Aizdevuma koeficienti jeb kvalificētie rādītāji ir rādītāji, ko bankas un citas kredītiestādes izmanto kredītu analīzē. Finanšu iestādes piešķir kredītreitingu aizņēmējiem pēc padziļinātas pārbaudes. Pienācīga pārbaude ir potenciālā darījuma vai ieguldījumu iespējas pārbaudes, izmeklēšanas vai revīzijas process, lai apstiprinātu visus būtiskos faktus un finanšu informāciju un pārbaudītu visu citu, kas tika iesniegts. darījumu vai ieguldījumu procesa laikā. Pienācīga pārbaude ir pabeigta pirms darījuma slēgšanas. , kas ietver visaptverošu aizņēmēja un viņa finanšu vēstures iepriekšēju pārbaudi.
Aizdevumu koeficienti tiek plaši izmantoti aizdevumu parakstīšanas apstiprināšanas procesos. Kreditēšanas koeficienta izmantošana aizdevējiem ir atšķirīga. Kredītu analīzē kredītanalīzē tiek izmantoti dažādi koeficienti. Kredīta analīze ir process, kurā nosaka uzņēmuma vai personas spēju atmaksāt savas saistības. Citiem vārdiem sakot, tas ir process, kas nosaka potenciālā aizņēmēja kredītrisku vai saistību nepildīšanas risku. Tajā ir iekļauti gan kvalitatīvie, gan kvantitatīvie faktori. , un izvēle ir atkarīga no aizņēmēja mērķiem un projektiem, kuros viņi plāno izvietot kapitālu.
Rādītāji palīdz noteikt, vai individuālie vai institucionālie aizņēmēji pēc aizdevuma saņemšanas spēs izpildīt finansiālās saistības. Kredītu analīzes process sastāv no kvalitatīvām un kvantitatīvām metodēm. Aizdevumu rādītāji ir kvantitatīvās analīzes neatņemama sastāvdaļa.
Ātrais kopsavilkums
- Aizdevumu rādītāji pastāv, lai veiktu potenciālo aizņēmēju kredīta un finanšu analīzi pirms aizdevuma ierosināšanas.
- Aizdevumu attiecībās ietilpst parāda attiecība pret ienākumiem, mājokļa izdevumu attiecība un aizdevuma un vērtības attiecība.
- Kreditēšanas koeficienta izmantošana aizdevējiem ir atšķirīga.
Kreditēšanas rādītāju veidi
1. Parāda un ienākuma attiecība
Parāda un ienākumu attiecība (DTI) ir aizdevumu attiecība, kas atspoguļo personīgo finanšu rādītāju, salīdzinot personas parāda atmaksu ar viņa vai viņas bruto ienākumiem. un citi atskaitījumi. Tas ietver visus ienākumus, ko indivīds saņēmis no visiem avotiem, ieskaitot algas, ienākumus no īres, procentu ienākumus un dividendes. katru mēnesi. Bruto ienākumi ir vienkārši ikmēneša algas pārbaude, pirms tiek atmaksātas izmaksas, piemēram, nodokļi, procentu izdevumi utt.
Citiem vārdiem sakot, parāda attiecība pret ienākumiem ir procentuālā daļa no bruto ienākumiem, kas nonāk parāda apkalpošanā (parādu dzēšana). Attiecību aprēķina, kopējos mēneša parāda maksājumus dalot ar mēneša bruto ienākumiem.
Parāda un ienākuma attiecība = Kopējie mēneša parāda maksājumi / Bruto mēneša ienākumi
DTI koeficients ir ļoti populāra metrika hipotēku aizdevējiem, kuri novērtē indivīda spēju pārvaldīt ikmēneša parāda maksājumus par īpašumu, kas iegādāts uz parāda.
DTI attiecības interpretēšana
Pēc DTI koeficienta aprēķināšanas aizdevēji izdara secinājumus par indivīda finansiālo stāvokli, pamatojoties uz viņa mēneša bruto ienākumiem un parāda izdevumiem.
Zema parāda attiecība pret ienākumiem norāda uz samērā labu ienākumu un parāda līdzsvaru. Piemēram, ja potenciālā aizņēmēja DTI koeficients ir vienāds ar 14%, tas nozīmē, ka 14% no viņu ikmēneša bruto ienākumiem tiek novirzīti uz parāda atmaksu (parāda apkalpošana).
No otras puses, ja DTI koeficients ir salīdzinoši augsts, teiksim, 43%, tas aizdevējam norāda, ka privātpersonai ir ievērojama parāda summa attiecībā pret katru mēnesi nopelnīto naudu. Starp citu, 43% ir visaugstākā DTI attiecība, kādu aizņēmējs var sasniegt un joprojām ir tiesīgs saņemt aizdevumu.
Tātad, jo zemāka ir parāda attiecība pret ienākumiem, jo lielāka iespēja, ka aizņēmējam neradīsies problēmas ar parāda dzēšanu. Tā rezultātā bankas un citi kredītu sniedzēji vēlas redzēt zemas aizņēmēju DTI attiecības pirms aizdevumu izsniegšanas. Parasti aizdevēji dod priekšroku DTI koeficientam, kas ir mazāks par 36%.
