Pašu kapitāla finansēšana (pazīstama arī kā pūļa ieguldīšana vai investīciju kopfinansēšana) ir kapitāla piesaistīšanas metode, ko izmanto startup uzņēmumi Startup Valuation Metrics (interneta uzņēmumiem) Startup Valuation Metrics interneta uzņēmumiem. Šajā rokasgrāmatā ir izklāstīti 17 vissvarīgākie e-komercijas novērtēšanas rādītāji internetam, un sākumstadijas uzņēmumi tiek novērtēti. Būtībā kapitāla kopfinansēšana piedāvā uzņēmuma vērtspapīrus vairākiem potenciālajiem investoriem apmaiņā pret finansējumu. Katram ieguldītājam ir tiesības uz uzņēmuma daļu proporcionāli viņu ieguldījumam.
Kapitāla kolektīvais finansējums ir diezgan atšķirīgs no citām kolektīvās finansēšanas metodēm, piemēram, atalgojuma kolektīvais finansējums un ziedojumu kopfinansējums. Šis modelis nodrošina tradicionālāku kapitāla piesaistīšanas metodi, piedāvājot finanšu vērtspapīrus Tirgojami vērtspapīri Tirgojami vērtspapīri ir neierobežoti īstermiņa finanšu instrumenti, kas tiek emitēti vai nu kapitāla vērtspapīriem, vai publiski kotēta uzņēmuma parāda vērtspapīriem. Emitents uzņēmums šos instrumentus izveido tieši nolūkā piesaistīt līdzekļus, lai turpinātu finansēt uzņēmējdarbību un paplašināšanos. ieguldītājiem.
Kopfinansēšanas process tiek veikts specializētās tiešsaistes platformās, piemēram, Wefunder un StartEngine. Kopfinansēšanas platformas digitālais raksturs veicina liberālāku un atklātu finansēšanas veidu.
Atšķirībā no parastajām kapitāla piesaistīšanas metodēm agrīnās stadijas uzņēmumiem, kas galvenokārt balstās uz nelielas profesionālu investoru grupas ieguldījumiem, kapitāla kolektīvais finansējums ir paredzēts plašākai ieguldītāju grupai. Kapitāla kolektīvās finansēšanas galvenā ideja ir piesaistīt nepieciešamo kapitālu, iegūstot nelielas iemaksas no liela skaita ieguldītāju.
Kapitāla kolektīvās finansēšanas priekšrocības
Kapitāla kopfinansējums ievieš jaunu pieeju investīciju un kapitāla piesaistes procesam Akciju veicinātāji Akciju veicinātāji ir privātpersonas vai iestādes, kas palīdz uzņēmumiem piesaistīt kapitālu. Viņi vāc līdzekļus uzņēmumiem, piesaistot potenciālo investoru uzmanību. . Tas var piedāvāt vairākas priekšrocības gan uzņēmumiem, gan investoriem.
1. Vieglāka piekļuve kapitālam
Tiešsaistes kopfinansēšanas platformas ļauj uzņēmējiem un uzņēmumiem parādīt savus projektus lielākam skaitam potenciālo investoru, salīdzinot ar parastajām kapitāla piesaistes formām.
2. Mazāks spiediens uz vadību
Atšķirībā no parastajām finansēšanas formām, piemēram, riska kapitāls Riska kapitāls Riska kapitāls ir finansēšanas veids, kas nodrošina līdzekļus agrīnā stadijā, topošajiem uzņēmumiem ar augstu izaugsmes potenciālu apmaiņā pret pašu kapitālu vai īpašumtiesībām. Riska kapitālisti uzņemas risku ieguldīt starta uzņēmumos, cerot, ka viņi gūs ievērojamu peļņu, kad uzņēmumi gūs panākumus. , pašu kapitāla kopfinansēšana neizraisa varas samazināšanos uzņēmumā. Lai arī akciju skaits ir palielināts, liela ieguldītāju skaita iesaistīšana nozīmē, ka vara nav koncentrēta ap konkrētu akcionāru grupu.
3. Ienesīgs atgriežas
Lai gan jaunizveidotie uzņēmumi pēc būtības ir riskanti uzņēmumi, joprojām pastāv iespēja, ka uzņēmums var kļūt par vienradzi un ieguldītājiem sniegt ļoti ienesīgu peļņu.
Riski ar pašu kapitāla kolektīvo finansēšanu
Jebkurai pusei, kas vēlas piedalīties pašu kapitāla finansēšanā, jāapzinās ar to saistītie riski. Daži no šiem riskiem ir šādi:
1. Pašu kapitāla atšķaidīšana
Tā kā pašu kapitāla finansēšana ir saistīta ar jaunu akciju emisiju, pašreizējo akcionāru daļa tiks mazināta. (Lai gan, kā norādīts iepriekš, akciju atšķaidīšanai parasti nav tādas pašas ietekmes kā tradicionālajos finansēšanas scenārijos.)
