Nekustamā īpašuma ieguldījumu trests (REIT) ir ieguldījumu fonds vai vērtspapīrs, kas iegulda ienākumus radošos nekustamajos īpašumos. Fondu pārvalda un pieder akcionāru uzņēmumam, kas iegulda naudu, lai ieguldītu komercīpašumos, piemēram, biroju un daudzdzīvokļu ēkās, noliktavās, slimnīcās, tirdzniecības centros, studentu mājokļos, viesnīcās un meža zemēs. Nekustamā īpašuma ieguldījumu trasts saņem īpašus nodokļu apsvērumus, piedāvā ieguldītājiem lielu atdevi un tiek publiski tirgots biržā.
Kādi ir REIT pārvaldības rekvizīti?
Tāpat kā kopfondi, arī nekustamā īpašuma ieguldījumu tresti ļauj gan maziem, gan lieliem investoriem iegūt īpašumtiesības uz nekustamā īpašuma projektiem. To reglamentē likums, kas paredz nodrošināt investīciju iespējas un ienākumu gūšanas iespējas. Citiem vārdiem sakot, tas ir līdzīgs tirgū tirgotajām akcijām.
Reits ir šādas prasības:
- Visiem REIT jābūt vismaz 100 akcionāriem vai ieguldītājiem, un nevienam no viņiem nevar būt vairāk par 50% akciju
- Vismaz 75% no tā aktīviem jābūt ieguldītiem nekustamajā īpašumā, skaidrā naudā vai kasēs
- 75% no tā bruto ienākumiem jāiegūst no ieguldījumiem nekustamajā īpašumā
- Jāsamaksā akcionāriem dividendes, kas vienādas ar vismaz 90% no viņu apliekamā ienākuma
- Jāpārvalda direktoru padomei vai pilnvarotajiem
Kādi ir trīs veidu REIT?
- Kapitāla REIT - parasti izmantotie REIT, kas iegulda īpašumos. Ienākumi tiek iegūti īres veidā, galvenokārt no biroja telpu, noliktavu un viesnīcu iznomāšanas, un galu galā tiek sadalīti kā dividendes akcionāriem.
- Hipotēkas REIT - ieņēmumi tiek iegūti no hipotēkām, aizdodot naudu nekustamā īpašuma īpašniekiem vai pērkot esošos ar hipotēku nodrošinātos vērtspapīrus. Starpība starp nopelnītajiem procentiem par hipotēkas aizdevumiem un šo aizdevumu finansēšanas izmaksām ir ienākumi, kas iegūti no šīs investīciju darbības.
- Hibrīda REIT - ieguldījumu apvienošana īpašumos un hipotēkās, piederot īpašumiem, vienlaikus izsniedzot aizdevumus arī nekustamā īpašuma investoriem. Ieņēmumus veido gan īres, gan procentu ienākumi.
Kādi ir ieguvumi, ieguldot REIT?
- Pārredzamība - REIT, ko tirgo galvenajās biržās, regulēšanas un pārskatu sniegšanas nolūkos darbojas saskaņā ar tiem pašiem noteikumiem kā citi publiski kotēti vērtspapīri.
- Likviditāte - Akcijas var viegli pārdot un iegādāties tirgū.
- Dividendes - nodrošina stabilu ienākumu plūsmu investoriem, jo viņiem tiek atdoti 90% vai vairāk peļņas.
- Dažādošana - REIT esamība ieguldījumu portfelī ir priekšrocība, ja citi akcijas vai vērtspapīri ir uz leju, jo REIT parasti ir zema korelācija ar citu aktīvu kategoriju rādītājiem.
- Izrāde - vēsturiski ir pierādīts, ka tā darbojas labi, pateicoties ilglaicīgai komerciālo īpašumu novērtēšanai.
Kādi ir REIT trūkumi?
- Lēna izaugsme - tā kā 90% peļņas atdod investoriem, tikai 10% var reinvestēt atpakaļ biznesā.
- Lielāks nodokļu maksājums - dividendes tiek apliktas ar nodokli tāpat kā parastie ienākumi, nevis ar 15% likumu, uz kuru attiecas lielākā daļa dividenžu.
- Ieguldījumu risks - var būt nozīmīgs tādu faktoru dēļ, kas var ietekmēt nekustamā īpašuma tirgu, piemēram, īpašuma novērtēšana, procentu likmes, parāds, ģeogrāfija un nodokļu likumi; tāpēc ir jāveic pienācīga rūpība.
- Pārvaldības maksas - daži REIT prasa augstus darījumu un administratīvos maksājumus, kas parasti samazina ieguldītāju neto izmaksu.
- Minimāla kontrole - investori nevar kontrolēt operatīvos lēmumus, piemēram, īpašumtiesības uz īpašumiem un tirgus tirdzniecības stratēģijas.
Uzziniet vairāk, izmantojot tālāk norādītos resursus un EY 2016. gada REIT ziņojumu.
Papildu resursi
Finanses piedāvā finanšu modelēšanas un vērtēšanas analītiķi (FMVA) ™ FMVA® sertifikāciju. Pievienojieties 350 600+ studentiem, kuri strādā tādos uzņēmumos kā Amazon, J.P.Morgan un Ferrari sertifikācijas programma tiem, kas vēlas virzīt savu karjeru uz nākamo līmeni. Lai turpinātu mācīties un virzīt savu karjeru, noderēs šādi finanšu resursi:
- Nekustamā īpašuma kopuzņēmumi Nekustamā īpašuma kopuzņēmums Nekustamā īpašuma kopuzņēmumam (JV) ir izšķiroša loma lielāko nekustamo īpašumu projektu izstrādē un finansēšanā. Kopuzņēmums ir vienošanās
- Mezzanine Fund Mezzanine Fund Starpstāvu fonds ir kapitāla fonds, kas iegulda mezanīna finansējumā, lai iegūtu iegādes, izaugsmi, rekapitalizāciju vai pārvaldību / piesaistītu izpirkšanu. Uzņēmuma kapitāla struktūrā starpstāvu finanses ir hibrīds starp pašu kapitālu un parādu. Starpstāvu finansējums visbiežāk notiek kā priekšroka vai subordinēts un nenodrošināts parāds.
- Obligāciju daļas Obligāciju daļas Obligāciju daļas parasti ir hipotēku nodrošināto vērtspapīru daļas, kuras tiek piedāvātas vienlaikus un kurām parasti ir atšķirīgs riska līmenis, atlīdzība un termiņi. Piemēram, nodrošināto hipotēku saistības (TKO) tiek strukturētas ar vairākām daļām, kuru termiņš ir dažādos datumos, kurām ir atšķirīgs riska līmenis un kas maksā dažādas procentu likmes.
- Nekustamā īpašuma modelēšana
