Finansēs pašu kapitāls ir tirgus vērtība Tirgus vērtēšanas pieeja Tirgus pieeja ir vērtēšanas metode, ko izmanto, lai noteiktu aktīvu uzņēmējdarbības, nemateriālā aktīva, uzņēmuma īpašumtiesību daļas vai vērtspapīra novērtēšanas vērtību Aktīvu veidi Kopējie aktīvu veidi ietver kārtējo aktīvu veidu , pašreizējie, fiziskie, nemateriālie, darbojošie un nedarbojamie. Pareizi identificējot un piederot akcionāriem pēc visu parādu nomaksas. Grāmatvedībā pašu kapitāls attiecas uz akcionāru pašu kapitāla bilances vērtību bilancē Bilance Bilance ir viens no trim pamata finanšu pārskatiem. Šie paziņojumi ir svarīgi gan finanšu modelēšanai, gan grāmatvedībai. Bilancē tiek parādīti uzņēmuma kopējie aktīvi un to, kā šie aktīvi tiek finansēti, izmantojot vai nu parādu, vai pašu kapitālu. Aktīvi = pasīvi + pašu kapitāls, kas ir vienāds ar aktīviem, no kuriem atskaitītas saistības. Termins “pašu kapitāls” finansēs un grāmatvedībā ir saistīts ar taisnīgas un vienlīdzīgas attieksmes pret visiem uzņēmuma akcionāriem proporcionāli proporcionālas tiesības proporcionālas tiesības ir juridisks termins, kas apraksta tiesības, bet nevis pienākums, kas var tikt uzlikts investoram, lai turpmākajās finansēšanas kārtās saglabātu sākotnējo procentuālo daļu uzņēmumā. pamata.
Attēls: Finance's Intro to Corporate Finance Course
Kā darbojas kapitāls
Uzņēmuma (neatkarīgi no tā, vai tas ir valsts vai privāts) īpašniekiem ir akcijas, kas likumīgi pārstāv viņu īpašumtiesības uzņēmumā. Katrai vienas klases akcijai ir tieši tādas pašas tiesības un privilēģijas kā visām pārējām vienas klases akcijām. Šī ir daļa no termina nozīmes - pašu kapitāls, kas nozīmē “vienāds”.
Uzņēmumi var emitēt jaunas akcijas, pārdodot tās investoriem apmaiņā pret skaidru naudu. Uzņēmumi izmanto akciju pārdošanas ieņēmumus, lai finansētu savu biznesu, paplašinātu darbību, pieņemtu darbā vairāk cilvēku un veiktu iegādes. Kad akcijas ir emitētas, investori var tās pirkt un pārdot viens no otra sekundārajā tirgū. Sekundārais tirgus. Otrreizējais tirgus ir tas, kur investori pērk un pārdod vērtspapīrus no citiem investoriem. Piemēri: Ņujorkas fondu birža (NYSE), Londonas fondu birža (LSE). (kā akcijas parasti tirgojas biržā).
Pašu kapitāla veidi
Terminam ir divi galvenie pielietojumi, no kuriem katrs tiek apspriests zemāk:
1. kapitāla (finanšu) tirgus vērtība
Finanšu analītiķi FMVA® Certification Pievienojas 350 600 un vairāk studentiem, kuri strādā tādos uzņēmumos kā Amazon, JP Morgan un Ferrari parasti rūpējas par pašu kapitāla tirgus vērtību, kas ir pašreizējā cena vai patiesā vērtība, pēc viņu domām, uzņēmuma akciju vērtība. Tā kā finanšu profesionāļi vēlas uzzināt, cik lielu atdevi viņi var gūt no ieguldījuma, viņiem ir jāsaprot, cik ieguldījums viņiem maksās un cik viņi tic, ka var to pārdot.
Tirgus vērtības formula
Ir dažādi veidi, kā aprēķināt vai novērtēt uzņēmuma kapitāla tirgus vērtību. Tālāk ir norādītas vairākas metodes, kuras var izmantot vērtības aprēķināšanai:
- Tirgus kapitalizācija - vienāda ar apgrozībā esošo akciju skaitu Vidējā svērtā apgrozībā esošo akciju vidējā svērtā akciju vērtība attiecas uz uzņēmuma akciju skaitu, kas aprēķināts pēc korekcijas pamatkapitāla izmaiņām pārskata periodā. Apgrozīto vidējo svērto akciju skaitu izmanto, aprēķinot metriku, piemēram, Peļņa uz akciju (EPS) par uzņēmuma finanšu pārskatiem x tirgus cenu (tas attiecas tikai uz valsts uzņēmumiem)
- Neto pašreizējā vērtība (NPV) Neto pašreizējā vērtība (NPV) Neto pašreizējā vērtība (NPV) ir visu nākotnes naudas plūsmu (pozitīvo un negatīvo) vērtība visā ieguldījuma dzīves laikā, kas diskontēta līdz mūsdienām. NPV analīze ir iekšējās vērtēšanas forma, un to plaši izmanto finanšu un grāmatvedības uzskaitē, lai noteiktu biznesa vērtību, ieguldījumu drošību un visas turpmākās uzņēmuma pašu kapitāla naudas plūsmas.
