Volatilitāte ir vērtspapīra cenas svārstību līmeņa mērītājs Tirgojami vērtspapīri Tirgojami vērtspapīri ir neierobežoti īstermiņa finanšu instrumenti, kas tiek emitēti vai nu kapitāla vērtspapīriem, vai publiski kotēta uzņēmuma parāda vērtspapīriem. Emitents uzņēmums šos instrumentus izveido tieši nolūkā piesaistīt līdzekļus, lai turpinātu finansēt uzņēmējdarbību un paplašināšanos. laika gaitā. Tas norāda riska līmeni, kas saistīts ar vērtspapīra cenu izmaiņām. Ieguldītāji un tirgotāji Sešas būtiskas galvenā tirgotāja prasmes Par ikvienu var kļūt par tirgotāju, bet, lai kļūtu par vienu no galvenajiem tirgotājiem, nepieciešams vairāk nekā tikai ieguldījuma kapitāls un trīsdaļīgs uzvalks. Paturiet prātā: ir jūra personu, kuras vēlas pievienoties galveno tirgotāju rindās un nogādāt mājās tādu naudu, kāda tiek piešķirta šim titulam. aprēķināt vērtspapīra svārstīgumu, lai novērtētu iepriekšējās cenu svārstības, lai prognozētu to turpmāko kustību.
Nepastāvību nosaka, izmantojot standarta novirzi vai beta beta. Ieguldījumu vērtspapīra (t.i., akciju) beta (β) ir tā ienesīguma svārstību mērījums attiecībā pret visu tirgu. To izmanto kā riska mēru un tā ir kapitāla aktīvu cenu noteikšanas modeļa (CAPM) neatņemama sastāvdaļa. Uzņēmumam ar augstāku beta līmeni ir lielāks risks un arī lielāka paredzamā atdeve. . Standarta novirze mēra izkliedes apjomu vērtspapīra cenās. Beta nosaka vērtspapīra svārstīgumu salīdzinājumā ar kopējo tirgu. Beta var aprēķināt, izmantojot regresijas analīzi.
Nepastāvības veidi
1. Vēsturiskā nepastāvība
Tas mēra vērtspapīru cenu svārstības pagātnē. To izmanto, lai prognozētu turpmākās cenu kustības, pamatojoties uz iepriekšējām tendencēm. Tomēr tas nesniedz ieskatu par vērtspapīra cenas nākotnes tendencēm vai virzību.
2. Netiešā nepastāvība
Tas attiecas uz bāzes aktīva nepastāvību, kas atgriezīs opcijas teorētisko vērtību. Opcijas: pieprasījumi un pirkumi Opcija ir atvasinātā līguma forma, kas īpašniekam dod tiesības pirkt vai pārdot aktīvu, bet ne pienākumu. līdz noteiktam datumam (derīguma termiņš) par noteiktu cenu (sākotnējā cena). Ir divu veidu iespējas: zvani un zvani. ASV opcijas var izmantot jebkurā laikā, kas ir vienāda ar opcijas pašreizējo tirgus cenu. Netiešā svārstīgums ir galvenais opcijas cenu noteikšanas parametrs. Tas sniedz nākotnes perspektīvu iespējamām cenu svārstībām nākotnē.
Aprēķinot tilpumu
Vienkāršākā pieeja vērtspapīra svārstīguma noteikšanai ir standarta novirzes aprēķināšana Standarta novirze No statistikas viedokļa datu kopas standartnovirze ir noviržu lieluma mērījums starp novērojumu vērtībām, kas ietvertas tā cenās periodā no laika. To var izdarīt, veicot šādas darbības:
- Apkopojiet vērtspapīru iepriekšējās cenas.
- Aprēķiniet vērtspapīra iepriekšējo cenu vidējo cenu (vidējo).
- Nosakiet atšķirību starp katru komplekta cenu un vidējo cenu.
- Kvadrātveida atšķirības no iepriekšējā soļa.
- Apkopojiet atšķirības kvadrātā.
- Daliet kvadrātiņu starpības ar kopējo cenu skaitu komplektā (atrodiet dispersiju).
- Aprēķiniet iepriekšējā solī iegūtā skaitļa kvadrātsakni.
Parauga aprēķins
Jūs vēlaties uzzināt ABC Corp. pēdējo četru dienu akciju svārstības. Akciju cenas ir norādītas zemāk:
- 1. diena - 10 USD
- 2. diena - 12 USD
- 3. diena - 9 USD
- 4. diena - 14 USD
Lai aprēķinātu cenu svārstīgumu, mums:
- Atrodiet vidējo cenu:$10 + $12 + $9 + $14 / 4 = $11.25
- Aprēķiniet starpību starp katru cenu un vidējo cenu:
1. diena: 10 - 11.25 = -1.25
2. diena: 12 - 11.25 = 0.75
3. diena: 9 - 11.25 = -2.25
4. diena: 14 - 11.25 = 2.75
- Novietojiet atšķirību no iepriekšējā soļa:
1. diena: (-1,25) 2 = 1.56
2. diena: (0,75) 2 = 0.56
3. diena: (-2,25) 2 = 5.06
4. diena: (2.75) 2 = 7.56
- Apkopojiet atšķirības kvadrātā:
1.56 + 0.56 + 5.06 + 7.56 = 14.75
- Atrodiet dispersiju:
Dispersija = 14,75 / 4 = 3.69
- Atrodiet standartnovirzi:
Standarta novirze = 1.92 (kvadrātsakne no 3,69)
Standarta novirze norāda, ka ABC Corp. akciju cena parasti atšķiras no vidējās akciju cenas par 1,92 USD.
Papildu resursi
Paldies, ka izlasījāt finanšu skaidrojumu par svārstībām. Finanses ir oficiālais finanšu modelēšanas un vērtēšanas analītiķa (FMVA) ™ FMVA® sertifikāta nodrošinātājs. Pievienojieties 350 600+ studentiem, kuri strādā tādos uzņēmumos kā Amazon, J.P.Morgan un Ferrari finanšu analītiķiem. Lai turpinātu mācīties un virzīt savu karjeru, noderēs šie papildu resursi:
- Beta ceļvedis finansēs Beta Ieguldījumu vērtspapīra (t.i., akciju) beta (β) ir tā ienesīguma svārstību mērījums attiecībā pret visu tirgu. To izmanto kā riska mēru un tā ir kapitāla aktīvu cenu noteikšanas modeļa (CAPM) neatņemama sastāvdaļa. Uzņēmumam ar augstāku beta līmeni ir lielāks risks un arī lielāka paredzamā atdeve.
- Tirgus riska prēmija Tirgus riska prēmija Tirgus riska prēmija ir papildu atdeve, ko ieguldītājs sagaida no riskanta tirgus portfeļa turēšanas bezriska aktīvu vietā.
- Riska vērtība (VAR) Riska vērtība (VaR) Riska vērtība (VaR) novērtē ieguldījumu risku. VaR mēra iespējamos zaudējumus, kas varētu notikt ieguldījumu portfelī noteiktā laika periodā.
- VIX VIX Čikāgas padomes opciju birža (CBOE) izveidoja VIX (CBOE Volatilitātes indeksu), lai novērtētu ASV akciju tirgus paredzamo 30 dienu svārstīgumu, ko dažkārt dēvē par "baiļu indeksu". VIX pamatā ir S&P 500 indeksa opciju cenas
