Izdevumu attiecība ir maksa, ko ieguldījumu sabiedrība iekasē par akcionāru līdzekļu pārvaldīšanu. Ieguldījumu sabiedrības, piemēram, kopfondi, kopfondi Kopfonds ir naudas kopa, kas savākta no daudziem investoriem, lai veiktu ieguldījumus akcijās, obligācijās vai citos vērtspapīros. Ieguldījumu fondi pieder investoru grupai, un tos pārvalda profesionāļi. Uzziniet par dažādiem fondu veidiem, to darbību, kā arī ieguvumiem un kompromisiem, ieguldot tajos, pārvaldot ieguldītāju līdzekļus, bieži rodas dažādi darbības izdevumi, un viņi sedz nelielu procentu no pārvaldāmajiem fondiem, lai segtu izdevumus.
Daži ieguldījumu sabiedrību radītie izdevumi ietver reklāmas izmaksas, pārvaldības izmaksas, administrēšanas izmaksas S&A S&A ietver visus ar ražošanu nesaistītos izdevumus, kas uzņēmumam radušies attiecīgajā periodā. Tas ietver tādus izdevumus kā noma, reklāma, mārketings, grāmatvedība, tiesvedība, ceļošana, ēdināšana, vadības algas, prēmijas un citi. Reizēm tas var ietvert arī amortizācijas izdevumus, apsaimniekošanas maksu un juridiskās izmaksas. Izdevumus atskaita no ieguldītāja līdzekļiem, un tas samazina ieguldītājiem piedēvēto kopējo peļņu.
Izmaksas, kas iekļautas izdevumu koeficientā
Darbības izdevumu skaits, kas radušies, pārvaldot ieguldītāju līdzekļus, dažādās ieguldījumu sabiedrībās ir atšķirīgs. Tipiskam fondam var rasties šādi izdevumi:
1. Pārvaldības maksa
Pārvaldības maksu ieguldītājs maksā portfeļa pārvaldības sabiedrībai kā kompensāciju par līdzekļu pārvaldīšanu viņu vārdā. Maksa ir paredzēta, lai kompensētu fondu pārvaldniekiem viņu laiku un zināšanas, izvēloties klientiem augstas atdeves vērtspapīrus un pārvaldot ieguldījumu portfeli.
Apsaimniekošanas maksas veido lielu daļu no izdevumu attiecības un var svārstīties no 0,5% līdz 2,0%. Ieguldītāji dod priekšroku portfeļa pārvaldīšanas sabiedrībām, kas prasa zemāku pārvaldības maksu, jo lielāka maksa samazina ieguldījumu atdevi.
2. Juridiskie izdevumi
Ieguldījumu fondiem var būt arī zināmas juridiskas izmaksas, pārvaldot akcionāru fondus. Advokātiem tiek maksātas juridiskās nodevas, lai noformētu dokumentus, kas saistīti ar akciju sertifikātiem, SEC iesniegumiem SEC iesniegumu veidi ASV SEC nosaka, ka publiski tirgotiem uzņēmumiem ir obligāti jāiesniedz dažāda veida SEC iesniegumi, veidlapās ir 10-K, 10-Q, S- 1, S-4, skat. Piemērus. Ja esat nopietns investors vai finanšu profesionālis, dažāda veida SEC pieteikumu pārzināšana un spēja interpretēt jums palīdzēs pieņemt pamatotus lēmumus par ieguldījumiem. , licences, kā arī dažādu noteikumu ievērošana. Nodevas var maksāt arī advokātiem, kas pārstāv uzņēmumu, ja tas ir iesaistīts juridiskos strīdos ar regulatoriem, konkurentiem, investoriem un citām ieinteresētajām personām. Atšķirībā no pārvaldības maksām, juridiskie izdevumi veido nelielu procentuālo daļu no izdevumu attiecības.
3. Pārveduma aģenta maksa
Šīs maksas tiek maksātas pārskaitījumu aģentiem, kuri var būt banka vai trasta uzņēmums, kam uzticēta atbildība par ieguldītāju uzskaiti. Kad klienti pārdod vai pērk daļu vai visus ieguldījumus portfeļa uzņēmumā, klienta konti regulāri jāatjaunina, lai atspoguļotu šādas izmaiņas.
Pārsūtīšanas aģentiem ir uzdots apstrādāt šādus uzdevumus, lai izsekotu ikdienas izmaiņas konta izrakstos. Viņi apstrādā pirkšanas pieprasījumus, izsniedz sertifikātus jaunajiem īpašniekiem, izskata nozagtu vai nozaudētu sertifikātu gadījumus un darbojas kā starpnieki starp fonda ieguldītājiem un uzņēmumu.
5. Mārketinga maksa
Mārketinga maksas ir izmaksas, kas rodas ieguldījumu fondam, reklamējot savus produktus un pakalpojumus potenciālajiem akcionāriem, lai iegūtu vairāk naudas ieguldījumiem. Šādas maksas tiek izmantotas, lai izveidotu reklāmas banerus, izdrukātu un izplatītu brošūras potenciālajiem akcionāriem, kā arī sponsorētu reklāmas mērķa tirgum.
Jo vairāk naudas ir ieguldījumu fondam, jo vairāk portfeļu uzņēmums var ieguldīt, un tas nozīmē lielāku pārvaldības maksu fondu pārvaldniekiem. Mārketinga maksa tiek pievienota izdevumu attiecībai un veido nelielu procentuālo daļu no attiecības.
