Straddle stratēģija ir stratēģija, kas ietver vērtspapīra vienlaikus ieņemt garu un īsu pozīciju. Apsveriet šādu piemēru: Tirgotājs pērk un pārdod pirkšanas opciju Zvana opcija Pirkšanas opcija, ko parasti dēvē par "zvanu", ir atvasināto instrumentu līguma forma, kas zvana opcijas pircējam dod tiesības, bet ne pienākumu. nopirkt akcijas vai citu finanšu instrumentu par noteiktu cenu - opcijas sākuma cenu - noteiktā laika posmā. un pārdošanas opcija Put opcija Put opcija ir opcijas līgums, kas pircējam dod tiesības, bet ne pienākumu, pārdot pamatā esošo vērtspapīru par noteiktu cenu (sauktu arī par sākuma cenu) pirms vai iepriekš noteiktā derīguma termiņa beigām. Tas ir viens no diviem galvenajiem opciju veidiem, otrs veids ir zvana opcija. tajā pašā laikā vienam un tam pašam pamatā esošajam aktīvam noteiktā laika posmā. Abām opcijām ir tieši tāds pats derīguma termiņš un sākuma cena.
Straddle stratēģiju parasti izmanto tirgotājs, ja viņš nav pārliecināts, kādā virzienā cena virzīsies. Darījumi dažādos virzienos var kompensēt viens otra zaudējumus.
Straddle tirdzniecībā tirgotājs var gan pagarināt (pirkt) abas opcijas (zvanīt un nodot), gan īstermiņā (pārdot) abas iespējas. Šādas stratēģijas rezultāts ir atkarīgs no saistīto akciju iespējamās cenu kustības. Cenu kustības līmenis, nevis cenas virziens, ietekmē pārejas rezultātu.
Prasības straddle tirdzniecībai
Tirdzniecība tiek uzskatīta par straddle, ja tā atbilst šādām prasībām:
- Tirgotājs var pirkt vai pārdot pirkšanas vai pārdošanas iespējas
- Iespējām jābūt daļai no tās pašas drošības
- Sākotnējā cena Sākotnējā cena Sākotnējā cena ir cena, par kuru opcijas turētājs var izmantot iespēju pirkt vai pārdot pamatā esošo vērtspapīru atkarībā no tā, vai viņiem ir pirkšanas vai pārdošanas opcija. Opcija ir līgums ar tiesībām izpildīt līgumu par noteiktu cenu, kas ir pazīstama kā sākuma cena. abiem darījumiem jābūt vienādiem
- Iespēju derīguma termiņam jābūt vienādam
Kad izmantot Straddle Options stratēģiju?
Straddle opciju stratēģiju var izmantot divās situācijās:
1. Virziena spēle
Tas ir tad, kad ir dinamisks tirgus un lielas cenu svārstības, kas tirgotājam rada daudz nenoteiktības. Kad akciju cena var pieaugt vai pazemināties, tiek izmantota straddle stratēģija. To sauc arī par netiešu svārstīgumu.
2. Nepastāvības spēle
Ja ekonomikā notiek kāds notikums, piemēram, paziņojums par peļņu. Peļņas norādījumi. Peļņas pamatnostādnes ir informācija, ko publiski tirgota uzņēmuma vadība sniedz par paredzamajiem nākotnes rezultātiem, tostarp aplēsēm vai gada budžeta izlaišanu, svārstībām tirgus pieaug, pirms tiek paziņots. Tirgotāji parasti pērk akcijas uzņēmumos, kuri gatavojas gūt peļņu.
Dažreiz daudzi tirgotāji pārāk ātri izmanto straddle stratēģiju, kas var palielināt bankomātu zvanu un bankomātu pārdošanas iespējas un padarīt tās ļoti dārgas pirkt. Tirgotājiem jābūt pārliecinošiem un jāiziet no tirgus, pirms rodas šāda situācija.
Straddle Option piemērs
Straddle opcija tiek izmantota, ja tirgū ir liela nepastāvība un cenu kustības nenoteiktība. Optimālākais būtu izmantot straddle, ja ir iespēja ar ilgu laiku līdz derīguma termiņa beigām. Tirgotājam arī jānodrošina, lai opcija būtu pie naudas, tas nozīmē, ka sākuma cenai jābūt vienādai ar pamata aktīva cenu.
Tirgotājam ir priekšrocība, ja izsaukuma vai pārdošanas vērtība ir lielāka vai mazāka nekā tad, kad stratēģija pirmo reizi tika ieviesta. Tas var palīdzēt līdzsvarot aktīvu tirdzniecības izmaksas, un jebkura atliktā nauda tiek uzskatīta par peļņu.
