Naftas un gāzes nozare, kas pazīstama arī kā enerģētikas nozare, ir saistīta ar jēlnaftas un dabasgāzes izpētes, attīstības, attīrīšanas procesu. Investēt šajā nozarē ir iespējams tieši un netieši. Ieguldītājs var izvēlēties iegādāties preci, izmantojot spot spot cenu. Spot cena ir pašreizējā vērtspapīra, valūtas vai preces tirgus cena, kas pieejama tūlītējai norēķiniem. Citiem vārdiem sakot, tā ir cena, par kādu pārdevēji un pircēji šobrīd novērtē aktīvu. tirgus vai nākotnes līgumi Nākotnes līgumi un nākotnes līgumi Nākotnes un nākotnes līgumi (biežāk saukti par nākotnes līgumiem un nākotnes līgumiem) ir līgumi, kurus uzņēmumi un ieguldītāji izmanto, lai ierobežotu risku vai spekulētu. Nākotnes līgumi un nākotnes līgumi ir atvasināto aktīvu piemēri, kuru vērtību iegūst no pamatā esošajiem aktīviem. tirgū. Vai arī ieguldītājs var ieguldīt, iegādājoties akcijas, izmantojot akciju tirgu. Akciju tirgus. Akciju tirgus attiecas uz publiskiem tirgiem, kas eksistē, lai emitētu, pirktu un pārdotu akcijas, kuras tirgo biržā vai ārpusbiržas. Krājumi, kas pazīstami arī kā akcijas, pārstāv daļēju īpašumtiesības uzņēmumā.
Kopsavilkums
- Naftas un gāzes nozare ietver visus uzņēmumus, kas iesaistīti preces atrašanas, urbšanas, ieguves, attīrīšanas un izplatīšanas procesā.
- Nozare sastāv no trim kategorijām: augšpus, vidēji un lejā.
- Vērtēšanas metodes ietver diskontētās naudas plūsmas izmantošanu, lai atrastu neto pašreizējo vērtību un nozarei raksturīgās attiecības, piemēram, uzņēmuma vērtību uz plūstošo barelu.
Kā tiek noteiktas naftas un gāzes cenas?
Naftas un gāzes cenas ir atkarīgas no piedāvājuma un pieprasījuma Piedāvājums un pieprasījums Piedāvājuma un pieprasījuma likumi ir mikroekonomikas jēdzieni, kas nosaka, ka efektīvos tirgos preces piegādājamais daudzums un šīs preces pieprasītais daudzums ir vienāds ar otru. Šīs preces cenu nosaka arī punkts, kurā piedāvājums un pieprasījums ir vienādi. precei. Krītot pieprasījumam pēc produkta, krītas arī cena. Pieaugot cenām, vairāk investīciju tiek ieguldīts urbšanas projektos un efektīvāku metožu izgudrošanā. Tātad naftas un gāzes piegāde ir atkarīga no cenas.
Naftas eksportētājvalstu organizācija (OPEC) kontrolē 75% no rezervēm un 43% no naftas ieguves. Tāpēc viņiem ir liela ietekme uz naftas piegādi un cenu. No otras puses, patēriņa segmenti veicina pieprasījumu. Galvenie segmenti ir rūpniecības patēriņš, mājokļu patēriņš un elektroenerģijas ražošana.
Augšpusē, Vidus straumē un Lejā
Ir trīs naftas un gāzes nozares komponenti, pa vienam katrai vērtības ķēdes daļai. Vērtības ķēde Vērtības ķēde ir visas darbības un procesi uzņēmumā, kas palīdz pievienot galaproduktam vērtību. Mūsdienu biznesa apstākļos uzņēmumi visā pasaulē. Katra komponenta sarežģītības dēļ lielākā daļa uzņēmumu koncentrējas uz vienu.
1. Augšpusē
Vēl viens augšupējās nozares nosaukums ir izpēte un ražošana (E&P), jo nozare atrod un ražo jēlnaftu un dabasgāzi. Tajā ietilpst arī pakalpojumu uzņēmumi, kas palīdz E&P procesiem, piemēram, platformu operatori, inženierzinātņu un zinātniskās firmas un aprīkojuma ražotāji.
