Apmaiņas likmju līkne - pārskats, kā izveidot programmā Excel

Mijmaiņas likmes līkne ir diagramma, kas attēlo saistību starp mijmaiņas likmēm un visiem pieejamajiem atbilstošajiem termiņiem. Būtībā tas norāda sagaidāmo atdevi Paredzamā atdeve Paredzētā ieguldījumu atdeve ir paredzamā iespējamās peļņas varbūtības sadalījuma vērtība, ko tā var sniegt ieguldītājiem. Ieguldījuma atdeve ir nezināms mainīgais, kuram ir dažādas vērtības, kas saistītas ar dažādām varbūtībām. mijmaiņas līgums dažādos termiņos. Līkni var uzskatīt par mijmaiņas darījuma ekvivalentu ienesīguma līknei Ienesīguma līkne Ienesīguma līkne ir grafisks parāda procentu likmju parāds dažādiem termiņiem. Tas parāda ienesīgumu, ko investors plāno nopelnīt, ja viņš aizdod savu naudu noteiktā laika periodā. Grafikā parādīts obligācijas ienesīgums uz vertikālās ass un laiks līdz termiņa beigām pāri horizontālajai asij. , un tā ir līkne, jo tā ir balstīta uz nominālapmaiņas mijmaiņas līgumiem. Mijmaiņas darījums Mijmaiņas darījums ir atvasinājumu līgums starp divām pusēm, kas ietver divu finanšu instrumentu iepriekš saskaņotu naudas plūsmu apmaiņu. Naudas plūsmas parasti nosaka, izmantojot nosacīto pamatsummu (iepriekš noteiktu nominālvērtību). .

 Apmaiņas ātruma līkne - augšup slīpa grafika ilustrācija

Apmaiņas likmes līkne ir divdimensiju diagramma, kas uzzīmēta pret x asi un y asi. Mijmaiņas likmes tiek attēlotas pret y asi, savukārt termiņi tiek parādīti uz x ass. Parasti līkne ir slīpa uz augšu, jo ilgtermiņa mijmaiņas darījumu likmes parasti ir augstākas nekā īstermiņa likmes.

Izpratne par mijmaiņas likmes līkni

Mijmaiņas likmes līkne bieži tiek sastādīta kopā ar valdības obligāciju ienesīguma līkni (piemēram, ASV valsts vērtspapīri Valsts kases parādzīmes (parādzīmes) valsts parādzīmes (vai īsāk parādzīmes) ir īstermiņa finanšu instruments, kuru emitē ASV Valsts kase ar termiņu no dažām dienām līdz 52 nedēļām (viens gads). Tie tiek uzskatīti par drošākajiem ieguldījumiem, jo ​​tos atbalsta ASV valdības pilnīga ticība un kredīts.). Dažos gadījumos abas līknes var sakrist, taču tās bieži atšķiras. Ja abas līknes atšķiras viena no otras, tiek parādīta mijmaiņas starpība. Vēsturiskie dati rāda, ka mijmaiņas darījuma likmes līkne parasti ir virs ienesīguma līknes Ienesīguma līkne Ienesīguma līkne ir grafisks parāda procentu likmju parāds dažādiem termiņiem. Tas parāda ienesīgumu, ko investors plāno nopelnīt, ja viņš aizdod savu naudu noteiktā laika periodā. Grafikā parādīts obligācijas ienesīgums uz vertikālās ass un laiks līdz termiņa beigām pāri horizontālajai asij. , tādējādi norādot uz pozitīvām mijmaiņas darījumu starpībām.

Mijmaiņas likmju līkne tiek plaši izmantota finanšu tirgos. Piemēram, to bieži izmanto kā procentu likmju etalonu. Turklāt līkni var izmantot, lai novērtētu tirgus dalībnieku noskaņojumu attiecībā uz dominējošajiem tirgus apstākļiem (īpaši risku).

Kā programmā Excel izveidot mijmaiņas kursa līkni?

