Sintētiskās iespējas ir portfeļi vai tirdzniecība Trading & Investing Finance tirdzniecības un ieguldījumu ceļveži ir veidoti kā pašmācības resursi, lai iemācītos tirgoties savā tempā. Pārlūkojiet simtiem rakstu par tirdzniecību, ieguldījumiem un svarīgām tēmām, kas jāzina finanšu analītiķiem. Uzziniet par aktīvu klasēm, obligāciju cenām, risku un ienesīgumu, akcijām un akciju tirgiem, ETF, impulsu, tehniskajām pozīcijām, kurās ir vairāki vērtspapīri. Drošība Vērtspapīrs ir finanšu instruments, parasti jebkurš finanšu aktīvs, ar kuru var tirgoties. To, ko var un ko nevar saukt par vērtspapīru, raksturs parasti ir atkarīgs no jurisdikcijas, kurā aktīvi tiek tirgoti. ka, pieņemot kopā, līdzināties citai nostājai. Emulētās, sintētiskās pozīcijas un faktiskās pozīcijas izmaksa teorētiski būtu identiska. Ja cenas šiem diviem nav identiskas, tad arbitrāžas arbitrāžas arbitrāža ir stratēģija, lai izmantotu cenu atšķirības vienā un tajā pašā aktīvā dažādos tirgos. Lai tas notiktu, ir jābūt vismaz diviem līdzvērtīgiem aktīviem ar atšķirīgām cenām. Būtībā arbitrāža ir situācija, kurā tirgotājs var gūt labumu no iespējām, kas pastāvētu tirgū. Novērtējot sintētiskās iespējas, var izmantot, lai noteiktu vērtspapīra cenu. Praksē tirgotāji bieži veido sintētiskas pozīcijas, lai pielāgotu esošās pozīcijas.
Ātra punktu kopsavilkums
- Sintētiska opcija ir tirdzniecības pozīcija, kurai pieder vairāki vērtspapīri, kas, kopā ņemot, atdarina citu pozīciju
- Sintētiskās pamatpozīcijas ietver: sintētiskos garos krājumus, sintētiskos īsos krājumus, sintētiskos garos zvanus, sintētiskos īsos zvanus, sintētiskos garos un īsos akcijas.
- Sintētiskās pozīcijas var izmantot, lai mainītu esošo pozīciju, samazinātu nepieciešamo darījumu skaitu, lai mainītu pozīciju, un lai identificētu nepareizu iespēju cenu tirgū
Kādi ir daži sintētisko iespēju veidi?
Izmantojot izsaukuma opcijas, ir iespējams no jauna izveidot opciju pozīcijas gandrīz jebkurai opcijai. Zvana opcija Zvana opcija, ko parasti dēvē par "zvanu", ir atvasināto instrumentu līguma forma, kas zvana opcijas pircējam dod tiesības, bet ne pienākums noteiktā termiņā iegādāties akcijas vai citu finanšu instrumentu par noteiktu cenu - opcijas sākuma cenu. , pārdošanas opcijas Put opcija Put opcija ir opcijas līgums, kas pircējam dod tiesības, bet ne pienākumu, pārdot pamatā esošo vērtspapīru par noteiktu cenu (sauktu arī par sākuma cenu) pirms vai iepriekš noteiktā derīguma termiņa beigām. Tas ir viens no diviem galvenajiem opciju veidiem, otrs veids ir zvana opcija. un pamatā esošo aktīvu. Sintētiskās pamatpozīcijas ietver: sintētiskos garos krājumus, sintētiskos īsos krājumus, sintētiskos garos zvanus, sintētiskos īsos zvanus, sintētiskos garos un īsos. Nākamajos grafikos parādīts, kā šīs sintētiskās pozīcijas var izveidot, izmantojot pamatā esošo aktīvu, un opcijas Opcijas: Zvani un pirkumi Opcija ir atvasinātā līguma forma, kas īpašniekam dod tiesības pirkt vai pārdot aktīvu, bet ne pienākumu. līdz noteiktam datumam (derīguma termiņš) par noteiktu cenu (sākotnējā cena). Ir divu veidu iespējas: zvani un zvani. ASV opcijas var izmantot jebkurā laikā ar pamata aktīvu.