2. Mājokļu izdevumu attiecība
Mājokļa izdevumu attiecība ir kreditēšanas koeficients, kas salīdzina mājokļa izdevumus ar ienākumiem pirms nodokļiem. Novērtējot potenciālā aizņēmēja kredītprofilu, koeficientu bieži lieto kopā ar parāda un ienākumu attiecību. To izmanto arī, lai noteiktu aizņēmējam izsniedzamā kredīta maksimālo līmeni.
Mājokļa izdevumu attiecībai ir jāatklāj aizņēmēja ienākumi pirms nodokļu nomaksas, kas ir būtisks faktors gan parāda attiecībai pret ienākumiem, gan mājokļa izdevumu attiecībai.
Lai aprēķinātu mājokļa izdevumu attiecību, aizdevējs apkopos visas aizņēmēja saistības par mājokļa izdevumiem. Tie ietver darbības izdevumus, piemēram, nākotnes hipotēkas pamatsummu un procentu izdevumus, īpašuma apdrošināšanas izmaksas un nodokļus, dzīvokļu asociācijas nodevas utt. Pēc visu apkopošanas summa tiek dalīta ar aizņēmēja ienākumiem pirms nodokļu nomaksas, lai iegūtu mājokļa izdevumu attiecību .
Mājokļa izdevumu attiecība = mājokļa izdevumi / ienākumi pirms nodokļu nomaksas
Svarīgi, ka mājokļa izdevumu attiecību var aprēķināt, izmantojot gan ikmēneša, gan gada maksājumus.
Mājokļa izdevumu koeficienta slieksnis, ko aizdevēji noteikuši hipotekārā kredīta apstiprināšanai, parasti ir vienāds ar 28%.
3. Aizdevuma un vērtības attiecība
Aizdevuma un vērtības attiecība (LTV) ir aizdevumu koeficients, ko finanšu iestādes izmanto, novērtējot aizdevuma risku pirms hipotēkas apstiprināšanas īpašuma iegādei.
Aizdevuma un vērtības attiecība atspoguļo noteiktu aktīvu vērtības daļu (piemēram, māju), kas jāizdod kā parāds aizņēmējam. Finansējuma daļu aizdevējs nosaka pēc rūpīgas pārbaudes, un tā ir balstīta uz aizņēmēja kredītreitingu. Kredītreitings Kredītreitings ir skaitlis, kas raksturo indivīda finansiālo un kredītspēju un spēju saņemt aizdevēju finansiālu palīdzību. Aizdevēji izmanto kredītreitingu, lai novērtētu potenciālā aizņēmēja kvalifikāciju aizdevumam un konkrētos aizdevuma nosacījumus. .
Piemēram, ja indivīds plāno iegādāties māju, kuras cena ir 100 000 USD, un ir iecerējis iegūt finansējumu tās iegādei, vispirms viņam vai viņai tiks piešķirts kredītreitings. Kredītnovērtējums palīdzēs noteikt maksimālo hipotēkas summu, kas jāizsniedz mājas iegādei.
LTV koeficienta formula ir šāda:
Aizdevuma un vērtības attiecība = hipotēkas / īpašuma vērtības summa
Pieņemsim, ka banka nolemj aizdot aizņēmējam 70 000 USD. Saskaņā ar iepriekš minēto formulu tas būs 70% LTV (70 000 USD / 100 000 USD). Tātad atlikušie 30% no īpašuma vērtības (30 000 USD) būtu jāmaksā no aizņēmēja kabatas.
Interpretējot LTV koeficientu
Jo augstāka ir aizdevuma un vērtības attiecība, jo lielāks risks. Jo lielāks risks, jo lielāku atdevi (kompensāciju) aizdevējs pieprasīs pretī aizdevuma izsniegšanai. Tātad aizņēmēji ar augstāku LTV koeficientu maksās vairāk procentu nekā tie, kuriem ir zemāka LTV attiecība.
4. Apgrozāmo līdzekļu attiecība
Apgrozāmā kapitāla rādītājs, kas pazīstams arī kā tekošā rādītājs, norāda, cik daudz apgrozāmo līdzekļu pieder uzņēmumam salīdzinājumā ar tā pašreizējām saistībām. Šis rādītājs parāda, cik viegli bizness var izpildīt savas īstermiņa saistības, kas maksājamas gada laikā. Tātad apgrozāmā kapitāla koeficients ir vienāds ar apgrozāmajiem līdzekļiem, dalīts ar īstermiņa saistībām.
Apgrozāmā kapitāla attiecība = apgrozāmie līdzekļi / īstermiņa saistības
Galvenie konti, kas tiks iekļauti šeit apgrozāmo līdzekļu pusē, ir:
- Skaidra nauda
- Debitoru parādi
- Inventārs
Pašreizējo saistību pusē konti ir šādi:
- Kreditoru parādi
- Īstermiņa parāds
- Pašreizējā ilgtermiņa parāda daļa
Apgrozāmā kapitāla koeficienta interpretācija
Ja apgrozāmā kapitāla attiecība ir lielāka par vienu, uzņēmumam acīmredzami pieder vairāk apgrozāmo līdzekļu nekā īstermiņa saistību, un tādējādi gada laikā tas var izpildīt visas pašreizējās saistības, izmantojot tikai savus esošos aktīvus.
