Izaugsmes kapitāls ir kapitāla izdevumu forma, ko uzņēmums veic, lai paplašinātu esošo darbību vai turpmākas izaugsmes perspektīvas. Tas koncentrējas uz tādām darbībām kā pamatlīdzekļu iegāde Aktīvu veidi Kopējie aktīvu veidi ietver apgrozāmos, ilgtermiņa, fiziskos, nemateriālos, darbojošos un nestrādājošos. Pareiza identifikācija un aparatūras (piemēram, datoru), transportlīdzekļu preču pārvadāšanai un ēkas paplašināšanai iegāde. Parasti darījumus, kas saistīti ar izaugsmes kapitālu, ieraksta bilancē Bilance Bilance ir viens no trim pamata finanšu pārskatiem. Šie paziņojumi ir svarīgi gan finanšu modelēšanai, gan grāmatvedībai. Bilancē tiek parādīti uzņēmuma kopējie aktīvi un to, kā šie aktīvi tiek finansēti, izmantojot vai nu parādu, vai pašu kapitālu. Aktīvi = pasīvi + pašu kapitāls (PP&E) un naudas plūsmas pārskats Naudas plūsmas pārskats Naudas plūsmas pārskats (oficiāli saukts par naudas plūsmas pārskatu) satur informāciju par to, cik daudz naudas uzņēmums ir izveidojis un izlietojis noteiktā periodā. Tajā ir 3 sadaļas: skaidra nauda no operācijām, nauda no ieguldījumiem un nauda no finansēšanas. (investīciju aktivitātes).
Izaugsmes kapeksa pārskats
Kapitāla izdevumi, ko parasti dēvē par capex, ir stratēģisko lēmumu neatņemama sastāvdaļa. Korporatīvā stratēģija Korporatīvā stratēģija ir vērsta uz to, kā pārvaldīt resursus, risku un atdevi visā uzņēmumā, nevis pievērsties konkurences priekšrocībām organizāciju uzņēmējdarbības stratēģijā, jo tas palīdz veicināt izaugsmi, uzlabot klientu apkalpošanu, palielināt rezervi un veicināt kvalitatīvu sniegumu. Tā kā projektiem tiek piešķirtas lielas naudas summas, investīcijām ir ļoti svarīgi radīt lielu atdevi. Izaugsmes kapitāla ieviešanai tiek izmantotas divas pieejas:
1. Jaunu iekārtu un automatizācijas iegāde
Katra organizācija meklē veidus, kā palielināt efektivitāti, un automatizācija nodrošina reālu risinājumu. Automatizācija ne tikai samazina darbības izmaksas, bet arī palīdz uzņēmuma mērķus sasniegt īsākā laika posmā. Ievērojamos ieguldījumus robotos un citās automatizācijas iekārtās var pamatot ar palielinātu apstrādes jaudu un samazinātām darbaspēka izmaksām. Tomēr uzņēmumiem pirms procesa automatizācijas aprīkojuma iegādes jānosaka, vai kapitālie izdevumi veicina uzņēmuma vērtību. Piemēram, viņiem jānovērtē, vai:
- Automatizētā iekārta palīdz uzņēmumam nosūtīt vai pieņemt vairāk pasūtījumu vai samazināt klienta gaidīšanas laiku
- Automatizācija rada vairāk WIP, kas rada jaunus izaicinājumus lejup pa straumi
- Palielināsies izeja vai caurlaidspēja
2. Iekārtas paplašināšana
Iekārtu paplašināšanai ir nepieciešami līdzīgi apsvērumi jaunu iekārtu iegādei - izmaksas, risks, ieviešanas laiks un personāla apmācība, cita starpā. Ne visiem uzņēmumiem ir nepieciešama objektu paplašināšana, ja viņi var gūt ievērojamu peļņu no esošajām iekārtām. Tādēļ ir jāuzdod vairāki jautājumi:
- Vai uzņēmums ir kritiski analizējis WIP, pieprasījumu pēc uzglabātajām detaļām un materiāliem, kā arī novecojušo krājumu?
