Termins “vaniļas opcija” attiecas uz finanšu instrumenta veidu, kas ļauj tā turētājiem noteiktā termiņā vai nu pirkt, vai pārdot zemāku cenu, kas ir pamatā esošais aktīvs, par iepriekš noteiktu likmi. Turētājam pieder tiesības pārdot vai iegādāties pamataktīvu, neuzliekot pienākumu to darīt.
Kopsavilkums
- Termins “vaniļas opcija” attiecas uz finanšu instrumenta veidu, kas ļauj tā turētājiem noteiktā termiņā vai nu pirkt, vai pārdot zemāku cenu, kas ir pamatā esošais aktīvs, par iepriekš noteiktu likmi.
- Vaniļas opcijas gadījumā opciju tirgotājiem nav obligāti jāgaida līdz termiņa beigām, lai "aizvērtu".
- To parasti kā riska ierobežošanas ierīci izmanto indivīds vai uzņēmums.
Kādas ir iespējas?
Vaniļas opcijas ietilpst atvasināto finanšu instrumentu kategorijā, kas pazīstamas kā pirkšanas vai pārdošanas iespējas. Opcijas: pirkšana un pārdošana Opcija ir atvasināto instrumentu līguma forma, kas īpašniekam dod tiesības, bet ne pienākumu, pirkt vai pārdot aktīvu ar noteiktu datums (derīguma termiņš) par noteiktu cenu (sākotnējā cena). Ir divu veidu iespējas: zvani un zvani. ASV iespējas var izmantot jebkurā laikā. Zvana opcijas dod to īpašniekam ekskluzīvas tiesības iepriekš noteiktā datumā iegādāties zemāko cenu par noteiktu cenu. Turpretī pārdošanas opcija ļauj tās īpašniekam pārdot minēto aktīvu ar tādiem pašiem nosacījumiem: iepriekš noteiktu datumu un cenu. Iepriekš noteiktā cena ir pazīstama kā sākotnējā cena Sākotnējā cena Sākotnējā cena ir cena, par kuru opcijas turētājs var izmantot iespēju pirkt vai pārdot pamatā esošo vērtspapīru atkarībā no tā, vai viņiem ir pirkšanas vai pārdošanas opcija. Opcija ir līgums ar tiesībām izpildīt līgumu par noteiktu cenu, kas ir pazīstama kā sākuma cena. , un datums ir zināms kā derīguma termiņš.
Derīguma termiņš nosaka laika ierobežojumu aktīva pārvietošanai vai īpašumtiesību maiņai. Fiziskā persona vai vienība, kas pārdod opciju, ir pazīstama kā rakstniece, un, lai gan īpašniekam nav pienākuma veikt pārdošanu, rakstniekam ir pienākums izpildīt līgumu, ja īpašnieks izvēlas izmantot savas tiesības pārdot vai pirkt.
Iespējas ir vairāku veidu. Piemēram, Eiropas stila opcija ir tāda, kas prasa, lai derīguma termiņa beigās opcijai jābūt “naudā”, lai to varētu izmantot īpašnieks. Būt “naudā” nozīmē, ka sākotnējā cena ir augstāka nekā aktīva tirgus cena termiņa vai derīguma termiņa dienā.
Brīdis, kad opcija pārvietojas naudā, vai kad bāzes aktīva vērtība pārsniedz sākotnējo cenu, ir tieši tad, kad patiesā vērtība Iekšējā vērtība Uzņēmuma (vai jebkura ieguldījumu vērtspapīra) iekšējā vērtība ir visu paredzamo nākotnes naudas pašreizējā vērtība plūsmas, kas diskontētas pēc attiecīgās diskonta likmes. Atšķirībā no relatīvajām vērtēšanas formām, kas aplūko salīdzināmus uzņēmumus, iekšējā vērtēšanā tiek aplūkota tikai uzņēmuma raksturīgā vērtība. tiek izveidots instrumentā. No otras puses, var izmantot amerikāņu stila opciju, ja tā vienmēr ir "naudā" līdz termiņa beigām.
