Dabiska riska ierobežošana attiecas uz stratēģiju, kas samazina finanšu riskus iestādes normālā darbībā. To parasti veic, ieguldot dažādos aktīvos un finanšu instrumentos ar negatīvu korelāciju starp tiem. Parastā finanšu riska ierobežošanas stratēģija parasti satur atvasinātos finanšu instrumentus un nākotnes līgumu nākotnes līgumu nākotnes līgumu, kas bieži tiek saīsināts līdz tikai "nākotnes līgumam", ir vienošanās pirkt vai pārdot aktīvu par noteiktu cenu noteiktā datumā nākotnē. Dabiskajai riska ierobežošanas stratēģijai nav nepieciešami sarežģīti finanšu instrumenti.
Kopsavilkums
- Dabiska riska ierobežošana attiecas uz stratēģiju, kas samazina finanšu riskus iestādes normālā darbībā.
- Dabiskos riska ierobežojumus bieži izmanto valūtas riskiem uzņēmējdarbībā, ieskaitot ieņēmumu un izmaksu saskaņošanu, rēķinu izrakstīšanas centrus un vairāku valūtu aizdevumu iespējas.
- Salīdzinot ar finanšu dzīvžogiem, dabiskie dzīvžogi ir lētāki, bet arī mazāk elastīgi.
Dabiskā dzīvžoga uzņēmējdarbībā
Dabisko riska ierobežošanas atslēga ir resursu piešķiršana negatīvi korelējošiem aktīviem, kuru ekonomiskā situācija ir pretēja. Guvumam no viena aktīva (vai darbības uzvedības) jāspēj aptuveni kompensēt zaudējumus no cita, lai portfeļa vai uzņēmuma risks būtu dabiski nodrošināts.
Uzņēmumi, kas pārdod savus produktus ārvalstu tirgos, parasti saskaras ar valūtas riskiem. Valūtas risks Valūtas risks jeb valūtas kursa risks attiecas uz riska darījumiem, ar kuriem saskaras ieguldītāji vai uzņēmumi, kas darbojas dažādās valstīs, attiecībā uz neprognozējamu peļņu vai zaudējumiem vērtības izmaiņu dēļ. vienas valūtas attiecībā pret citu valūtu. . Risku var ierobežot, veicot izdevumus vienā un tajā pašā valūtā. Šāda dabiska riska ierobežošanas stratēģija ir lētāka un daudz vieglāk īstenojama nekā riska ierobežošana ar atvasinātajiem instrumentiem vai nākotnes līgumiem. Tomēr riska ierobežošana, pielāgojot darbības procedūras, ir mazāk elastīga un mazāk efektīva, jo ienākumu un izdevumu vērtība un laiks var būt ļoti atšķirīgi.
Vēl viena dabiska riska ierobežošanas metode valūtas riskam ir aizņemties tajā pašā ārvalstu valūtā. Piemēram, ASV uzņēmums pārdod savus produktus Japānā un savus ieņēmumus vāc JPY. Ja JPY vērtība samazināsies attiecībā pret USD, tai būs ārvalstu valūtas zaudējumi. Lai ierobežotu risku, uzņēmums var aizņemties naudu aptuveni saskaņā ar paredzamo ieņēmumu summu JPY.
Ja JPY vērtība nākotnē pieaugs, uzņēmums gūs peļņu no valūtas, saņemot ieņēmumus JPY, bet zaudējumus, atmaksājot JPY denominēto parādu. Ja JPY vērtība samazināsies, uzņēmums piedzīvos zaudējumus no pārdošanas Japānā un peļņu, atmaksājot lētākus JPY. Abos scenārijos peļņa un zaudējumi var aptuveni kompensēt, lai uzņēmumam būtu dabiska riska ierobežošana pret valūtas risku.
Dabas dzīvžogs portfeļa pārvaldībā
Lai turētu dabisku riska ierobežošanu portfeļa lejupvērstajam riskam, portfeļa pārvaldnieks var līdzsvarot aktīvu turēšanu ar negatīvām korelācijām. Negatīvi korelētie aktīvi lielākoties rada pretēju sniegumu. Portfeļa pārvaldniekam ir jāanalizē aktīvu vēsturiskā veiktspēja, lai meklētu aktīvus ar negatīvām korelācijām.
Kopumā obligāciju un kapitāla tirgus darbojas pretēji. Portfeli var dabiski ierobežot, turot gan obligācijas, gan akcijas atbilstošā apjomā. Kad akciju tirgus krīt, zaudējumus no akcijām var daļēji kompensēt peļņa no obligācijām un otrādi. Tomēr ārkārtējos gadījumos pat divi negatīvi korelēti aktīvi var vienlaikus zaudēt. 2008. gada globālajā finanšu krīzē 2008. – 2009. Gadā globālā finanšu krīze Globālā finanšu krīze 2008. – 2009. Gadā attiecas uz milzīgo finanšu krīzi, ar kuru pasaule saskārās no 2008. līdz 2009. gadam. Finanšu krīze nodarīja zaudējumus indivīdiem un institūcijām visā pasaulē, jo miljoniem cilvēku amerikāņu dziļa ietekme. Finanšu iestādes sāka grimt, daudzas no tām absorbēja lielākas struktūras, un ASV valdība bija spiesta piedāvāt glābšanas līdzekļus, gan akciju, gan parādu tirgus tika nopietni ievainots.
