Tirgus neitrāls attiecas uz ieguldījumu stratēģijas veidu, kurā ieguldītājs var gūt labumu vai nu no akciju cenu pieauguma, vai krituma. To parasti veic, lai izvairītos no noteikta veida tirgus riska, un to var izpildīt vienā vai vairākos tirgos.
Tirgus neitrālu stratēģiju parasti var sasniegt, izmantojot gan garās pozīcijas vienā vērtspapīrā, gan īsās pozīcijas citā vērtspapīrā. Tas palielina atdevi no labas akciju izvēles un samazina peļņu, kas iegūta plašākas tirgus kustības dēļ.
Iegūtā peļņa nav saistīta ar tirgus svārstībām un nav atkarīga no faktiskajām cenu izmaiņām akcijās un obligācijās. Viena no vissvarīgākajām lietām, kas jāņem vērā, izmantojot tirgus neitralitāti, ir mazināmā tirgus riska noteikšana.
Kopsavilkums
- Tirgus neitrāls attiecas uz ieguldījumu stratēģijas veidu, kurā ieguldītāja mērķis ir gūt labumu gan no akciju cenu pieauguma, gan samazināšanās.
- Ir būtiska atšķirība starp garo / īso kapitāla fondu un tirgus neitrālajām stratēģijām, kaut arī tās var diezgan bieži sajaukt.
- Divi galvenie tirgus neitrālo stratēģiju veidi ir fundamentālā arbitrāža un statistiskā arbitrāža.
Atšķirība starp garo / īso kapitāla fondiem un tirgus neitrālu
Būtiska atšķirība starp garā / īsā kapitāla fondiem Privātā kapitāla fondi Privātā kapitāla fondi ir kapitāla kopas, kas jāiegulda uzņēmumos, kas dod iespēju sasniegt augstu peļņas līmeni. Viņiem ir fiksēta un pastāv tirgus neitrāla stratēģija, kaut arī tās var diezgan bieži sajaukt. Garo / īso kapitāla fondi koncentrējas uz nepietiekamas novērtēšanas vai pārvērtēšanas priekšrocību izmantošanu dažādās nozarēs, izmantojot dažādus garus un īsus akciju riska darījumus.
Savukārt pēdējais veic koncentrētas likmes, lai ierobežotu jebkāda veida sistemātisku risku. Tādējādi viņu galvenais mērķis ir panākt nulles beta atšķirībā no tirgus indeksa.
Tirgus neitrālu stratēģiju veidi
Ir vairākas tirgus neitrālas stratēģijas izmantošanas metodes. Stratēģu izmantotie populārie rīki ir apvienošanās arbitrāža, īssavienojuma sektori utt. Abi galvenie veidi ir šādi:
1. Fundamentālā arbitrāža
Lai prognozētu konkrēta uzņēmuma akciju cenas trajektoriju un veiktu rentablus darījumus, pamatojoties uz prognozēm, investors kvantitatīvo algoritmu vietā izmantoja fundamentālu analīzi. Fundamentālā analīze var ietvert uzņēmuma vispārējo finansiālo stāvokli, tirgus apstākļus, konkurentus utt.
2. Statistiskā arbitrāža
Kad vadītājs veic darījumus ar akcijām, pamatojoties uz kvantitatīvām metodēm, viņi izmanto sarežģītus algoritmus, lai analizētu vēsturiskos datus un atklātu cenu neatbilstības dotajos datos. Pēc tam viņi veic likmes uz akcijām, kuras, visticamāk, atgriezīsies pie vēsturiskās vidējās vērtības.
Tirgus neitrālu stratēģiju izmantošanas priekšrocības
Tirgus neitrālie fondi koncentrējas uz tirgus riska mazināšanu, vienlaikus veidojot portfeli. Situācijā, kad finanšu tirgiem raksturīga augsta svārstība, šādi fondi, visticamāk, pārspēs citus fondus, kuri izmanto dažādas stratēģijas.
Īpašu likmju izdarīšana par akciju cenu konverģenci vienlaikus novērš vispārējo tirgus risku, kas ļauj tirgus neitrālām stratēģijām panākt zemu pozitīvu korelāciju ar tirgu.
Tirgus neitrālās stratēģijas piemērs
Riska ieguldījumu fondi parasti ieņem tirgus neitrālas pozīcijas, kas tiem ļauj izmantot jebkādu impulsu, kas rodas cenu kustības rezultātā. Riska ieguldījumu fondi Riska fonds Riska fonds, alternatīva ieguldījumu instruments, ir partnerība, kurā investori (akreditēti ieguldītāji vai institucionāli ieguldītāji) apvieno naudu un dod priekšroku palikt tirgus neitrāli, jo vēlas absolūtu atdevi, nevis relatīvu ienesīgumu.