Piemēram, apsveriet akciju X, kas šobrīd tirgo 30 USD. Zvana opcija ar sākuma cenu 35 USD, derīguma termiņu mēneša laikā un piemaksu 0,50 USD. Katrā opcijā ietilpst 100 akcijas, kas nozīmē, ka vienas opcijas iegādes cena ir USD 0,50 x 100 akcijas (vai 50 USD).
Ja akcijas cena derīguma termiņā ir 35 USD, tiek uzskatīts, ka tā ir naudā. Tomēr, lai īpašnieks gūtu peļņu, ir jāatskaita prēmija. Tas nozīmē, ka tikai pēc tam, kad cena pārsniegs 35,50 ASV dolārus, zvana iespējas izmantošana būs izdevīga īpašniekam.
Vanilla Options iespējas
- Vaniļas opcija ir instruments, kam nav atšķirīgu vai unikālu īpašību. Parasti, ja tos tirgo tādās biržās kā Čikāgas padomes opciju birža (CBOE), tie tiek standartizēti.
- Vaniļas opcijas gadījumā iespēju tirgotājiem nav obligāti jāgaida līdz termiņa beigām, līdz tie tiek “slēgti”, un netiek uzskatīts, ka viņiem ir jāizmanto opcija.
- Prēmija šādā gadījumā ir balstīta uz trīs pamatfaktoru līdzības līmeni: 1) pamatā esošā aktīva cenu, 2) laiku, kas atlicis līdz termiņa beigām, un 3) cenu svārstīgumu, kas saistīts ar ar pamatā esošo aktīvu. Piemaksa ir cena, ko īpašnieks maksā, lai iegūtu opciju. Augstāka cenu svārstību pakāpe rada lielāku prēmiju. Tāpat prēmiju palielina ilgāks laika periods, kas atlicis līdz termiņa beigām.
- Vaniļas iespēju kā ierobežošanas ierīci parasti izmanto indivīds vai uzņēmums. Riska ierobežošana ir metode, kas paredz samazināt vispārējo riska pakāpi konkrētam aktīvam. Finanšu iestādes un tirgotāji tos var arī izmantot, lai spekulētu uz paredzamā cenu svārstībām konkrētā finanšu instrumentā
Papildu resursi
Finanses piedāvā sertificētu banku un kredītu analītiķu (CBCA) ™ CBCA ™ sertifikātu sertificēto banku un kredītu analītiķu (CBCA) ™ akreditācija ir globāls kredītiķu analītiķu standarts, kas aptver finanses, grāmatvedību, kredītu analīzi, naudas plūsmas analīzi, paktu modelēšanu, aizdevumu atmaksas un vairāk. sertifikācijas programma tiem, kas vēlas karjeru pārcelt uz nākamo līmeni. Lai turpinātu mācīties un virzīt savu karjeru, noderēs šādi resursi:
- Amerikas vs Eiropas vs Bermudanas opcijas Amerikāņu pret Eiropas un Bermudānas opcijas Pastāv dažādi opciju veidi, kas atšķiras pēc to vingrinājumu ierobežojumiem. Izpētīsim Amerikas un Eiropas vs Bermudānas iespējas, lai to uzzinātu
- At The Money (ATM) At The Money (ATM) At the Money (ATM) raksturo situāciju, kad opcijas sākuma cena ir vienāda ar pamata aktīva pašreizējo tirgus cenu. Tas ir jēdziens
- Derīguma termiņš Derīguma termiņš (atvasinātie instrumenti) Derivatīvu derīguma termiņš attiecas uz datumu, kurā beidzas opciju vai nākotnes līgumu termiņš. Citiem vārdiem sakot, derīguma termiņš ir pēdējā diena
- Nākotnes līgums Nākotnes līgums Nākotnes līgums ir vienošanās pirkt vai pārdot bāzes aktīvu vēlāk par iepriekš noteiktu cenu. To sauc arī par atvasinājumu, jo nākotnes līgumu vērtība ir pamatā esošais aktīvs. Investori var iegādāties tiesības pirkt vai pārdot bāzes aktīvu vēlāk par iepriekš noteiktu cenu.