2. Augsts neveiksmes risks
Kā minēts iepriekš, jaunie uzņēmumi ir ārkārtīgi riskanti pasākumi. Tāpēc pastāv liela varbūtība, ka uzņēmums izgāzīsies.
3. Zema likviditāte
Potenciālajiem investoriem būtu jāapzinās, ka vērtspapīri, kas iegādāti kapitāla kolektīvās finansēšanas platformās, ir ļoti nelikvīdi. Tādējādi izejas iespējas ir ierobežotas vai var pat reāli nepastāvēt. Tāpat kā tradicionālo riska kapitāla ieguldītāju gadījumā, arī kolektīvās finansēšanas ieguldītājiem var nākties gaidīt vairākus gadus, līdz viņu ieguldījums atmaksāsies.
4. Krāpšanas risks
Investoriem jābūt uzmanīgiem arī pret iespējamām krāpšanas shēmām pašu kapitāla kopfinansēšanas procesā. Krāpnieki var izmantot asimetrisku informāciju, kā arī noteikumu nepilnības, lai maldinātu investorus. Tomēr pūļa finansēšanas platformas uzņēmumi cītīgi strādā, lai pārbaudītu informāciju, ko sniedz uzņēmumi, kas meklē kapitāla finansējumu.
Noteikumi
Pašu kapitāla finansēšana joprojām ir jauna parādība, kas parādās tikai kopš gadsimtu mijas. Tādējādi dažas valstis tikai nesen ir pieņēmušas noteikumus par šādām līdzekļu vākšanas metodēm, savukārt citas valstis īsteno tikai brīvus, vispārīgus noteikumus.
Viens no galvenajiem regulēšanas mērķiem ir ieguldītāju aizsardzība, jo līdzekļu vākšanas modelis potenciāli ir pakļauts krāpšanai.
Lielākais kapitāla kolektīvās finansēšanas regulējuma lēciens notika Amerikas Savienotajās Valstīs, 2012. gadā ieviešot Jumpstart mūsu biznesa (JOBS) likumu. Likums ļauj kapitāla kopīgajā finansēšanā piedalīties gan akreditētus, gan neakreditētus investorus. Tāpat likums nosaka ierobežojumus attiecībā uz līdzekļu apjomu, ko uzņēmumi var piesaistīt, kā arī attiecībā uz summu, kuru var ieguldīt katrs ieguldītājs.
Saistītie lasījumi
Finanses piedāvā finanšu modelēšanas un vērtēšanas analītiķi (FMVA) ™ FMVA® sertifikāciju. Pievienojieties 350 600+ studentiem, kuri strādā tādos uzņēmumos kā Amazon, J.P.Morgan un Ferrari sertifikācijas programma tiem, kas vēlas virzīt savu karjeru uz nākamo līmeni. Lai turpinātu mācīties un virzīt savu karjeru, noderēs šādi finanšu resursi:
- Bezfondu sponsors Bezfondu sponsors Bezfondu sponsors ir ieguldījumu fonds, kuram trūkst ieguldītā kapitāla, kas vajadzīgs, lai sākotnēji pabeigtu iegādes darījumus. Atšķirībā no privātā kapitāla uzņēmumiem, kuriem jau ir pamatkapitāls darījumu finansēšanai, sponsoriem bez fondiem jāpiesaista kapitāla un parāda finansējums darījumos pa darījumiem.
- Privātais kapitāls pret riska kapitālu, Eņģeļu / sākotnējie investori Privātais kapitāls pret riska kapitālu, Eņģeļu / Sākotnējie investori Salīdziniet privāto kapitālu ar riska kapitālu salīdzinājumā ar eņģeļu un sākotnējiem ieguldītājiem riska, uzņēmējdarbības stadijas, ieguldījumu apjoma un veida, metrikas, pārvaldības ziņā. Šajā rokasgrāmatā sniegts detalizēts privātā kapitāla un riska kapitāla salīdzinājums ar eņģeļu un sākotnējiem ieguldītājiem. Ir viegli sajaukt trīs investoru klases
- Sekundārais tirgus Sekundārais tirgus ir tas, kur investori pērk un pārdod vērtspapīrus no citiem investoriem. Piemēri: Ņujorkas fondu birža (NYSE), Londonas fondu birža (LSE).
- Sviedru kapitāls Sviedru kapitāls Sviedru kapitāls attiecas uz nemonetāru ieguldījumu, ko uzņēmuma indivīdi vai dibinātāji veic uzņēmējdarbībā. Starta uzņēmumi, kas piespiesti naudai