# 1 Sintētiskais garais krājums
Tirgotāji izveidos sintētisku garo akciju pozīciju, noslēdzot garās un īsās pozīcijas. Ieguldījumos garās un īsās pozīcijas atspoguļo investoru virzītās likmes, ka vērtspapīrs vai nu palielināsies (ja garš), vai uz leju (ja īss). Tirgojoties ar aktīviem, ieguldītājs var ieņemt divu veidu pozīcijas: garās un īsās. Investors var vai nu nopirkt aktīvu (iet uz ilgu laiku), vai arī pārdot (īsā laikā). par pirkšanas iespēju un īso pozīciju Garās un Īsās pozīcijas Investējot, garās un īsās pozīcijas atspoguļo ieguldītāju virzītās likmes, ka vērtspapīrs vai nu palielināsies (ja garš), vai uz leju (kad īss). Tirgojoties ar aktīviem, ieguldītājs var ieņemt divu veidu pozīcijas: garās un īsās. Investors var vai nu nopirkt aktīvu (iet uz ilgu laiku), vai arī pārdot (īsā laikā). uz pārdošanas iespēju. Zemāk redzamajā diagrammā parādīts, kā ilgtermiņa zvana un īstermiņa pārdošanas izmaksas ir vienādas ar garu akciju pozīciju.
# 2 Sintētiskais īss krājums
Tā vietā, lai tieši saīsinātu akcijas, ieguldītājs var izveidot sintētisku īsu akciju pozīciju, noslēdzot īso pozīciju pēc pārdošanas un garo pozīciju pārdošanas laikā. Zemāk redzamajā diagrammā parādīts, kā šis portfelis ir vienāds ar īsās pozīcijas pārdotajām garajām un īsajām pozīcijām. Ieguldījumos garās un īsās pozīcijas atspoguļo investoru virzītās likmes, ka vērtspapīrs vai nu palielināsies (ja ilgs), vai uz leju (ja īss). Tirgojoties ar aktīviem, ieguldītājs var ieņemt divu veidu pozīcijas: garās un īsās. Investors var vai nu nopirkt aktīvu (iet uz ilgu laiku), vai arī pārdot (īsā laikā). pamatā esošais krājums.
# 3 Sintētiskais garais zvans
Sintētiskā garās pirkšanas pozīcijas pirkšanas opcija Pirkšanas opcija, ko parasti dēvē par "pirkumu", ir atvasināto instrumentu līguma forma, kas pirkšanas iespējas pircējam dod tiesības, bet ne pienākumu, iegādāties akcijas vai citu finanšu instrumentu konkrēta cena - opcijas sākuma cena - noteiktā laika posmā. tiek izveidots, turot pamatā esošo akciju un noslēdzot ilgtermiņa pārdošanas pozīciju Put opcija Put opcija ir opcijas līgums, kas dod pircējam tiesības, bet ne pienākumu, pārdot pamatā esošo vērtspapīru par noteiktu cenu (pazīstams arī kā sākuma cena ) pirms vai noteiktā derīguma termiņā. Tas ir viens no diviem galvenajiem opciju veidiem, otrs veids ir zvana opcija. . Zemāk parādīts, ka izmaksa par sintētiskā zvana turēšanu ir vienāda ar ieiešanu garā zvana pozīcijā.
# 4 Sintētiskais īss zvans
Sintētisko īso zvanu pozīciju rada īsās pozīcijas pārdošana garās un īsās pozīcijās. Ieguldījumos garās un īsās pozīcijas atspoguļo investoru virzītās likmes, ka vērtspapīrs vai nu palielināsies (ja garš), vai uz leju (ja īss). Tirgojoties ar aktīviem, ieguldītājs var ieņemt divu veidu pozīcijas: garās un īsās. Investors var vai nu nopirkt aktīvu (iet uz ilgu laiku), vai arī pārdot (īsā laikā). akcijas un ieņemot īso pozīciju pārdošanas opcijā. Zemāk redzamajā diagrammā parādīts, kā šie divi darījumi ir vienādi ar ienākšanu īsā zvana pozīcijā.
