Ex-post ir latīņu vārds, kas nozīmē “pēc notikuma”, un tas ir pretstats latīņu vārdam “ex-ante Ex-ante Ex-Ante Ex-ante ir latīņu vārds, kas nozīmē“ pirms pasākuma ”. Šis termins finanšu tirgos parasti tiek izmantots, lai apzīmētu tādu notikumu prognozēšanu kā ekonomiskie apstākļi, kas nozīmē “pirms notikuma”. Tas attiecas uz faktisko peļņu, ko nopelnījis vērtspapīrs vai ieguldījums.
Parasti lielākā daļa investoru paredzamo vērtspapīru atdevi prognozē, pamatojoties uz vērtspapīru vēsturisko ienesīgumu. Tomēr tas ne vienmēr ir precīzs, un paredzamie ienākumi var atšķirties no faktiskajiem ienākumiem neparedzamu satricinājumu dēļ, kas ietekmē finanšu tirgus. Ex-post ienesīgums atšķiras no ex-ante ienesīguma, jo pirmais atspoguļo faktisko ienesīgumu, kas attiecināms uz ieguldītājiem, nevis aplēsto ienesīgumu.
Kā tas strādā
Ex-post atspoguļo faktisko rezultātu, kas ir ieguldītāja nopelnītā atdeve. Tas parāda, kā vērtspapīrs vai aktīvs darbojās salīdzinājumā ar sākotnēji ieguldītāju prognozēto. To iegūst, atņemot investoru samaksāto cenu no aktīva tirgus cenas, lai iegūtu dispersiju. Tā kā ex-post vērtība nav balstīta uz varbūtībām un prognozēm, investori to var izmantot, lai prognozētu uzņēmuma nākotnes ienākumus.
Viens no veidiem, kā ex-post tiek izmantots, ir riska vērtībā (VAR) riska vērtībā (VaR) riska vērtībā (VaR) novērtē ieguldījumu risku. VaR mēra iespējamos zaudējumus, kas varētu notikt ieguldījumu portfelī noteiktā laika periodā. pētījums. Pētījumā tiek lēsti maksimālie zaudējumi, kas ieguldījumam radīsies jebkurā konkrētā brīdī. Šajā gadījumā pētījums kvalificē riska līmeni ieguldījumu portfelī vai uzņēmumā noteiktā laika periodā. To var veikt noteiktā pozīcijā vai visos portfeļos, kurus pārvalda firma.
Pētījumā tiek aprēķināti potenciālie zaudējumi, nekā radīsies vienībai, un konkrētā zaudējumu apjoma iespējamība. Izmantojot VAR sniegto informāciju, iestādes var novērtēt, vai tām ir pietiekamas kapitāla rezerves, lai segtu aplēstos zaudējumus. VAR metriku izmanto komercbankas. Galvenās bankas ASV. Saskaņā ar ASV federālās noguldījumu apdrošināšanas korporācijas datiem 2014. gada februārī ASV bija 6 799 FDIC apdrošinātas komercbankas. Valsts centrālā banka ir Federālo rezervju banka, kas Federālo rezervju likuma pieņemšanas 1913. gadā, un ieguldījumu sabiedrībām, lai noteiktu iespējamo zaudējumu rašanās koeficientu un kontrolētu riska pakāpi.
Ex-post analīze
Analītiķi izmanto ex-post informāciju par ieguldījumu ienākumiem un vērtspapīru cenu svārstībām, lai novērtētu paredzamo atdevi. Pēc tam prognozēto peļņu (ex-ante) salīdzina ar faktisko atdevi (ex-post), lai noteiktu uzņēmuma riska novērtēšanas metožu precizitāti.
Parasti ex-post vērtību aprēķina, ņemot vērā aktīva sākuma un beigu vērtību noteiktā periodā - jebkuru aktīvu vērtības pieaugumu vai kritumu un gūtos ienākumus periodā. Piemēram, ņemot vērā gada pirmo ceturksni, kas beidzas 31. martā, mēs ņemam vērā sākuma vērtību 1. janvārī un beigu vērtību 31. martā, kā arī visas izmaiņas aktīvu vērtībā un tajā periodā gūtajos ienākumos.
Ex-post informāciju izmanto darbības attiecināšanas analīzē, lai noteiktu portfeļa veiktspēju, pamatojoties uz tā atdevi un korelāciju ar citiem faktoriem. Analīze sākas ar aktīvu kategoriju izvēli, kurās fonda pārvaldnieks izvēlas ieguldīt. Aktīvu klases apraksta konkrētos vērtspapīrus un tirgus vietu, kur tie radušies. Piemēram, aktīvu klasē var ietilpt ASV akcijas ar lielu kapitālu, kuru izcelsme ir ASV akciju tirgū.
