Līdzdalības pozīcija ir iegāde Iegāde Iegāde tiek definēta kā korporatīvs darījums, kurā viens uzņēmums iegādājas daļu vai visas citas uzņēmuma akcijas vai aktīvus. Iegādes parasti tiek veiktas, lai pārņemtu mērķa uzņēmuma stiprās puses un balstītos uz tām un iegūtu sinerģijas. vai investīciju stratēģijas stratēģija Korporatīvās un biznesa stratēģijas ceļveži. Izlasiet visus Finanšu rakstus un resursus par uzņēmējdarbību un korporatīvo stratēģiju, svarīgiem jēdzieniem, kas finanšu analītiķiem jāiekļauj finanšu modelēšanā un analīzē. Pirmā virzītāja priekšrocība, Porter's 5 Forces, SWOT, konkurences priekšrocības, piegādātāju sarunu spēja, ja investors mērķē uz konkrētu uzņēmumu, bet pērk mazāk nekā 5% no uzņēmuma pamatsummas. Šī “turētāja” pozīcija ir pietiekama, lai ļautu viņiem izdarīt spiedienu uz uzņēmumu neatkarīgi no tā, vai mērķis ir to galu galā iegūt vai tikai paaugstināt tā darbību un uzlabot peļņu. Tā kā īpašumtiesības ir nelielas, pirkums nav jāiesniedz Vērtspapīru un biržu komisijā (SEC) Vērtspapīru un biržu komisijā (SEC) ASV vērtspapīru un biržu komisija jeb SEC ir neatkarīga ASV federālās valdības aģentūra. kas ir atbildīgs par federālo vērtspapīru likumu ieviešanu un vērtspapīru noteikumu ierosināšanu. Tas ir atbildīgs arī par vērtspapīru nozares un akciju un opciju biržu uzturēšanu.
Būtībā turētāja pozīcija ieguldītāja pēdu (vai pirkstu) noved pie uzņēmuma durvīm. Bieži vien tas ir pirmais solis, ko veic ieguldītājs, kurš vēlas iegādāties uzņēmumu.
Korporatīvo finanšu institūts piedāvā finanšu modelēšanas apmācības kursus, lai palīdzētu jums uzzināt vairāk par lēmumu pieņemšanas procesu saistībā ar ieguldījumiem!
Kā darbojas rokturis?
Kā minēts, līdzdalības pozīcija ir vienkārši maza, bet nozīmīga pašu kapitāla kapitāls. Finansēs pašu kapitāls ir akcionāriem piederošo aktīvu tirgus vērtība pēc visu parādu nomaksas. Grāmatvedībā pašu kapitāls attiecas uz akcionāru pašu kapitāla bilances vērtību bilancē, kas ir vienāda ar aktīviem, no kuriem atskaitītas saistības. Termins "pašu kapitāls" finansēs un grāmatvedībā ir saistīts ar taisnīgas un vienlīdzīgas attieksmes jēdzienu ar uzņēmumu. Ieņemtā pozīcija nepārsniedz 5% no uzņēmuma apgrozībā esošajām akcijām. Vidējā svērtā apgrozībā esošo akciju vidējā svērtā akciju vērtība attiecas uz uzņēmuma akciju skaitu, kas aprēķināts pēc korekcijas pamatkapitāla izmaiņām pārskata periodā. Apgrozīto vidējo svērto akciju skaitu izmanto, aprēķinot metriku, piemēram, Peļņa uz akciju (EPS) uzņēmuma finanšu pārskatos - tas ir tāpēc, lai izvairītos no nepieciešamības ziņot par pirkumu Vērtspapīru un biržu komisijai.
Tikai tad, ja pirkums pārsniedz 5% slieksni, pircējam ir jāiesniedz SEC paziņojums, kurā paskaidrots, kādi ir viņu nodomi. Paziņojumā SEC jāiekļauj, vai tiks pirktas vairāk akcijas, cik un kāda iemesla dēļ. Šī iesniegšana noteikti atklātu jebkādu iespējamo pārņemšanu. Hostile Takeover Naidīga pārņemšana apvienošanās un pārņemšanas gadījumos (M&A) ir mērķa uzņēmuma iegāde, ko veic cits uzņēmums (saukts par ieguvēju), dodoties tieši pie mērķa uzņēmuma akcionāriem, vai nu izsludinot konkursa piedāvājumu vai balsojot ar pilnvaru. Atšķirība starp naidīgu un draudzīgu mēģinājumu.