Izmaiņas izdevumu attiecībā
Uzņēmuma izdevumu attiecība parasti ir paredzama, un ieguldījumu fonds ar augstu izdevumu attiecību, visticamāk, turpinās darboties ar augstu izdevumu attiecību. Ieguldītājs, kurš plāno pārvaldīt savus fondus kopfondā, var pārskatīt fonda prospektu, lai noskaidrotu tā vidējo izdevumu attiecību pēdējo piecu gadu laikā.
Fonda pamatdarbības izdevumus veido gan fiksētie, gan mainīgie izdevumi Fiksētās un mainīgās izmaksas Izmaksu var klasificēt vairākos veidos atkarībā no tā veida. Viena no populārākajām metodēm ir klasifikācija pēc fiksētajām un mainīgajām izmaksām. Fiksētās izmaksas nemainās, palielinoties / samazinoties ražošanas apjoma vienībām, savukārt mainīgās izmaksas ir tikai atkarīgas, kuras aprēķina kā fiksētu procentu no fonda aktīviem. Tas nozīmē, ka izdevumi darbojas kā mainīgie izdevumi, jo kopējie izdevumi būs atkarīgi no kopējiem pārvaldāmajiem aktīviem attiecīgajā brīdī.
Piemēram, pieņemsim, ka fonds iekasē pārvaldības maksu 1% apmērā no visiem pārvaldāmajiem aktīviem. Tas nozīmē, ka fonds iekasēs nemainīgu 1%, neatkarīgi no kopējo pārvaldāmo aktīvu pieauguma. Ja fonda kopējie aktīvi 2017. gadā bija 30 000 000 USD un pēc tam 2018. gadā palielinājās līdz 35 000 000 USD, iekasētā pārvaldības maksa būs vienāda ar attiecīgi 300 000 USD un 350 000 USD. Līdzīgi nemainīgas izmaksas, piemēram, nomas maksa, mainīsies procentos atkarībā no kopējiem aktīviem, kas tiek pārvaldīti dažādos periodos.
Indeksa fondi pret aktīvi pārvaldītiem fondiem
Indeksu fondi un aktīvi pārvaldītie fondi iekasē atšķirīgus izdevumu koeficientus to darbības veidu atšķirību dēļ. Indeksa fondi ir pasīvi pārvaldīti fondi, un tas nozīmē, ka fonda pārvaldnieks portfeļus izseko tikai ar fonda etalona indeksu. Pasīvi pārvaldītiem fondiem nav nepieciešama aktīva vadības komanda, kas nozīmē, ka izdevumu attiecību var uzturēt apakšējā pusē. Pasīvie indeksu fondi vidējo izmaksu koeficientu nosaka 0,2% vai mazāk.
No otras puses, aktīvi pārvaldītie fondi nodarbina analītiķus un pētnieku grupas, lai identificētu un analizētu potenciālos ieguldījumus, kas piedāvā lielāku atdevi. Aktīvi pārvaldītiem fondiem bieži rodas lielas darbības izmaksas, un izmaksas tiek nodotas akcionāriem izmaksu koeficientu veidā. Aktīvi pārvaldīto fondu vidējā attiecība svārstās no 0,5% līdz 1,0%
Vairāk resursu
Finanses piedāvā finanšu modelēšanas un vērtēšanas analītiķi (FMVA) ™ FMVA® sertifikāciju. Pievienojieties 350 600+ studentiem, kuri strādā tādos uzņēmumos kā Amazon, J.P.Morgan un Ferrari sertifikācijas programma tiem, kas vēlas virzīt savu karjeru uz nākamo līmeni. Lai turpinātu mācīties un virzīt savu karjeru, noderēs šādi finanšu resursi:
- Neto aktīvu vērtība Neto aktīvu vērtība Neto aktīvu vērtība (NAV) tiek definēta kā fonda aktīvu vērtība, no kuras atskaitīta tā saistību vērtība. Termins "neto aktīvu vērtība" parasti tiek izmantots attiecībā uz kopfondiem, un to lieto, lai noteiktu turēto aktīvu vērtību. Saskaņā ar SEC datiem, kopējiem fondiem un ieguldījumu apliecībām (UIT) ir nepieciešams aprēķināt to NAV
- Privātās bagātības pārvaldība Privātā bagātības pārvaldība Privātā īpašuma pārvaldīšana ir ieguldījumu prakse, kas ietver finanšu plānošanu, nodokļu pārvaldību, aktīvu aizsardzību un citus finanšu pakalpojumus privātpersonām ar augstu tīrvērtību (HNWI) vai akreditētiem ieguldītājiem. Privāto bagātību pārvaldnieki izveido ciešas darba attiecības ar turīgiem klientiem, lai palīdzētu veidot portfeli, kas sasniedz klienta finanšu mērķus.
- Rādītāja maksa Rādītāja maksa Apturētāja maksa ir sākotnēja maksa, ko indivīds maksā par padomdevēja, konsultanta, jurista, ārštata darbinieka vai cita profesionāļa pakalpojumiem.
- Pakalpojuma maksa Pakalpojuma maksa Pakalpojuma maksa, saukta arī par pakalpojumu maksu, attiecas uz maksu, kas iekasēta, lai samaksātu par pakalpojumiem, kas saistīti ar iegādāto produktu vai pakalpojumu.
