Ričarda Grinolda un Ronalda Kāna izstrādātais Aktīvās vadības pamatlikums nosaka, ka aktīva vadītāja produktivitāte ir atkarīga no viņa / viņas prasmju kvalitātes un līdz ar to arī no prasmju pielietošanas biežuma darbā. Likumu var izteikt arī vienādojumā. Aktīvajam vadītājam jāsagatavo informācijas attiecība (IR), kas ir pievienotā vērtība katrā pievienotā riska vienībā.
Informācijas koeficienta formula
Lai izveidotu informācijas attiecību (IR), vadītāja prasmes tiek izteiktas ar informācijas koeficientu (IC) 2. Prasmju pielietojuma apjoms tiek izteikts kā platums, kas ir vadītāja atvasinātie neatkarīgie signāli. Formula ir sniegta zemāk:
IR = IC * √ Platums
Kur:
- IC ir Informācijas koeficients
- Platums ir ieguldījumu lēmumu skaits gadā
Vienādojumā risks ir ieguldījums, stratēģijas produktivitāte ir IR un pievienotā vērtība ir rezultāts. Konkrētā riska līmenī pievienotajai vērtībai jābūt noteiktajam riskam, kas reizināts ar IR. Tāpēc aktīvajam vadītājam jāpalielina prasmju izmantošanas biežums darbā, kas ir pozitīvs platums, vai arī viņš / viņa var uzlabot savu prasmju kopuma kvalitāti, kas ir pozitīva IC.
Kopsavilkums
- Aktīvās vadības pamatlikums mēra vadītāja prasmju kopuma efektivitāti un kvalitāti, kā arī viņa / viņas spēju aktīvi izmantot zināšanas darbā.
- Likums ļauj novērtēt vadītāja produktivitāti un salīdzināmību ar citiem uzņēmuma vadības faktoriem.
- Informācijas attiecība (IR), informācijas koeficients (IC) un platums palīdz noteikt faktorus, kas ir svarīgi aktīvās vadības pamatlikumā.
Darījuma izmaksas
Informācijas koeficientu (IC) var definēt kā korelācijas līmeni prognozē ar realizēto atdevi. Korelācija parāda, cik labi vadītājs spēj prognozēt. Jo augstāka korelācija, jo labāk vadītājs tiek novērtēts, ņemot vērā viņu prognozēšanas spējas. Tomēr prognozēšana ir tikai aisberga virsotne, novērtējot vadītāja spējas. Darījuma izmaksas nosaka vadītāja veiksmes reitingu portfelī.
Darījumu izmaksas kompensē peļņu, kas gūta veiksmīgā kampaņā prognozēšanā. Tomēr tie samazina derības, kas pieejamas vadītājam. Šādi samazināšanas apstākļi diezgan prasmīgiem vadītājiem mēdz sagādāt neveiksmes prognozēšanas kampaņās, it īpaši aktīvu pārvaldībā. Aktīvu pārvaldība. Aktīvu pārvaldība ir aktīvu izstrādes, darbības, uzturēšanas un pārdošanas process rentablā veidā. Visbiežāk finansēs lieto šo terminu, atsaucoties uz privātpersonām vai firmām, kuras pārvalda aktīvus privātpersonu vai citu vienību vārdā. .
Darījuma izmaksas ir būtiskas bažas aktīvam vadītājam. Viņu interesē darījumu izmaksu neto summa, kas ir realizēta šajā gadījumā. Vadītāji, kuri ņem vērā darījumu izmaksas, vienlaikus maksimizējot IC, veiksmīgi palielina IR. Kvalificētā prognozē iegūtā alfa var būt daudz mazāka nekā IC mērītā, jo pastāv darījumu izmaksas.
IC korekcija ir piesardzīga, lai pareizi parādītu pamatlikuma vienādojumu, lai atspoguļotu prioritātes likmes, kuras vadītājam jārīkojas. Prioritārām likmēm jābūt tām, kurām ir lielāka prognozētā atdeve nekā prognozētās darījuma izmaksas.