Pieņemsim, ka Apple akcijas tiek tirgotas par 60 ASV dolāriem, un tirgotājs nolemj sākt garu straddle, pērkot pirkšanas un pārdošanas iespēju par sākuma cenu 120 USD. Zvans maksā 25 ASV dolārus, bet likme maksā 21 ASV dolāru. Tirgotāja kopējās izmaksas ir 46 USD (25 + 21).
Ja tirgotāja stratēģija neizdosies, viņa maksimālais zaudējums būs 46 USD. Beidzoties derīguma termiņam, Apple akciju tirdzniecība ir 210 USD, tāpēc pārdošanas iespējas termiņš beidzas uzreiz, jo tajā nav naudas, bet pirkšanas opcija ir naudā (sākotnējā cena ir zemāka par tirdzniecības cenu) un kad beidzas opcijas termiņš. , no opcijas nopelnītie ieņēmumi būs 90 ASV dolāri (210 - 120). Sākotnējās izmaksas tirgotājam 46 USD apmērā tiek atskaitītas no tā, atstājot tirgotājam 44 USD (90 - 46) peļņu.
Pieņemsim, ka tirgotājs iziet no tirgus pirms derīguma termiņa beigām, un Apple akciju tirdzniecība notiek ar sākuma cenu 120 USD. Zvana opcija ir USD 10, bet pārdošanas opcija ir USD 25, izmaksa būs šāda:
Zvans: ($ 10 - $ 25) = -15 USD zaudējums
Ielieciet: ($ 25 - $ 21) = 4 USD peļņa
Neto zaudējumi ir –$11.
Gari klīst
Garā strada laikā tirgotājs pērk gan zvana, gan pārdošanas iespējas. Opciju derīguma termiņam un sākotnējai cenai jābūt vienādai. Opciju ieteicams iegādāties tad, kad akcijas tiek novērtētas par zemu vai diskontētas, neatkarīgi no tā, kā akcijas pārvietojas. Tā tiek uzskatīta par mazu riska darījumu ieguldītājiem, jo, kā parādīts piemērā, zvana un pārdošanas iespēju iegādes izmaksas ir maksimālais zaudējumu apjoms, ar kuru tirgotājs saskarsies.
Īsa straddle
Īss straddle ir pretējs garajam straddle un notiek, kad tirgotājs pārdod gan pirkšanas, gan pārdošanas opcijas ar tādu pašu sākuma cenu un derīguma termiņu. Vislabāk ir pārdot pirkšanas un pārdošanas iespējas, kad akcijas ir pārvērtētas, neatkarīgi no tā, kā akcijas pārvietojas. Investoram tas ir riskanti, jo viņi var zaudēt akciju kopējo vērtību gan attiecībā uz opcijām, gan gūtā peļņa ir ierobežota ar prēmiju par abām opcijām.
Saistītie lasījumi
Finanses ir oficiālais finanšu modelēšanas un vērtēšanas analītiķa (FMVA) ™ FMVA® sertifikācijas nodrošinātājs. Pievienojieties 350 600+ studentiem, kuri strādā tādos uzņēmumos kā Amazon, J.P.Morgan un Ferrari sertifikācijas programma, kas paredzēta ikviena pārveidošanai par pasaules klases finanšu analītiķi.
Lai turpinātu mācīties un attīstīt savas zināšanas par finanšu analīzi, mēs iesakām tālāk norādītos papildu resursus:
- Lustras izeja Lustras izejas lustras izeja (CE) ir uz svārstībām balstīts rādītājs, kas identificē pieturas zaudēšanas izejas punktus garām un īsām tirdzniecības pozīcijām. Čaks Le Beau, atzīts izejas stratēģiju eksperts, izstrādāja CE rādītāju. Tomēr Aleksandrs Elders iepazīstināja tirgotāju ar šo stratēģiju
- Garās un īsās pozīcijas Garās un īsās pozīcijas Investējot, garās un īsās pozīcijas atspoguļo ieguldītāju virzītas likmes, ka vērtspapīrs vai nu palielināsies (ja garš), vai uz leju (ja īss). Tirgojoties ar aktīviem, ieguldītājs var ieņemt divu veidu pozīcijas: garās un īsās. Investors var vai nu nopirkt aktīvu (iet uz ilgu laiku), vai arī pārdot (īsā laikā).
- Stop Loss Order Stop-Loss Order Stop-loss order ir rīks, ko tirgotāji un ieguldītāji izmanto, lai ierobežotu zaudējumus un samazinātu riska pakāpi. Šajā rakstā uzziniet vairāk par stop-loss pasūtījumiem.
- Tirdzniecības pasūtījumu laiks Tirdzniecības pasūtījumu laiks - Tirdzniecība Tirdzniecības pasūtījumu laiks attiecas uz konkrēta tirdzniecības pasūtījuma derīguma termiņu. Visizplatītākie tirdzniecības pasūtījumu laika veidi ir tirgus pasūtījumi, GTC pasūtījumi un pasūtījumu aizpildīšana vai nogalināšana.