5. Parāda un pašu kapitāla attiecība
Parāda un pašu kapitāla attiecība izceļ uzņēmuma kapitāla struktūru. Formula ir:
Parāda attiecība pret pašu kapitālu = Kopējās saistības / Akcionāru pašu kapitāls
Kopējās saistības ietver īstermiņa un ilgtermiņa parādus, kā arī citas saistības. Var izmantot arī konservatīvāku formulu:
Kopējā saistību pret materiālo vērtību tīrā vērtība =
Kopējās saistības / (akcionāru pašu kapitāls - nemateriālie aktīvi)
Parāda un pašu kapitāla attiecības interpretēšana
Augsta parāda attiecība pret pašu kapitālu parasti norāda uz agresīvu izaugsmes stratēģiju. Ja papildu parāds nerada ieņēmumu pieaugumu, tas var izraisīt maksātnespēju.
6. Parādu apkalpošanas seguma koeficients
Parāda pakalpojumu seguma koeficients jeb DSCR mēra uzņēmuma spēju izmantot savus darbības ienākumus, lai atmaksātu visas parāda saistības. Citiem vārdiem sakot, DSCR norāda, cik viegli uzņēmums var izpildīt savas parāda saistības, izmantojot savus darbības ienākumus.
Dažādi DSCR aprēķināšanas veidi ir šādi:
DSCR = EBITDA / Procenti + Pamatsumma
DSCR = (EBITDA - kapitāla izdevumi) / procenti + pamatsumma
DSCR = EBIT / Procenti + Pamatsumma
Parādu apkalpošanas seguma koeficienta interpretācija
Zemāka attiecība parāda palielinātu saistību nepildīšanas varbūtību. Ja DSCR ir mazāks par 1, tas liecina, ka uzņēmums nespēj izpildīt savas parāda saistības tikai ar pamatdarbības ienākumiem. Pašlaik tā veic pamatsummas un procentu maksājumus, kas ir lielāki par tā pamatdarbības peļņu vai EBITDA mīnus CAPEX, vai kāds skaitītājs ir formulā.
Ja DSCR ir lielāks par 2, tas parasti norāda uz labu zīmi visās nozarēs.
Piemēram, ogļu ieguves nozarē DSCR jābūt ārkārtīgi augstam - vidēji apmēram septiņas reizes. Iemesls tam ir tik liels, ka ogļu ieguve notiek ļoti cikliski, un tas prasa daudz kapitāla izdevumu. Aizdevējiem jābūt ļoti uzmanīgiem, aizdodot naudu ogļu ieguves uzņēmumiem.
Gluži pretēji, pakalpojumu nozarei ir nepieciešama tikai trīsarpus reizes lielāka DSCR. Pakalpojumu nozarē kapitāla izdevumi ir ļoti nepietiekami, un tas nav pārāk ciklisks.
Saistītie lasījumi
Finanses ir oficiālais globālā sertificētā banku un kredīta analītiķu (CBCA) ™ CBCA ™ sertifikāta nodrošinātājs. Sertificētā banku un kredītu analītiķu (CBCA) ™ akreditācija ir pasaules mēroga kredītanalītiķu standarts, kas aptver finanses, grāmatvedību, kredīta analīzi, naudas plūsmas analīzi. , derību modelēšana, aizdevuma atmaksa un citas darbības. sertifikācijas programma, kas izstrādāta, lai palīdzētu ikvienam kļūt par pasaules klases finanšu analītiķi. Lai turpinātu virzīties uz priekšu, noderēs tālāk norādītie papildu finanšu resursi:
- Kredīta analīzes rādītāji Kredīta analīzes rādītāji Kredīta analīzes rādītāji ir rīki, kas palīdz kredīta analīzes procesā. Šie rādītāji palīdz analītiķiem un investoriem noteikt, vai privātpersonas vai korporācijas spēj izpildīt finansiālās saistības. Kredītu analīze ietver gan kvalitatīvos, gan kvantitatīvos aspektus.
- Efektivitātes koeficienti Efektivitātes koeficienti Efektivitātes koeficienti ir rādītāji, kurus izmanto, analizējot uzņēmuma spēju efektīvi izmantot tā resursus, piemēram, kapitālu un aktīvus,
- Finanšu rādītāji Finanšu rādītāji Finanšu rādītāji tiek veidoti, izmantojot skaitliskās vērtības, kas ņemtas no finanšu pārskatiem, lai iegūtu nozīmīgu informāciju par uzņēmumu
- Sviras rādītāji Sviras rādītāji Sviras koeficients norāda parāda līmeni, kas uzņēmumam radies salīdzinājumā ar vairākiem citiem kontiem tās bilancē, peļņas vai zaudējumu aprēķinā vai naudas plūsmas pārskatā. Excel veidne