Pāru tirdzniecību kā tirgus neitrālu arbitrāžas stratēģiju var izmantot arī, lai izveidotu dabiskus riska ierobežojumus portfeļiem. Pāru tirdzniecības metodē portfelim ir garas un īsas pozīcijas divos ļoti korelējošos aktīvos. Aktīvu vērtībām virzoties tajā pašā virzienā, pretējās pozīcijas rada peļņu un zaudējumus, kas var kompensēt viens otru.
Aktīvu sadale ir būtiska portfeļu dabiskajiem riska ierobežojumiem. Portfeļa pārvaldniekam rūpīgi jānosaka turēto aktīvu attiecība, analizējot to korelācijas. Arī aktīvi ar pozitīvām (negatīvām) korelācijām ne vienmēr pārvietojas vienā (pretējā) virzienā. Dzīvžogu ierobežošana ne vienmēr ir efektīva.
Dabas dzīvžogi pret finanšu dzīvžogiem
Atšķirībā no finanšu riska ierobežošanas dabiskajiem riska ierobežojumiem nav nepieciešams ieviest sarežģītus atvasinātos finanšu instrumentus. Piemēram, dabiskās riska ierobežošanas stratēģijas attiecībā uz valūtas risku ietver ieņēmumu un izmaksu saskaņošanu, rēķinu izrakstīšanas centrus un vairāku valūtu aizdevumu iespējas, savukārt finanšu riska ierobežošanas stratēģijas ietver nākotnes, nākotnes vai opciju paketes un starpvalstu valūtas procentus. likmju mijmaiņas darījumi Procentu likmju mijmaiņas līgums Procentu likmju mijmaiņas darījums ir atvasinātais līgums, ar kura starpniecību divi darījumu partneri vienojas apmainīt vienu nākotnes procentu maksājumu plūsmu pret citu.
Abi dzīvžogu veidi var izraisīt zemāku rentabilitāti. Ienesīgums tiek samazināts vienlaikus, kad tiek samazināts risks. Arī pats riska ierobežošanas process rada izmaksas. Tomēr dabiskās dzīvžogu nodrošināšana ir daudz lētāka nekā finanšu riska ierobežošana, kurai nepieciešams pirkt un pārdot sarežģītus finanšu instrumentus.
Dabisko dzīvžogu trūkums ir tas, ka tie ir mazāk elastīgi nekā finanšu dzīvžogi. Uzņēmumam ir jāmaina parastās darbības procedūras, lai sasniegtu dabisku riska ierobežošanu. Jaunā darbība var būt pretrunā ar uzņēmuma sākotnējo biznesa stratēģiju.
Abus riska ierobežošanas veidus var izmantot kā papildinošus viens otram, lai maksimizētu riska ierobežošanas ieguvumu. Piemēram, uzņēmums var salīdzināt savus ieņēmumus ar izmaksām tajā pašā valūtā, lai izveidotu dabisku riska ierobežošanu. Ja uzņēmums lēš, ka tā izmaksas nav pietiekamas, lai ierobežotu ieņēmumu negatīvo risku, pārējos atlikumus tas var ierobežot, turot dažus nākotnes līgumus.
Papildu resursi
Finanses ir oficiālais globālā sertificētā banku un kredīta analītiķu (CBCA) ™ CBCA ™ sertifikāta nodrošinātājs. Sertificētā banku un kredītu analītiķu (CBCA) ™ akreditācija ir pasaules mēroga kredītanalītiķu standarts, kas aptver finanses, grāmatvedību, kredīta analīzi, naudas plūsmas analīzi. , derību modelēšana, aizdevuma atmaksa un citas darbības. sertifikācijas programma, kas izstrādāta, lai palīdzētu ikvienam kļūt par pasaules klases finanšu analītiķi. Lai turpinātu virzīties uz priekšu, noderēs tālāk norādītie papildu resursi:
- Nākotnes līgumi Nākotnes līgums Nākotnes līgums ir vienošanās pirkt vai pārdot bāzes aktīvu vēlāk par iepriekš noteiktu cenu. To sauc arī par atvasinājumu, jo nākotnes līgumu vērtība ir pamatā esošais aktīvs. Investori var iegādāties tiesības pirkt vai pārdot bāzes aktīvu vēlāk par iepriekš noteiktu cenu.
- Ārvalstu valūtas pieaugums / zaudējumi Ārvalstu valūtas pieaugums / zaudējumi Ārvalstu valūtas pieaugums / zaudējumi rodas, ja persona pārdod preces un pakalpojumus ārvalstu valūtā. Ārvalstu valūtas vērtība, pārrēķinot pārdevēja vietējā valūtā, mainīsies atkarībā no dominējošā valūtas kursa. Ja valūtas vērtība pēc konvertēšanas palielinās, pārdevējs būs ieguvis ārvalstu valūtā.
- Pairs Trading Pairs Trading Pairs tirdzniecība ir stratēģiska tirdzniecības iespēja, ko izmanto peļņas gūšanai neatkarīgi no tirgus virziena. Tirgotāji, izmantojot pāru stratēģiju, nosaka
- USD / CAD valūtas krustojums USD / CAD valūtas krustojums USD / CAD valūtu pāris apzīmē kotēto kursu ASV apmaiņai pret CAD vai, cik Kanādas dolāru saņem viens ASV dolārs. Piemēram, USD / CAD kurss 1,25 nozīmē, ka 1 ASV dolārs ir vienāds ar 1,25 Kanādas dolāru. USD / CAD maiņas kursu ietekmē gan ekonomiskie, gan politiskie spēki