2. Vidus straume
Pēc tam, kad augšējā posma rūpniecība atrod un ražo naftu un gāzi, vidējā līmeņa uzņēmumi uzglabā un transportē produktus. Vidējā līmeņa uzņēmumi strādā, lai savienotu naftas ražošanas apgabalus ar apdzīvotajiem centriem, kur atrodas klienti.
Savienojums tiek veikts caur cauruļvadiem, sliedēm, tankkuģiem un kravas automašīnām. Arī vidējā līmeņa uzņēmumiem piemīt sākotnējo un pakārtoto ražotāju īpašības. Piemēram, dažiem uzņēmumiem pieder pārstrādes uzņēmumi sēra un dabasgāzes šķidrumu noņemšanai.
3. Lejtecē
Kamēr vidējā līmeņa uzņēmumi piegādā produktus, pakārtotais segments rafinē, tirgo un izplata gala produktu patērētājiem. Gala produkti ietver benzīnu, reaktīvo dzinēju degvielu, mazutu un dīzeļdegvielu. Galaprodukti ir atkarīgi no rafinēšanas rūpnīcas sarežģītības. Daži no tiem spēj ražot vairākus veidus, lai tie atbilstu pašreizējām prasībām.
Rezerves un resursi
Naftas un gāzes rezerves un resursi ir apjomi, kurus nākotnē varētu komerciāli atgūt. Rezerves un resursi tiek sīkāk iedalīti kategorijās, pamatojoties uz aplēstajiem apjomiem, kas palīdz noteikt lauka potenciālu.
Trīs rezervju kategorijas ir pierādītas, iespējamas un iespējamas rezerves. Katrai kategorijai ir atšķirīga atgūšanas varbūtība. Piemēram, pierādītas rezerves atgūšanas līmenis ir 90%. No otras puses, resursi nodrošina mazāku noteiktību attiecībā uz rezervēm. Tas tālāk tiek sadalīts iespējamos un iespējamos, un iespējamie resursi piedāvā lielāku atveseļošanās potenciālu.
Vērtēšanas metodes naftas un gāzes ražotājiem
1. Neto aktīvu vērtība (NAV)
Neto aktīvu vērtība Neto aktīvu vērtība Neto aktīvu vērtība (NAV) tiek definēta kā fonda aktīvu vērtība, no kuras atskaitīta tā saistību vērtība. Termins "neto aktīvu vērtība" parasti tiek izmantots attiecībā uz kopfondiem, un to lieto, lai noteiktu turēto aktīvu vērtību. Saskaņā ar SEC datiem kopfondiem un ieguldījumu apliecībām (UIT) ir jāaprēķina to NAV vai diskontētā naudas plūsma palīdz noteikt naftas un gāzes ražotāju vērtību. Lielākā daļa NAV ir pēcnodokļu naudas plūsmu pašreizējā vērtība. Lai NAV aprēķins vairāk atspoguļotu faktisko vērtību, tas ņem vērā pārbaudītās un iespējamās rezerves.
2. Tirdzniecība ar vairākiem
Tirdzniecības reizinājumi palīdz investoriem salīdzināt uzņēmuma novērtējumu ar saviem vienaudžiem. Izmantotie biežie daudzkārtņi ir:
- Uzņēmuma vērtība uz plūstošu mucu (EV / boe / d):
- Nosaka uzņēmuma vērtību uz vienu barelu produkcijas. Palīdz investoriem salīdzināt uzņēmuma cenu ar uzņēmuma ražošanas apjomiem
- Field Netback:
- Parāda rezervi, kas izveidojusies no naftas barela pēc standarta izmaksu atņemšanas. Tas norāda aktīva rentabilitāti, neņemot vērā nodokļus un procentus.
- Uzņēmuma vērtība rezervēm (EV / boe):
- Līdzīgi kā EV par plūstošu mucu, bet salīdzina uzņēmuma cenu ar mucām, kas joprojām atrodas zemē. Tas palīdz noteikt uzņēmuma aktīvu nākotnes potenciālu.