Piemēram, viņi jebkurā nozarē var ieņemt 50% garu un 50% īsu pozīciju, lai saglabātu tirgus neitralitāti. Ja tirgus virzās uz augšu, zaudējumus īso pozīciju dēļ kompensē peļņa, kas gūta garajos ieguldījumos.
Kas ir kapitāla tirgus neitrāla (EMT) stratēģija?
Akciju tirgus neitrāla (EMN) stratēģija nodrošina ieguldītāju pret tirgus pakļaušanu tirgus iedarbībai. Tirgus pakļautība attiecas uz absolūto līdzekļu daudzumu vai portfeļa procentuālo daļu, kas ieguldīts noteiktā vērtspapīrā. . Tas ir iespējams, jo tā veiktspēju mēra saskaņā ar starpību starp fonda garo un īso riska darījumu. Fonda pārvaldnieks izmanto cenu svārstības, turot gan garās, gan īsās pozīcijas akcijās, kas ir cieši saistītas.
Piemēram, tie var piederēt uzņēmumiem tajā pašā tirgus sektorā, nozarē vai valstī. Tās var būt arī vēsturiski saistītas vai ar līdzīgu tirgus kapitalizāciju. Portfeļi, kuros ir EMT, var radīt pozitīvu atdevi ieguldītājiem neatkarīgi no tirgus kopējās tendences (bullish vai bullish).
Akciju izvēle ir vissvarīgākais labas EMT stratēģijas aspekts, jo faktiskā tirgus kustība kļūst nebūtiska. Tas ir tāpēc, ka neatkarīgi no sektora virziena virziena darījumu gūtie ieguvumi un zaudējumi kompensē viens otru.
Uzzināt vairāk
Finanses ir oficiālais sertificēto banku un kredītu analītiķu (CBCA) ™ CBCA ™ sertifikātu nodrošinātājs. Sertificētā banku un kredītu analītiķu (CBCA) ™ akreditācija ir globāls kredītanalītiķu standarts, kas aptver finanses, grāmatvedību, kredītu analīzi, naudas plūsmas analīzi, derības modelēšana, aizdevuma atmaksa un citas lietas. sertifikācijas programma, kas paredzēta ikviena pārveidošanai par pasaules klases finanšu analītiķi. Lai turpinātu mācīties un pilnveidot savas zināšanas par finanšu analīzi, mēs iesakām tālāk norādītos papildu finanšu resursus:
- Ieguldījumu metodes Ieguldīšanas metodes Šajā rokasgrāmatā un ieguldījumu metožu pārskatā ir izklāstīti galvenie veidi, kā investori mēģina nopelnīt naudu un pārvaldīt risku kapitāla tirgos. Ieguldījums ir jebkurš aktīvs vai instruments, kas iegādāts ar nolūku to pārdot par cenu, kas augstāka par pirkuma cenu kādā nākotnē (kapitāla pieaugums), vai ar cerību, ka aktīvs tieši ienesīs ienākumus (piemēram, nomas ienākumus) vai dividendes).
- Akciju cena Akciju cena Termins akciju cena attiecas uz pašreizējo cenu, kuru akciju daļa tirgo tirgū. Katrs publiski tirgots uzņēmums, ja tā akcijas ir
- Garās un īsās pozīcijas Garās un īsās pozīcijas Investējot, garās un īsās pozīcijas atspoguļo ieguldītāju virzītas likmes, ka vērtspapīrs vai nu palielināsies (ja garš), vai uz leju (ja īss). Tirgojoties ar aktīviem, ieguldītājs var ieņemt divu veidu pozīcijas: garās un īsās. Investors var vai nu nopirkt aktīvu (iet uz ilgu laiku), vai arī pārdot (īsā laikā).
- Tirgus kapitalizācija Tirgus kapitalizācija Tirgus kapitalizācija (Market Cap) ir uzņēmuma neizmaksāto akciju jaunākā tirgus vērtība. Tirgus ierobežojums ir vienāds ar pašreizējo akciju cenu, kas reizināta ar apgrozībā esošo akciju skaitu. Investoru kopiena bieži izmanto tirgus kapitalizācijas vērtību, lai ranžētu uzņēmumus