Līkni var viegli izveidot, izmantojot Microsoft Excel. To var izdarīt, veicot šādas darbības:

  1. Izveidojiet tabulu, kurā būs nepieciešamā informācija, tostarp mijmaiņas darījumu likmes un atbilstošie dzēšanas datumi.
  2. Pirmajā kolonnā uzskaitiet mijmaiņas likmes.
  3. Sarakstiet atbilstošos termiņus otrajā ailē.
  4. Izmantojot peli vai tastatūru, iezīmējiet izveidoto tabulu. Pēc tam nospiediet Ievietot-> Ieteicamās diagrammas-> Visas diagrammas-> Līniju diagramma un izvēlieties diagrammu ar vienu līniju. Alternatīvi to varat izdarīt, nospiežot Ievietot-> Izkliedēt-> Izkliedēt ar taisnām līnijām un marķieriem. Jūsu mijmaiņas likmes līknei vajadzētu izskatīties kā diagramma, kas redzama augšējā attēlā.

Vērtēšana

Mijmaiņas līgumi tiek tirgoti ārpusbiržas tirgos (OTC). Ārpusbirža (OTC) Ārpusbiržas (OTC) ir vērtspapīru tirdzniecība starp diviem darījuma partneriem, kas tiek veikta ārpus formālas biržas un bez biržas regulatora uzraudzības. Ārpusbiržas tirdzniecība notiek ārpusbiržas tirgos (decentralizētā vietā bez fiziskas atrašanās vietas), izmantojot dīleru tīklus. Tā kā mijmaiņas līgumam ir divas kājas, mums jānosaka abu līgumu pašreizējā vērtība, lai noteiktu mijmaiņas līguma vērtību. Procentu likmju mijmaiņas darījuma fiksētais posms Procentu likmju mijmaiņas līgums Procentu likmju mijmaiņas darījums ir atvasināts līgums, ar kura starpniecību divi darījumu partneri vienojas apmainīt vienu nākotnes procentu maksājumu plūsmu pret citu līgumu, piemēram, to ir diezgan viegli aprēķināt, jo tiek noteiktas nākotnes naudas plūsmas sākumā. Peldošajai daļai ir nepieciešams sarežģītāks aprēķins, jo tā var mainīties līdz ar procentu likmju svārstībām. Forvarda likmes līkne jāizmanto, lai noteiktu katra nākotnes mainīgā maksājuma nākotnes likmi.

Vairāk resursu

Finanses piedāvā finanšu modelēšanas un vērtēšanas analītiķi (FMVA) ™ FMVA® sertifikāciju. Pievienojieties 350 600+ studentiem, kuri strādā tādos uzņēmumos kā Amazon, J.P.Morgan un Ferrari sertifikācijas programma tiem, kas vēlas virzīt savu karjeru uz nākamo līmeni. Lai turpinātu mācīties un virzīt savu karjeru, noderēs šādi finanšu resursi:

  • Excel for Finance Excel for Finance Šajā Excel for Finance ceļvedī iemācīs 10 labākās formulas un funkcijas, kas jums jāzina, lai būtu lielisks finanšu analītiķis programmā Excel. Šajā rokasgrāmatā ir piemēri, ekrānuzņēmumi un detalizēti norādījumi. Galu galā lejupielādējiet bezmaksas Excel veidni, kas ietver visas finanšu funkcijas, kas ietvertas apmācībā
  • Mijmaiņas mijmaiņas līgums Mijmaiņas darījums ir atvasināts līgums starp divām pusēm, kas ietver divu finanšu instrumentu iepriekš saskaņotu naudas plūsmu apmaiņu. Naudas plūsmas parasti nosaka, izmantojot nosacīto pamatsummu (iepriekš noteiktu nominālvērtību).
  • Swap Spread Swap Spread Swap starpība ir starpība starp mijmaiņas likmi (mijmaiņas darījuma fiksētās daļas likmi) un līdzīga termiņa valdības obligācijas ienesīgumu. Tā kā valdības obligācijas (piemēram, ASV Valsts kases vērtspapīrus) uzskata par bezriska vērtspapīriem, mijmaiņas darījumu starpība parasti atspoguļo riska līmeni, ko uztver mijmaiņas līgumā iesaistītās puses.
  • Fiksēto ienākumu pamatkursi

Jaunākās publikācijas