- Ko uzņēmums ir darījis, lai uzlabotu materiālu un cilvēku plūsmas efektivitāti, izmantojot pašreizējo iekārtu?
Atbildēm uz iepriekš minētajiem jautājumiem vajadzētu palīdzēt uzņēmumam noteikt, vai tai ir jāpaplašinās. Īkšķa noteikums ir uzsākt projektu, kas var radīt tūlītēju, taustāmu peļņu.
Kā aprēķināt izaugsmes kāpumu
Uzņēmumi izmanto iegūtos aktīvus, lai attīstītu savu biznesu un iegūtu lielāku peļņu. Šādām iegādēm iztērētā summa tiek parādīta naudas plūsmas pārskatā, lai parādītu, cik daudz naudas uzņēmums atkārtoti iegulda biznesā. Augošs kapitāla rādītājs starp dažādiem pārskata periodiem Fiskālais gads (FY) Fiskālais gads (FY) ir 12 mēnešu vai 52 nedēļu laika posms, ko valdības un uzņēmumi izmanto grāmatvedības vajadzībām, lai sagatavotu gada finanšu pārskatus. Fiskālais gads (FY) ne vienmēr seko kalendārajam gadam. Tas var būt tāds periods kā 2009. gada 1. oktobris - 2010. gada 30. septembris. Tas nozīmē, ka uzņēmums tērē vairāk naudas pamatlīdzekļiem. Lai to aprēķinātu, rīkojieties šādi:
- Ceturkšņa vai gada pārskatos atrodiet uzņēmuma neseno naudas plūsmas pārskatu un iepriekšējā pārskata perioda pārskatu.
- Katrā naudas plūsmas pārskatā atrodiet kapitāla izdevumiem iztērēto summu. Tas ir norādīts ieguldījumu darbību sadaļā. Piemēram, uzņēmums var iztērēt 200 000 USD pēdējā periodā un 150 000 USD iepriekšējā periodā.
- Atņemiet abus skaitļus un daliet summu ar iepriekšējā perioda kapitālajiem izdevumiem, lai iegūtu izaugsmes koeficientu 0,33%. Tas parāda, ka uzņēmums pēdējā periodā par pamatlīdzekļiem iztērēja par 33% vairāk. Augošs uzņēmums laika gaitā parasti palielina savus kapitālos izdevumus, taču šādai izaugsmei būtu jāatspoguļojas arī tā peļņā un ieņēmumos. Ja peļņas rādītāji norāda uz lejupejošu tendenci, neskatoties uz ievērojamiem ieguldījumiem pamatlīdzekļos, uzņēmums, iespējams, naudu izmanto neefektīvi.
Izaugsme Kapx pret uzturēšanas Capex
Gatavojot diskontētās naudas plūsmas modeli un brīvās naudas plūsmas, kapitāla izdevumu rakstura novērtēšana ir obligāta. Tas ir tāpēc, ka uzņēmuma ieņēmumi var ievērojami pieaugt vairāku iemeslu dēļ - esošā kapitāla labāka izmantošana, nozīmīgi ieguldījumi pamatlīdzekļos vai uzņēmuma spēja saglabāt esošo kapitālu.
Izaugsme jaunu iekārtu iegādes rezultātā, kas palīdzēja biznesam apstrādāt papildu pasūtījumus no jauniem klientiem, tiek klasificēta kā izaugsmes kapitāls. Tomēr izaugsmi, ko izraisa pareiza esošo mašīnu apkope, piemēram, riepu nomaiņa kravas automašīnā, sauc par apkopes kapitālu.
Uzņēmumi gada un ceturkšņa pārskatos reti sadala izaugsmes un uzturēšanas izdevumus. Investori ir spiesti izmantot aptuvenas aplēses, atdalot abus izdevumus. To atšķiršanai tiek izmantotas divas metodes. Pirmais un vienkāršākais ir amortizācijas atskaitīšana no kapitālajiem izdevumiem, lai iegūtu izaugsmes kapitālu. Nolietojums darbojas kā apkopes kapitāls.
