Uzkrāšana un atšķaidīšana attiecas uz vienkāršu pārbaudi, kas nosaka iegādes vai apvienošanās ietekmi uz pircēja uzņēmuma peļņas uz akciju (EPS) peļņas uz akciju formulu (EPS). EPS ir finanšu rādītājs, kas kopējiem akcionāriem pieejamo tīro peļņu sadala ar vidējās apgrozībā esošās akcijas noteiktā laika posmā. EPS formula norāda uzņēmuma spēju radīt tīro peļņu kopējiem akcionāriem. . Pieņemšanas atšķaidīšanas analīze palīdz ieguvējam (pircējam) novērtēt apvienošanās sekas, iekļaujot visus faktorus un sarežģītību.
Attēls no Finance M&A finanšu modelēšanas kursa.
Akrecija
Akreditējoša iegāde vai apvienošana ir tāda, kurā pro forma (pēc darījuma) peļņa uz vienu akciju ir lielāka nekā ieguvēja (pircēja) EPS pirms darījuma noslēgšanas.
Pro Forma (Post-Deal) EPS> Acquirer’s EPS
Atšķaidīšana
Saimnieciska iegāde vai apvienošana ir tāda, kurā pro forma (pēc darījuma) EPS ir mazāka nekā iegūstošās uzņēmējdarbības EPS, ja tā ir viena pirms darījuma noslēgšanas.
Pro Forma (Post-Deal) EPS <Acquirer’s EPS
Ienākums
Šis scenārijs ir diezgan pašsaprotams. Pēc apvienošanās vai pārņemšanas iegūstošā (nopērkošā) sabiedrība būtībā “zaudētu peļņu”. Citiem vārdiem sakot, tas neietekmētu pircēja EPS un uzņēmuma EPS būtu tāds pats pirms un pēc darījuma noslēgšanas.
Pro Forma (Post-Deal) EPS = Nav ietekmes uz Acquirer’s EPS
Vienprātība EPS
Apvienošanās vai pārņemšanas ietekme (palielināšanās / atšķaidīšana) parasti balstās uz vienprātīgu peļņu par akciju. Lielākā daļa valsts uzņēmumu akciju cenas atspoguļo EPS, un tās būtu jāizmanto kā aprēķinu bāze. Viens patiešām lielisks rīks uzņēmuma ienākumu aprēķināšanai ir Thomson Reuters I / B / E / S.
Thomson Reuters I / B / E / S (iepriekš First Call Corporation) ir vadošā loma brokeru izpētē, peļņas aprēķinos un daudzās citās svarīgās finanšu informācijās. Thomson Reuters I / B / E / S peļņas aprēķini piedāvā konsekventus pasaules finanšu datus, kas satur informāciju par vairāk nekā 21 000 uzņēmumiem vairāk nekā 480 izveidotos un topošajos tirgos visā pasaulē. Thomson Reuters piedāvā lielāko starptautisko pētījumu firmu analītiķus, lai nodrošinātu plašu vietējo kompetenču atspoguļojumu.
Thomas Reuters I / B / E / S ietver:
- Kopsavilkuma tāmes un faktiskie dati
- Detalizētas tāmes un faktiskie dati
- Norādījumu dati
- Cenu mērķa kopsavilkums un detalizētas aplēses
- Pārsteiguma dati
- Ieteikumi, kopsavilkums un faktiskie dati
- Atkārtoti aktuālie dati
- QFS piegādes mehānisms
Piekļuves līmeņa atšķaidīšanas līmenis kā kritisks jautājums
Tā kā uzkrājumu un atšķaidīšanas analīze ir vienkāršs tests, ko izmanto, lai noteiktu, vai ierosinātā apvienošanās vai pārņemšana palielinās vai samazinās peļņu pēc akcijas (EPS) pēc darījuma, ir ļoti svarīgi noteikt, vai uzņēmumam jāveic lēciens Apvienošanās seku analīze Apvienošanās sekas analīze novērtē apvienošanās vai pārņemšanas finansiālo ietekmi uz uzņēmumu. Tie pirms tam ir rūpīgi jāapsver. Tests nosaka, vai darījums ir pieņemams pircējam un kādu sinerģiju viņš var saņemt.
Tas arī palīdzēs noteikt abu uzņēmumu apvienošanas pamatojumu. Ja atšķaidīšana ir pārāk liela, uzņēmums, iespējams, netiks turpināts ar darījumu, jo tas būtu kaitīgs vai izdevīgs. Ja izrādīsies, ka uzkrāšanās ir augsta, tam būs gluži pretējs efekts.
Lasiet vairāk par M&A
Finanses ir oficiālais finanšu modelēšanas un vērtēšanas analītiķa FMVA® sertifikāta nodrošinātājs. Pievienojieties 350 600+ studentiem, kuri strādā tādos uzņēmumos kā Amazon, J.P.Morgan un Ferrari un piedalās misijā, lai palīdzētu jums virzīt savu karjeru. Jūs varat uzzināt vairāk, apskatot šādus bezmaksas finanšu resursus:
- Aktīvu iegāde Aktīvu iegāde Aktīvu iegāde ir uzņēmuma iegāde, pērkot tā aktīvus, nevis tā krājumus. Lielākajā daļā jurisdikciju aktīvu iegāde parasti ietver arī noteiktu saistību uzņemšanos. Tomēr, tā kā puses var kaulēties, kuri aktīvi tiks iegūti un kuras saistības tiks uzņemtas, darījums var būt daudz elastīgāks
- Krājumu iegāde Krājumu iegāde Akciju iegādē individuālais (-ie) akcionārs (-i) pārdod savu daļu uzņēmumā pircējam. Pārdodot akcijas, pircējs uzņemas īpašumtiesības gan uz aktīviem, gan pasīviem, ieskaitot potenciālās saistības no uzņēmuma iepriekšējām darbībām. Pircējs tikai kāpj iepriekšējā īpašnieka apavos
- Aktīvs salīdzinājumā ar akciju darījumu Aktīvu pirkšana vs akciju pirkšana Aktīvu pirkšana vs akciju pirkšana - divi uzņēmuma izpirkšanas veidi, un katra no tām dažādos veidos dod labumu pircējam un pārdevējam. Šajā detalizētajā ceļvedī tiek pētīti un uzskaitīti plusi, mīnusi, kā arī iemesli strukturēt vai nu aktīvu darījumu, vai akciju darījumu M&A darījumā.
- 368. sadaļa 368. sadaļa 368. nodaļa nosaka formātu nodokļu režīmam reorganizācijām, kā aprakstīts 1986. gada Iekšējo ieņēmumu kodeksā (IRC). Tomēr šiem reorganizācijas darījumiem ir jāatbilst noteiktām juridiskām prasībām, lai tos varētu klasificēt kā labvēlīgus. Turklāt ir bijis vēl viens precedents ārpus kodificētā
- Nesadalītā peļņa
