas un vērtēšanas analītiķa (FMVA) apzīmējumu FMVA® Certification Join 350 600+ studentu, kas strādā tādos uzņēmumos kā Amazon, J.P.Morgan un Ferrari, kas paredzēti, lai palīdzētu ikvienam kļūt par pasaules klases finanšu analītiķi.
Papildu noderīgi resursi ietver:
- Uzvedības finanšu vārdnīca Uzvedības finanšu vārdnīca Šajā uzvedības finanšu glosārijā ir ietverta aizspiešanas aizspriedumi, apstiprināšanas aizspriedumi, ietvaru neobjektivitāte, ganāmpulka aizspriedumi, priekšskatījuma neobjektivitāte, kontroles ilūzija
- Uzvedības intervijas jautājumi Uzvedības intervijas jautājumi Uzvedības intervijas jautājumi un atbildes. Šajā sarakstā ir iekļauti visbiežāk sastopamie intervijas jautājumi un atbildes par darba finansēšanu un uzvedības prasmēm. Uzvedības intervijas jautājumi ir ļoti izplatīti finanšu darbiem, un tomēr pretendenti viņiem bieži nav pietiekami sagatavoti.
- Pašapkalpošanās neobjektivitāte Pašapkalpošanās neobjektivitāte ir tendence uz uzvedības finansēšanu attiecināt labus rezultātus uz mūsu prasmēm, bet sliktos - uz milzīgo veiksmi. Citiem vārdiem sakot, mēs izvēlējāmies, kā attiecināt rezultāta cēloni, pamatojoties uz to, kas liek mums izskatīties vislabāk.
- Pārmērīgas pašpārliecinātības aizspriedumi Pārmērīgas pašpārliecinātības aizspriedumi Pārmērīgas pašpārliecinātības aizspriedumi ir nepareizs un maldinošs mūsu prasmju, intelekta vai talanta novērtējums. Īsāk sakot, tā ir egoistiska pārliecība, ka mēs esam labāki nekā patiesībā esam. Tas var būt bīstams neobjektivitāte, un tas ir ļoti produktīvs uzvedības finanšu un kapitāla tirgos.
