1933. gada Vērtspapīru likums bija pirmais lielākais federālo vērtspapīru likums, kas tika pieņemts pēc 1929. gada akciju tirgus sabrukuma. Likumu sauc arī par Patiesības vērtspapīru likumu, Federālo vērtspapīru likumu vai 1933. gada likumu. Tas tika pieņemts 1933. gada 27. maijā Lielās depresijas laikā.
Prezidents Rūzvelts paziņoja, ka likuma mērķis bija labot dažus pārkāpumus, kas noveda pie sabiedrības ekspluatācijas. Iekšējās informācijas ļaunprātīgas izmantošanas iekšējā tirdzniecība Iekšējās informācijas tirdzniecība attiecas uz praksi pirkt vai pārdot publiski tirgota uzņēmuma vērtspapīrus, vienlaikus turot būtisku informāciju, proti, krāpniecisku vērtspapīru pārdošanu, slepenu un manipulatīvu tirdzniecību akciju cenu paaugstināšanai un citus rīkojas, ka dažas finanšu iestādes un profesionāli akciju tirgotāji Sešas būtiskas meistaru tirgotāju prasmes Par ikvienu var kļūt par tirgotāju, bet, lai kļūtu par vienu no galvenajiem tirgotājiem, nepieciešams vairāk nekā tikai ieguldījuma kapitāls un trīsdaļīgs uzvalks. Paturiet prātā: ir jūra personu, kuras vēlas pievienoties galveno tirgotāju rindās un nogādāt mājās tādu naudu, kāda tiek piešķirta šim titulam. parasto individuālo ieguldītāju neizdevīgā stāvoklī.
Pirms 1933. gada Vērtspapīru likuma pieņemšanas vērtspapīru piedāvājumu un pārdošanu regulēja valsts likumi. Jaunais likums atstāja štata likumus neskartus, bet pievienoja federālu prasību par lielāku publisko akciju sabiedrību atklāšanu. 1933. gada Vērtspapīru likuma galvenais mērķis bija vienkārši pieprasīt vērtspapīru emitentiem atklāt visu būtisko informāciju, kas nepieciešama ieguldītājiem, lai viņi varētu pieņemt apzinātus lēmumus par ieguldījumiem akcijās Krājumi Kas ir akcijas? Fizisku personu, kurai pieder akcijas uzņēmumā, sauc par akcionāru un ir tiesīga pieprasīt daļu no uzņēmuma atlikušajiem aktīviem un peļņas (ja uzņēmums kādreiz tiktu likvidēts). Termini "akcijas", "akcijas" un "kapitāls" tiek lietoti savstarpēji aizstājami. .
1933. gada Vērtspapīru likuma mērķi
Pārredzamība
1933. gada Vērtspapīru likuma mērķis bija arī nodrošināt lielāku pārredzamību akciju tirdzniecībā. Arī šoreiz galvenais mērķis bija palīdzēt investoriem pieņemt pamatotus lēmumus, pamatojoties uz reāliem datiem. Ar likumu tika ieviesti pārredzamības pasākumi, pieprasot valsts uzņēmumiem Privāts pret valsts uzņēmumu. Galvenā atšķirība starp privāto un publisko uzņēmumu ir tāda, ka valsts uzņēmuma akcijas tiek tirgotas biržā, savukārt privāta uzņēmuma akcijas nav. reģistrēties Vērtspapīru un biržu komisijā (SEC) un iesniegt gada finanšu pārskatus. Informācija, kas uzņēmumiem jāsniedz SEC, ietver uzņēmuma uzņēmējdarbības aprakstu, sabiedrībai piedāvātos vērtspapīrus, uzņēmuma korporatīvās vadības struktūru un nesen pārbaudītus finanšu pārskatus.
Nepatiesa informācija un krāpnieciskas darbības
Otrs likumdošanas mērķis bija aizsargāt investorus no sagrozīšanas un krāpnieciskām darbībām akciju tirgū. Saskaņā ar Vērtspapīru likumu vērtspapīru parakstītājs ir atbildīgs par jebkādu nepatiesu informāciju dokumentos. Likums palīdz saglabāt ieguldītāju uzticību, jo viņi var ieguldīt, būdami pārliecināti, ka uzņēmumi sniedz precīzu, atbilstošu finanšu informāciju. Ja vērtspapīru tirgū tiek krāpts ieguldītājs, 1933. gada Likums par vērtspapīriem ļauj viņiem iesniegt prasību par piedziņu.