Pēc tam, kad ir ieņemta turēšanas pozīcija, ieguldītājs vai ieguldījumu sabiedrība, visticamāk, sāks veikt papildu pirkumus no mērķa sabiedrības apgrozībā esošajām akcijām. Atšķaidītās akcijas apgrozībā Pilnībā atšķaidītas akcijas ir kopējais akciju skaits, kāds uzņēmumam būtu, ja visi atšķaidītie vērtspapīri būtu izmantotas un konvertētas akcijās. . Investors parasti turpina ar nelielu procentuālo daļu pirkšanu, ko var veikt mierīgi. Mazie pirkumi, visticamāk, netiks pamanīti vai, ja pamanīs, uzņēmums tos uzskatīs par nedraudošiem.
Alternatīvi, nevis mērķējot uz iegādi, turētāja pozīciju var izmantot kā veidu, kā izdarīt spiedienu uz uzņēmumu, ietekmēt tā lēmumus. Tas parasti tiek darīts, lai mudinātu firmas valdi pieņemt lēmumus, kas palielinās tā tirgus vērtību, tādējādi palielinot ieguldītāja ieguldījumu atdevi.
Iegādes un pārņemšana
Kā atzīmēts, ieguldītājs vai ieguldījumu sabiedrība, plānojot virzīties uz uzņēmuma, kura akcijas viņi ir iegādājušies, pārņemšanu bieži izmanto turētāja pozīciju.
Turētāja pozīcija ir pirmā stratēģisko kustību sērijā, ko ieguldītājs veic, kad vēlas iegādāties vai pārņemt mērķa uzņēmumu. Primārais mērķis - veicot iegādi M & A apsvērumi un sekas Veicot M&A, uzņēmumam ir jāapzinās un jāpārskata visi faktori un sarežģītība, kas saistīti ar apvienošanos un pārņemšanu. Šajā rokasgrāmatā ir izklāstīts svarīgs vai pārņemšanas mērķis ir ātri un klusi izveidot mērķa uzņēmuma neapmaksāto daļu kešatmiņu. Tas ļauj pircējam pakāpeniski iegūt lielāku kapitāla daļu un lielāku kontroli pār mērķa sabiedrību.
Lai uzzinātu vairāk par iegādi, skatiet finanšu apvienošanās un iegādes finanšu modelēšanas kursu.
Kopsavilkums
Rokas pozīcijas stratēģija ir īpaši noderīga uzņēmumam, kas veic naidīgu pārņemšanu. Rīkojuma pirkuma izveidošana var netikt atklāta. Pērkošais uzņēmums var ātri paņemt nelielas kapitāla daļas uzņēmumā, bez nepieciešamības ziņot par saviem pirkumiem vai nodomiem SEC, ja viņu pirkumi nepārsniedz 5% slieksni.
Papildu resursi
Finanses ir oficiālais finanšu modelēšanas un vērtēšanas analītiķa (FMVA) ™ FMVA® sertifikācijas nodrošinātājs. Pievienojieties 350 600+ studentiem, kuri strādā tādos uzņēmumos kā Amazon, J.P.Morgan un Ferrari sertifikācijas programma, kas paredzēta ikviena pārveidošanai par pasaules klases finanšu analītiķi.
Lai turpinātu mācīties un attīstīt savas zināšanas par finanšu analīzi, mēs iesakām turpmāk norādītos papildu finanšu resursus!
- Apvienošanās un iegādes finanšu modelēšana
- Izpirkšana Izpirkšana attiecas uz ieguldījumu darījumu, kurā viena puse iegūst kontroli pār uzņēmumu vai nu ar tiešu pirkumu, vai arī iegūstot kontrolējošu kapitāla daļu (vismaz 51% no uzņēmuma balsstiesīgajām akcijām). Parasti izpirkšana ietver arī mērķa nenomaksātā parāda pirkšanu
- Draudzīga pārņemšana Draudzīga pārņemšana M&A darījumos draudzīga pārņemšana ir mērķa uzņēmuma iegāde, ko veic ieguvējs / pretendents ar mērķa uzņēmuma vadības un valdes piekrišanu vai apstiprinājumu.
- Nekontrolējošā procentu daļa Nekontrolējošā līdzdalība Nekontrolējošā līdzdalība (NCI) ir mazāk nekā 50% īpašumtiesību daļa sabiedrībā, kurā turētā pozīcija ieguldītājam dod nelielu ietekmi vai