Ex-post veiktspējas analīzē tiek izmantota regresijas analīze Regresijas analīze Regresijas analīze ir statistikas metožu kopums, ko izmanto, lai novērtētu attiecības starp atkarīgo mainīgo un vienu vai vairākiem neatkarīgiem mainīgajiem. To var izmantot, lai novērtētu mainīgo lielumu attiecības un modelētu turpmākās attiecības starp tiem. no portfeļa nopelnītās peļņas pret tirgus indeksa ienesīgumu. Šāds salīdzinājums palīdz noteikt, cik liela daļa no portfeļa peļņas vai zaudējumiem ir tirgus riska rezultātā. Regresijas analīze parāda alfa un beta daudzumu, kas attiecināms uz portfeli, salīdzinot ar tirgus indeksu.
Ex-post informāciju var izmantot arī prognožu veidošanai. Prognozes vērtību vispirms iegūst, no šī perioda beigu vērtības atņemot vērtēšanas perioda sākuma vērtību. Sākuma vērtība ir vērtspapīra tirgus vērtība perioda sākumā, savukārt noslēguma vērtība ir pašreizējā tirgus vērtība perioda beigās. Prognozēšana tiek izveidota, kad tiek identificēti turpmākie novērojumi, un tajā tiek izmantoti tajā laikā pieejamie dati.
Ex-post risks
Ex-post risks ir riska noteikšanas metodes veids, kas aplēš ar ieguldījumu saistīto risku, pamatojoties uz iepriekšējo peļņu. Ex-post risks ietver portfeļa vēsturisko ienesīgumu analīzi, lai saprastu, kā ienesīgums mainīsies nākotnē. Investori to izmanto, lai noteiktu, cik riskants ir potenciāls ieguldījums, un novērtētu iespējamos zaudējumus, kas viņiem, iespējams, radīsies tirdzniecības dienas laikā.
Ex-post risks atšķiras no ex-ante, kas ir portfeļa nākotnes prognozētais risks. Ex-ante veic projekciju, kas var izrādīties neprecīza, kad tiek iegūti faktiskie ienākumi, savukārt ex-post izmanto faktiskās pagātnes peļņas, lai noteiktu iespējamos atgriešanās tvaikus laika gaitā. Ieguldījumu sabiedrība var iepriekš novērtēt ieguldījumu vai vērtspapīru un salīdzināt to ar vērtspapīra cenas faktisko kustību.
Saistītie lasījumi
Finanses piedāvā finanšu modelēšanas un vērtēšanas analītiķi (FMVA) ™ FMVA® sertifikāciju. Pievienojieties 350 600+ studentiem, kuri strādā tādos uzņēmumos kā Amazon, J.P.Morgan un Ferrari sertifikācijas programma tiem, kas vēlas virzīt savu karjeru uz nākamo līmeni. Lai turpinātu mācīties un attīstītu savu zināšanu bāzi, lūdzu, izpētiet tālāk norādītos atbilstošos papildu resursus:
- Līdz termiņa beigām turētie vērtspapīri Līdz termiņa beigām turētie vērtspapīri ir vērtspapīri, kurus uzņēmumi iegādājas un plāno turēt līdz to termiņa beigām. Tas ir atšķirībā no vērtspapīru tirdzniecības vai pārdošanai pieejamiem vērtspapīriem, kur uzņēmumi parasti netur vērtspapīrus līdz to termiņa beigām.
- Ienesīguma likme Atdeves likme Atdeves likme (ROR) ir ieguldījuma pieaugums vai zaudējums noteiktā laika periodā, kas salīdzināts ar sākotnējām ieguldījumu izmaksām, kas izteiktas procentos. Šī rokasgrāmata māca visbiežāk lietotās formulas
- Termiņš līdz dzēšanai Termiņš līdz termiņam Termiņš līdz dzēšanai ir obligācijas vai cita veida parāda instrumenta atlikušais termiņš. Ilgums svārstās starp laiku, kad obligācija tiek emitēta, līdz tās termiņam
- Ieguldījumi: iesācēju ceļvedis Ieguldījumi: iesācēju ceļvedis Finanšu ceļvedis Ieguldīšana iesācējiem iemācīs ieguldīšanas pamatus un to, kā sākt darbu. Uzziniet par dažādām tirdzniecības stratēģijām un paņēmieniem un par dažādiem finanšu tirgiem, kuros varat ieguldīt.