- Salīdzināmas uzņēmuma analīzes kompaktdati - salīdzināmi tirdzniecības reizinātāji Salīdzināmu tirdzniecības reizinājumu (Comps) analīze ietver uzņēmumu analīzi ar līdzīgiem darbības, finanšu un īpašumtiesību profiliem, lai sniegtu noderīgu izpratni par: operācijām, finanšu darījumiem, izaugsmes tempiem, maržas tendencēm, kapitāla izdevumiem, vērtēšanas reizinājumiem, DCF pieņēmumi un IPO etaloni
- Precedentu darījumi IB Rokasgrāmata - precedentu darījumu analīze Precedentu darījumu analīze tiek izmantota, lai iegādes kontekstā iegūtu netiešu tirgus vērtējumu sabiedrībai - gan publiskai, gan privātai. Būtībā precedenta darījumu analīzē tiek apskatīti iepriekšējie M&A darījumi, lai noskaidrotu, cik maksāja līdzīga biznesa iegūšana pagātnē
Lai uzzinātu vairāk par to, kā finanšu analītiķi vērtē uzņēmumus, skatiet Finance’s Business Valuation Fundamentals Course.
Piemērs
Turpmāk sniegtajā Finanšu finanšu modelēšanas kursa par Amazon piemērā varat redzēt, kā analītiķis var izveidot diskontētās naudas plūsmas (DCF) modeli, lai prognozētu uzņēmuma naudas plūsmas nākotnē un pēc tam tās diskontētu tagadnē. Pēc parādsaistību dzēšanas iegūto vērtību dala ar apgrozībā esošo akciju skaitu, lai iegūtu pašu kapitāla patieso vērtību uz vienu akciju.
2. pašu kapitāla uzskaites vērtība (grāmatvedība)
Grāmatveži nodarbojas ar uzņēmuma finansiālā stāvokļa reģistrēšanu un ziņošanu, tāpēc koncentrējas uz pašu kapitāla uzskaites vērtības aprēķināšanu. Lai bilance līdzsvarotos, formula Pašu kapitāls = Aktīvi - pasīvi jābūt patiesai.
Grāmatvedības vērtības formula
Ir dažādi veidi, kā aprēķināt vai aprēķināt uzņēmuma pašu kapitāla uzskaites vērtību. Tālāk ir norādītas vairākas metodes, kuras var izmantot vērtības aprēķināšanai:
- Aktīvi - pasīvi
- Pamatkapitāls Pamatkapitāls Pamatkapitāls (pamatkapitāls, pamatkapitāls, ieguldītais kapitāls vai iemaksātais kapitāls) ir summa, ko uzņēmuma akcionāri ieguldījuši izmantošanai biznesā. Kad uzņēmums tiek izveidots, ja tā vienīgais aktīvs ir akcionāru ieguldītā nauda, bilance tiek līdzsvarota, izmantojot pamatkapitālu + Nesadalītā peļņa Nesadalītā peļņa Saglabātā peļņa formula atspoguļo visus uzkrātos tīros ienākumus, kas ieskaitīti ar visām akcionāriem izmaksātajām dividendēm. Nesadalītā peļņa ir daļa no pašu kapitāla bilancē un atspoguļo uzņēmuma peļņas daļu, kas netiek sadalīta kā dividendes akcionāriem, bet tiek rezervēta atkārtotai ieguldīšanai
- Pamatkapitāls + Ieguldītais pārpalikums Ieguldītais pārpalikums Ieguldītais pārpalikums ir bilances kapitāla sadaļas konts, kurā glabājas pārpalikumi, kas radušies, emitējot akcijas ar nominālvērtību. Šajā kontā ir arī peļņa un zaudējumi no akciju emisijas, atpirkšanas un anulēšanas, kā arī peļņa un zaudējumi no sarežģītu finanšu instrumentu pārdošanas. + Kopējā neto peļņa - kumulatīvās dividendes
Lai uzzinātu vairāk par finanšu pārskatiem, apmeklējiet finanšu grāmatvedības kursus.