- Meklēšanas, izstrādes un iegādes (FD&A) izmaksas:
- Parāda mucas rezervju atrašanas un izgatavošanas izmaksas.
- Pārstrādāt attiecība:
- Norāda naftas vai gāzes aktīvu rentabilitātes līmeni.
- Cena / NAV (P / NAV):
- Aprēķina, cik daudz ieguldītājs maksā par uzņēmuma pamatā esošo neto pašreizējo vērtību.
Naftas atradņu pakalpojumu novērtēšanas metode
Diskontētā naudas plūsma nav tipiska novērtēšanas metode pakalpojumu uzņēmumiem. Tā vietā parastās metodes ir EV / EBITDA. EV / EBITDA EV / EBITDA tiek izmantota vērtēšanā, lai salīdzinātu līdzīgu uzņēmumu vērtību, novērtējot to uzņēmuma vērtību (EV) ar EBITDA, kas reizināta ar vidējo. Šajā ceļvedī mēs sadalīsim EV / EBTIDA vairākos dažādos komponentos un iepazīstināsim jūs ar to, kā to soli pa solim aprēķināt, P / E Forward P / E Ratio Forward P / E attiecība dala pašreizējo akcijas cenu ar paredzamo nākotnes peļņu uz vienu akciju. P / E attiecības piemērs, formula un Excel veidne. un detaļu summa Summa daļām (SOTP) Daļu vērtēšana Summa daļām (SOTP) vērtēšana ir pieeja uzņēmuma vērtēšanai, atsevišķi novērtējot katra biznesa segmenta vai meitasuzņēmuma vērtību un tos saskaitot. Faktori, kas ietekmē EV / EBITDA un P / E, ir izaugsmes perspektīvas, riska profils un vadības komandas spēks. Daļu summa ir piemērota uzņēmumam, kas iesaistīts vairāk nekā vienā naftas atradņu pakalpojumu nozares segmentā.
Papildu resursi
Paldies, ka izlasījāt Finance’s Oil & Gas Primer. Finanses piedāvā sertificētu banku un kredītu analītiķu (CBCA) ™ CBCA ™ sertifikātu sertificēto banku un kredītu analītiķu (CBCA) ™ akreditācija ir globāls kredītiķu analītiķu standarts, kas aptver finanses, grāmatvedību, kredītu analīzi, naudas plūsmas analīzi, paktu modelēšanu, aizdevumu atmaksas un vairāk. sertifikācijas programma tiem, kas vēlas karjeru pārcelt uz nākamo līmeni. Lai turpinātu mācīties un virzīt savu karjeru, noderēs šādi resursi:
- S&P sektori S&P sektori S&P sektori ir metode, kā publiski tirgotos uzņēmumus šķirot 11 nozarēs un 24 nozares grupās. Izveidojuši Standard & Poor's (S&P) un Morgan Stanely Capital International (MSCI), tie ir pazīstami arī kā globālais rūpniecības klasifikācijas standarts (GICS).
- Kalnrūpniecības pamats Kalnrūpniecības pamats Kalnrūpniecības nozare nodarbojas ar dārgo minerālu un citu ģeoloģisko materiālu ieguvi. Iegūtie materiāli tiek pārveidoti mineralizētā formā, kas dod ekonomisku labumu pētniekam vai kalnračam. Kalnrūpniecībā tipiskas darbības ir metālu ražošana
- Jēlnaftas pārskats Jēlnafta Pārskats Jēlnafta ir dabiski sastopams ogļūdeņražu maisījums, kas atrodams pazemē. Tas var parādīties ļoti viskoza šķidruma diapazonā līdz biezai darvai līdzīgai vielai. Šī viela ir viens no visplašāk izmantotajiem degvielas avotiem visā pasaulē
- Naftas un gāzes bilance Naftas un gāzes uzņēmumu bilances lapas Unikāli posteņi naftas un gāzes uzņēmumu bilancēs ietver pārbaudītas rezerves, nepierādītas rezerves, aktīvu atmaksas pienākumu un atvasinātās patiesās vērtības.