1933. gada Vērtspapīru likuma reģistrācijas process
Vērtspapīru likumā noteikts, ka visiem vērtspapīriem, kas tiek pārdoti Amerikas Savienotajās Valstīs, jābūt reģistrētiem SEC. Akts nosaka procedūras, kas vērtspapīru parakstītājiem un emitentiem akciju tirgū jāievēro, reģistrējot savus vērtspapīrus. Vērtspapīru reģistrācijas veidlapā parasti ir šāda informācija:
- Uzņēmuma darbības jomu apraksts
- Pārdošanai piedāvāto vērtspapīru apraksts
- Informācija par vērtspapīriem, ja tie atšķiras no parastajiem vērtspapīriem
- Informācija par emitējošās sabiedrības vadību
- Gada finanšu pārskati, ko apstiprinājuši neatkarīgi ārējie auditori
Prospekts
Viens no dokumentiem, kas emitentiem jāiesniedz, ir prospekts. Šis ir dokuments, kuru emitenti izmanto, lai tirgotu savus vērtspapīrus potenciālajiem investoriem. Prospekts ir iekļauts reģistrācijas apliecības daļā. Dokumenti kļūst publiski pieejami uzreiz pēc to iesniegšanas SEC. Investori tos var apskatīt SEC vietnē, izmantojot EDGAR sistēmu US - EDGAR EDGAR ir datu bāze, kurā ASV valsts uzņēmumi iesniedz normatīvos dokumentus, piemēram, gada pārskatus, ceturkšņa pārskatus, 10-k, 10-q, prospektu un citu. EDGAR apzīmē elektronisko datu vākšanu, analīzi un izguvi un ir meklējama datu bāze, kurā var iesniegt dokumentus ASV uzņēmumiem. . SEC var pārbaudīt dokumentus, lai pārliecinātos, ka tie atbilst informācijas izpaušanas prasībām.
Informācijas atklāšanas prasības
Reģistrējoties SEC, emitentiem ir jāpaziņo noteikta informācija, kas potenciālajiem investoriem palīdzēs veikt padziļinātu izpēti Pienācīga pārbaude ir potenciālā darījuma vai ieguldījumu iespējas pārbaudes, izmeklēšanas vai revīzijas process, lai apstiprinātu visus būtiskos faktus un finanšu informāciju un pārbaudīt jebko citu, kas tika izvirzīts M&A darījuma vai ieguldījumu procesa laikā. Pienācīga pārbaude ir pabeigta pirms darījuma slēgšanas. . Šīs informācijas piemēri ietver tirgū peldošo akciju skaitu, uzņēmuma mērķus, būtiskas izmaiņas vadības struktūrā un uzņēmuma nodokļu statusu. Cita informācija ietver aktīvus tiesas procesus pret uzņēmumu un visus iespējamos būtiskos riskus, kas var ietekmēt uzņēmuma spēju maksāt investoriem.
Atbrīvojums no reģistrācijas prasībām
1933. gada Vērtspapīru likumā daži vērtspapīru piedāvājumi ir atbrīvoti no reģistrācijas prasībām. Šie izņēmumi ietver:
- Intrastate piedāvājumi
- Piedāvājumi ar ierobežotu izmēru
- Pašvaldību, štatu un federālo valdību emitēti vērtspapīri (interesants atbrīvojums)
- Piedāvājumi noteiktam personu vai iestāžu skaitam
Tomēr neatkarīgi no tā, vai vērtspapīri ir reģistrēti, ar šo darbību tiek veiktas nelikumīgas jebkādas krāpnieciskas darbības vērtspapīru pārdošanā.
Citi īpaši atbrīvojumi no reģistrācijas ietver:
144. noteikums
Vērtspapīru likuma 144. noteikums pieļauj ierobežotu vai kontrolētu vērtspapīru publisku tālākpārdošanu, atsevišķos apstākļos nereģistrējoties SEC. Emitentiem jāpiekrīt ierobežojumiem attiecībā uz vērtspapīru turēšanas laiku un maksimālajiem ierobežojumiem vērtspapīru daudzumam, ko uzņēmuma iekšējie darbinieki var pārdot. Piemēram, trīs mēnešu laikā pārdoto vērtspapīru skaitam nevajadzētu pārsniegt sekojošo: 1% no apgrozībā esošās akcijas vai vidējais nedēļas akciju apgrozījums iepriekšējo četru nedēļu laikā.