Piemērs
Zemāk ir Amazon 2017. gada bilances ekrānuzņēmums, kurā parādīts tā akcionāru pašu kapitāla uzskaites vērtības sadalījums. Stockholders Equity Stockholders Equity (pazīstams arī kā akcionāru kapitāls) ir konts uzņēmuma bilancē, kas sastāv no pamatkapitāla plus nesadalītā peļņa . Tas arī atspoguļo aktīvu atlikušo vērtību, atskaitot saistības. Pārkārtojot sākotnējo grāmatvedības vienādojumu, mēs iegūstam akciju turētāju kapitālu = aktīvus - saistības. Kā redzat, 2017. gadā uzņēmums ziņoja, ka kopējais akcionāru pašu kapitāls ir USD 27,7 miljardi.
Tirgus vērtība pret grāmatvedības vērtību (nākotne pret pagātni)
Galvenā atšķirība starp tirgus vērtību un uzskaites vērtību ir tāda, ka tirgus vērtība ir vērsta uz nākotni (nākotnes cerības), un uzskaites vērtība ir vērsta uz atpakaļ (reģistrējot pagātnes notikumu vēsturi).
Finanšu profesionāļi parasti rūpējas par uzņēmuma darbības prognozēšanu vai novērtēšanu nākotnē. Savukārt grāmatveži ir vērsti uz to, lai sniegtu detalizētu un precīzu priekšstatu par to, kas ir faktiski notika, un tādējādi viņi koncentrējas uz pagātni.
Cenas / grāmatas attiecība
Tā kā viens ir vērsts uz nākotni, bet otrs - uz atpakaļ, var būt liela neatbilstība starp tirgus vērtību un uzskaites vērtību. Tas ne vienmēr ir “laba” vai “slikta” lieta.
Lai novērtētu, cik liela ir atšķirība starp uzņēmuma pašu kapitāla tirgus vērtību un uzskaites vērtību, analītiķi bieži izmantos cenu un grāmatu (P / B) attiecību tirgus un grāmatas attiecība tirgus un grāmatas vai tirgus cenas attiecība Grāmatvedības koeficients tiek izmantots, lai salīdzinātu uzņēmuma pašreizējo tirgus vērtību vai cenu ar tā bilances bilances kapitāla bilances vērtību. Tirgus vērtība ir pašreizējā akciju cena, reizinot ar visām apgrozībā esošajām akcijām, neto bilances vērtība ir visi aktīvi, no kuriem atskaitītas visas saistības. Attiecība norāda, cik daudz.
Papildu resursi
Finanses piedāvā finanšu modelēšanas un vērtēšanas analītiķi (FMVA) ™ FMVA® sertifikāciju. Pievienojieties 350 600+ studentiem, kuri strādā tādos uzņēmumos kā Amazon, J.P.Morgan un Ferrari sertifikācijas programma tiem, kas vēlas virzīt savu karjeru uz nākamo līmeni. Lai turpinātu mācīties un virzīt savu karjeru, noderēs šādi finanšu resursi:
- Parastās akcijas Parastās akcijas Parāda vērtspapīri ir tāda veida vērtspapīri, kas pārstāv uzņēmuma kapitāla daļas. Ir arī citi termini - piemēram, parastā akcija, parastā akcija vai balsstiesīgā akcija -, kas ir līdzvērtīgi parastajām akcijām.
- Diskontētās naudas plūsmas (DCF) ceļvedis Diskontētās naudas plūsmas DCF formula Diskontētās naudas plūsmas DCF formula ir naudas plūsmas summa katrā periodā dalīta ar vienu plus plus diskonta likme, kas paaugstināta līdz perioda # spēkam. Šajā rakstā DCF formula ir sadalīta vienkāršos vārdos ar piemēriem un aprēķina video. Formulu izmanto, lai noteiktu biznesa vērtību
- Dividendes par akciju (DPS) Dividendes par akciju (DPS) Dividendes uz akciju (DPS) ir kopējais dividenžu daudzums, kas attiecināms uz katru atsevišķu uzņēmuma apgrozībā esošo akciju. Aprēķinot dividendes par akciju
- Priekšroku akcijas Priekšroku akcijas Priekšroku akcijas (priekšrocību akcijas, priekšrocību akcijas) ir akciju īpašumtiesību klase sabiedrībā, kurai ir prioritāra prasība pret uzņēmuma aktīviem salīdzinājumā ar parastajām akcijām. Akcijas ir vecākas par parastajām akcijām, bet ir jaunākas par parādiem, piemēram, obligācijām.