# 5 Sintētiska garā ielikšana
Sintētiskā ilgtermiņa pārdošanas pozīcija tiek izveidota, pārdodot pamatā esošās akcijas un iekļaujoties garajā pozīcijā ar pirkšanas iespēju. Zemāk redzamais grafiks parāda, ka šīs divas pozīcijas tiks pielīdzinātas ilgtermiņa pārdošanas opcijas pozīcijas turēšanai.
# 6 Sintētiskā īsā likšana
Sintētiskā īstermiņa pārdošanas pozīcija tiek izveidota, turot pamatā esošo akciju un ienākot īsajā pozīcijā ar pirkšanas iespēju. Zemāk parādīts, ka šo divu pozīciju izmaksa būs vienāda ar īso pozīciju pārdošanas opcijā.
Kāpēc tiek izmantotas sintētiskās iespējas?
Sintētiskās iespējas var izmantot vairāku iemeslu dēļ. Viens iemesls ieguldītājam Investoram Investors ir fiziska persona, kas iegulda naudu uzņēmumā, piemēram, biznesā, lai iegūtu finansiālu atdevi. Jebkura ieguldītāja galvenais mērķis ir samazināt risku un ieņemt sintētisku pozīciju ir mainīt jau esošo pozīciju, kad mainās cerības. Tas var ļaut mainīt pozīciju, neaizverot jau esošo pozīciju. Piemēram, ja jūs jau turat garas pozīcijas Garās un Īsās pozīcijas Investējot, garās un īsās pozīcijas atspoguļo ieguldītāju virzītās likmes, ka vērtspapīrs vai nu palielināsies (ja garš), vai uz leju (kad īss). Tirgojoties ar aktīviem, ieguldītājs var ieņemt divu veidu pozīcijas: garās un īsās. Investors var vai nu nopirkt aktīvu (iet uz ilgu laiku), vai arī pārdot (īsā laikā). akcijas, un jūs uztrauc lejupvērsts risks. Finansēs risks ir varbūtība, ka faktiskie rezultāti atšķirsies no gaidītajiem. Kapitāla aktīvu cenu noteikšanas modelī (CAPM) risks tiek definēts kā peļņas svārstīgums. Riska un ienesīguma jēdziens ir tāds, ka riskantākiem aktīviem vajadzētu būt lielākai paredzamajai atdevei, lai kompensētu ieguldītājus par augstāku svārstīgumu un paaugstinātu risku. , jūs varat ieiet sintētiskā zvana opcijas pozīcijā, pērkot pārdošanas opciju.
Izveidojot sintētisko zvanu, jūs joprojām varat turēties pie pamata krājumiem. Tas var būt svarīgi, ja pastāv citi apsvērumi, piemēram, nepieciešamība turēt īpašumtiesības uzņēmumā.
Sintētisko pozīciju izmantošana var arī samazināt nepieciešamo darījumu skaitu, lai mainītu pozīciju. Piemēram, ņemiet vērā iepriekšminēto situāciju, mainot akcijas garo pozīciju uz sintētisku izsaukuma pozīciju. Iespējas opcija Zvana opcija, ko parasti dēvē par "pirkumu", ir atvasināto instrumentu līguma forma, kas dod iespēju pirkšanas iespējas pircējam piešķirt tiesības , bet ne pienākums noteiktā laika posmā iegādāties akcijas vai citu finanšu instrumentu par noteiktu cenu - opcijas sākuma cenu. pērkot pārdošanas opciju Put opcija Put opcija ir opcijas līgums, kas pircējam dod tiesības, bet ne pienākumu, pārdot pamatā esošo vērtspapīru par noteiktu cenu (sauktu arī par sākuma cenu) pirms vai noteiktā termiņa beigām. Tas ir viens no diviem galvenajiem opciju veidiem, otrs veids ir zvana opcija. . Ja jūs būtu tirgotājs un vēlaties mainīt savu pozīciju no garās akciju pozīcijas uz pirkšanas pozīciju, neizmantojot sintētisko pozīciju, jums būs jāpārdod akcijas un jāpērk pirkšanas opcija. Tas izmanto divus darījumus, nevis tikai pērk pārdošanas opciju.