Tomēr formulas panākumi ir atkarīgi no nolietojuma summas precizitātes. Tādējādi, ja uzņēmums ir pārāk pārliecināts par pamatlīdzekļu ekonomisko dzīvi vai nepietiekami novērtē to, cenšoties pārvaldīt peļņu uz augšu, izaugsmes kapitālu var būtiski pārvērtēt. Cita uzturēšanas kapitāla aprēķināšanas metode ietver:
- Aprēķinot vidējo IAL (izmantojiet bruto summu) un pārdošanas apjomu pēdējo septiņu gadu laikā
- Nosakiet kārtējā gada pārdošanas apjomus.
- Reiziniet sākotnējo attiecību (IAL / pārdošanas attiecība) ar pārdošanas apjomu pieaugumu, lai iegūtu izaugsmes kapitālu.
- Lai iegūtu uzturēšanas kapitālu, no iepriekš aprēķinātās izaugsmes kapitāla atņemiet no naudas plūsmas pārskata iegūto kapitāla summu.
Satīt
Izaugsmes kapitālie izdevumi ietver nozīmīgus pirkumus, kas pārsniedz pašreizējo pārskata periodu. Izmaksas tiek atgūtas pēc ilgāka laika, izmantojot amortizāciju, tāpēc uzņēmumiem ir jāparedz, ka šādi pirkumi jāplāno atsevišķi no darbības budžeta. Viņiem būtu arī jānovērtē nepieciešamība īstenot šādus lēmumus par kapitāla plānošanu, lai nākotnē neradītu zaudējumus.
Saistītie lasījumi
Paldies, ka izlasījāt finanšu rokasgrāmatu par izaugsmes kapitālu. Finanses ir oficiālais finanšu modelēšanas un vērtēšanas analītiķa (FMVA) ™ FMVA® sertifikācijas nodrošinātājs. Pievienojieties 350 600+ studentiem, kuri strādā tādos uzņēmumos kā Amazon, J.P.Morgan un Ferrari sertifikācijas programma, kas paredzēta ikviena pārveidošanai par pasaules klases finanšu analītiķi. Lai turpinātu mācīties un pilnveidot savas zināšanas par finanšu analīzi, mēs iesakām tālāk norādītos papildu finanšu resursus:
- Korporatīvā stratēģija Korporatīvā stratēģija Korporatīvā stratēģija koncentrējas uz to, kā pārvaldīt resursus, risku un atdevi visā uzņēmumā, nevis uz konkurences priekšrocību aplūkošanu biznesa stratēģijā.
- Kapitāla izdevumi Kapitāla izdevumi Kapitāla izdevumi attiecas uz līdzekļiem, kurus uzņēmums izmanto ilgtermiņa aktīvu iegādei, uzlabošanai vai uzturēšanai, lai uzlabotu uzņēmuma efektivitāti vai spēju. Ilgtermiņa aktīvi parasti ir fiziski, un to lietderīgās lietošanas laiks ir vairāk nekā viens pārskata periods.
- Fiksētās un mainīgās izmaksas Fiksētās un mainīgās izmaksas Izmaksu var klasificēt vairākos veidos atkarībā no tā veida. Viena no populārākajām metodēm ir klasifikācija pēc fiksētajām un mainīgajām izmaksām. Fiksētās izmaksas nemainās, palielinoties / samazinoties ražošanas apjoma vienībām, savukārt mainīgās izmaksas ir tikai atkarīgas
- Ilgtspējīga izaugsmes temps Ilgtspējīga izaugsmes ātrums Ilgtspējīgs izaugsmes temps ir izaugsmes temps, ko uzņēmums var sagaidīt redzēt ilgtermiņā. Ilgtspējīgas izaugsmes ātrumu, ko bieži dēvē par G, var aprēķināt, uzņēmuma peļņas saglabāšanas līmeni reizinot ar kapitāla atdevi. Pieauguma tempu var aprēķināt pēc vēsturiskā pamata un vidējā