Aktīvās pārvaldības pamatlikuma nepilnības
Likuma vienkāršība pakļauj to daudzām nepilnībām. Piemēram, lielākā daļa likuma pieņēmumu izrādās izlaidums. Šķiet, ka vienādojums ir izstrādāts, ja nav darījuma izmaksu. Darījuma izmaksas. Darījuma izmaksas ir izmaksas, kas radušās nevienam darījuma dalībniekam. Tās ir negaidītas izmaksas, ko rada ekonomiskā tirdzniecība tirgū. Ekonomikā darījumu izmaksu teorija balstās uz pieņēmumu, ka cilvēkus ietekmē konkurences pašlabums. . Kad darījuma izmaksas tiek aplūkotas perspektīvā, rodas steidzama vajadzība no jauna definēt Breadth un IC. Lai iegūtu vienādojumu, jāņem vērā platums, un to nedrīkst ietekmēt citi faktori. Tomēr neatkarību nevar precīzi izmērīt bez novērtēšanas kļūdas.
Tātad vienādojums slēpj tehniskās darbības, piemēram, aktīvu sadali. Aktīvu piešķiršana. Aktīvu sadalījums attiecas uz stratēģiju, kurā indivīdi sadala savu ieguldījumu portfeli starp dažādām kategorijām, lai samazinātu ieguldījumus, un tas var būt grūti, jo rezultāti būs neprecīzi. Formula arī ignorē svarīgus portfeļa apsvērumus, jo tā ņem vērā katra pārvaldītāja paredzamo IR atsevišķi.
Informācijas attiecībai nav jāuzrāda korelācija ar pārējo portfeli. Ja IR nav korelēts ar pārējo portfeli, pat negatīva vērtība var pozitīvi ietekmēt portfeli.
Secinājums
Jākoncentrējas uz darījumu izmaksu un neatkarības ietekmi uz platumu. Jāņem vērā arī darījumu izmaksu ietekme uz koriģēto izmaksu prasmju rādītāju un koriģēto izmaksu IC, lai pareizi izmērītu produktivitāti. Nav precīzas metrikas, kas piedāvā noteiktu aprēķinu bez kļūdām, un piesardzība jāievēro attiecībā uz metriku, kas apgalvo, ka tajā nav kļūdu.
Tāpēc vadītāja prasmju un platuma prognozēšana ir aptuvena un dažreiz var izraisīt vilšanos. Vislabākā vienādojuma izmantošanas stratēģija ir mērķēt uz papildu pārvaldnieka ierobežoto ietekmi uz fonda darbību, nevis koncentrēties uz pārvaldnieka vai stratēģijas atsevišķo IR mērījumu.
Saistītie lasījumi
Finanses ir oficiālais globālā sertificētā banku un kredīta analītiķu (CBCA) ™ CBCA ™ sertifikāta nodrošinātājs. Sertificētā banku un kredītu analītiķu (CBCA) ™ akreditācija ir pasaules mēroga kredītanalītiķu standarts, kas aptver finanses, grāmatvedību, kredīta analīzi, naudas plūsmas analīzi. , derību modelēšana, aizdevuma atmaksa un citas darbības. sertifikācijas programma, kas izstrādāta, lai palīdzētu ikvienam kļūt par pasaules klases finanšu analītiķi. Lai turpinātu virzīties uz priekšu, noderēs tālāk norādītie papildu resursi:
- Aktīva obligāciju portfeļa pārvaldība Aktīva obligāciju portfeļa pārvaldība Obligāciju portfeli var pārvaldīt vairākos veidos; tomēr primārās metodes ir aktīvas, pasīvas vai šo abu kombinācijas. Aktīva obligāciju portfeļa pārvaldība,
- Sešas būtiskas maģistrantu iemaņas Sešas būtiskas maģistrantu iemaņas Par ikvienu var kļūt par tirgotāju, bet, lai kļūtu par vienu no galvenajiem tirgotājiem, nepieciešams vairāk nekā tikai ieguldījuma kapitāls un trīsdaļīgs uzvalks. Paturiet prātā: ir jūra personu, kuras vēlas pievienoties galveno tirgotāju rindās un nogādāt mājās tādu naudu, kāda tiek piešķirta šim titulam.
- Stratēģiskā aktīvu sadale Stratēģiskā aktīvu sadale (SAA) Stratēģiskā aktīvu sadale attiecas uz ilgtermiņa portfeļa stratēģiju, kas ietver aktīvu klases izvietojumu izvēli un izvietojumu līdzsvarošanu
- Tirdzniecības mehānismi Tirdzniecības mehānismi Tirdzniecības mehānismi attiecas uz dažādām aktīvu tirdzniecības metodēm. Divi galvenie tirdzniecības mehānismu veidi ir kotēšanas un rīkojumu vadīti tirdzniecības mehānismi