Efektīvās tirdzniecības stratēģijās var būt svarīgi izmantot mazāk darījumu. Katram darījumam parasti būs izmaksas, tāpēc ir jēga vēlēties samazināt darījumu skaitu, kad vien iespējams.
Vēl viens iemesls, kāpēc var izmantot sintētiskas iespējas, ir arbitrāžas arbitrāžas izmantošana. Arbitrāža ir stratēģija, lai izmantotu cenu atšķirības vienā un tajā pašā aktīvā dažādos tirgos. Lai tas notiktu, ir jābūt vismaz diviem līdzvērtīgiem aktīviem ar atšķirīgām cenām. Būtībā arbitrāža ir situācija, kurā tirgotājs var gūt labumu no tirdzniecības stratēģijām. Ja jūs varat identificēt sintētisko pozīciju, kas ir nepareizi novērtēta ar faktisko pozīciju, ir iespēja gūt peļņu. Peļņa ir peļņa, kas paliek pēc uzņēmuma izdevumu apmaksas. To var atrast peļņas vai zaudējumu aprēķinā. Ja vērtība, kas paliek pēc izdevumu atskaitīšanas no ieņēmumiem, ir pozitīva, tiek apgalvots, ka uzņēmumam ir peļņa, un, ja vērtība ir negatīva, tad tiek uzskatīts, ka tam ir zaudējumi. Piemēram, ja zvana opcija maksā vairāk nekā sintētiskā zvana opcija, varat saīsināt zvana iespēju un nopirkt sintētisko zvana iespēju, un peļņa Peļņa Peļņa ir vērtība, kas paliek pēc uzņēmuma izdevumu apmaksas. To var atrast peļņas vai zaudējumu aprēķinā. Ja vērtība, kas paliek pēc izdevumu atskaitīšanas no ieņēmumiem, ir pozitīva, tiek apgalvots, ka uzņēmumam ir peļņa, un, ja vērtība ir negatīva, tad tiek uzskatīts, ka tam ir zaudējumi.
Papildu resursi
Paldies, ka lasījāt Finance rakstu par sintētiskajām iespējām. Ja vēlaties uzzināt par saistītajām koncepcijām, skatiet citus finanšu resursus:
- Īss segums Īss segums Īss segums, ko dēvē arī par "pirkšanu, lai segtu", attiecas uz vērtspapīru pirkšanu, ko veic ieguldītājs, lai aizvērtu īso pozīciju akciju tirgū. Process ir cieši saistīts ar īsās pozīcijas pārdošanu. Faktiski īsais segums ir daļa no īsās pārdošanas
- Directional Trading Strategies Directional Trading Strategies Virzienu iespēju stratēģijas ir darījumi, kas derības par tirgus kustību augšup vai lejup. Piemēram, ja investors uzskata, ka tirgus pieaug,
- Apkakles opciju stratēģija Apkakles iespēju stratēģija Apkakles opciju stratēģija ierobežo gan zaudējumus, gan ieguvumus. Pozīcija tiek izveidota ar pamata akciju, aizsargājošu likmi un segtu zvanu.
- Opcijas grieķi Opcijas grieķu opcijas grieķi ir finanšu rādītāji, kas nosaka opcijas cenas jutīgumu pret tā pamatā esošajiem noteicošajiem parametriem, piemēram, svārstīgumu vai pamata aktīva cenu. Grieķi tiek izmantoti opciju portfeļa analīzē un opcijas jutīguma analīzē