Noteikumi
Noteikums S regulē vērtspapīru piedāvājumu, kas tiek veikts ārpus Amerikas Savienotajām Valstīm un tāpēc ir atbrīvots no reģistrācijas prasības. Tas nodrošina gan emitenta drošo ostu, gan tālākpārdošanas drošo ostu. Likums aizliedz vērtspapīru emitentiem vai parakstītājiem iesaistīties tiešajā pārdošanā. Tas arī aizliedz emitentiem pārdot emisiju Amerikas pilsoņiem, tostarp tiem, kas dzīvo ārpus ASV.
1934. gada Vērtspapīru apmaiņas akts
Pēc 1933. gada akta sekoja 1934. gada Vērtspapīru apmaiņas akts. Ar 1934. gada aktu SEC tika izveidota kā valdības izpildvaras iestāde vērtspapīru tirdzniecības pārvaldībai. Jaunais likums SEC piešķīra pilnvaras regulēt un pārraudzīt brokeru firmas, pašregulācijas organizācijas, pārskaitījumu aģentus un klīringa aģentus. SEC arī piešķīra pilnvaras disciplinēt uzņēmumus, kas nodarbojas ar akciju tirdzniecību, kad tie pārkāpj noteikumus vai noteikumus.
1933. gada Vērtspapīru likumā gadu gaitā ir veikti vairāki grozījumi / labojumi, lai uzlabotu klauzulas vai mainītu noteikumus, lai labāk pārvaldītu finanšu tirgus. Kopš tā sākotnējās pieņemšanas akts ir grozīts vairāk nekā desmit reizes.
Citi resursi
Mēs ceram, ka jums patika lasīt Finanšu skaidrojumu par 1933. gada Vērtspapīru likumu. Lai iegūtu vairāk zināšanu, Finanses piedāvā plašu kursu klāstu, tostarp Finanšu modelēšanas un vērtēšanas analītiķa (FMVA) ™ sertifikācijas programmu FMVA® sertifikācija. Pievienojieties 350 600+ studentiem, kuri strādā tādos uzņēmumos kā Amazon, J. P. Morgan un Ferrari. Lai turpinātu mācīties un virzīt savu karjeru, noderēs šādi resursi:
- Dodd-Frank-Act Dodd-Frank-Act Dodd-Frank-Act, vai 2010. gada Volstrītas reformas un patērētāju aizsardzības likums, Obamas administrācijas laikā tika pieņemts likumā, reaģējot uz 2008. gada finanšu krīzi. Tas mēģināja ieviest būtiskas izmaiņas finanšu regulējumam un jāizveido jaunas valdības aģentūras, kuru uzdevums ir ieviest dažādus likuma pantus.
- Glass-Steagall Act Glass-Steagall Act Stikla Steagall Act, kas pazīstams arī kā 1933. gada Banku likums, ir tiesību akts, kas atdala ieguldījumu un komercbankas. Šis likums tika pieņemts kā ārkārtas reakcija uz milzīgajām banku neveiksmēm Lielās depresijas laikā, jo tika uzskatīts, ka komercbanku spekulācijas ir veicinājušas katastrofu
- SEC pieteikumu veidi SEC pieteikumu veidi ASV SEC nosaka, ka publiski tirgotiem uzņēmumiem ir obligāti jāiesniedz dažāda veida SEC iesniegumi, veidlapās ietilpst 10-K, 10-Q, S-1, S-4, skat. Piemērus. Ja esat nopietns investors vai finanšu profesionālis, dažāda veida SEC pieteikumu pārzināšana un spēja interpretēt jums palīdzēs pieņemt pamatotus lēmumus par ieguldījumiem.
- Ieguldījumi: iesācēju ceļvedis Ieguldījumi: iesācēju ceļvedis Finanšu ceļvedis Ieguldīšana iesācējiem iemācīs ieguldīšanas pamatus un to, kā sākt darbu. Uzziniet par dažādām tirdzniecības stratēģijām un paņēmieniem un par dažādiem finanšu tirgiem, kuros varat ieguldīt.
