Etalons ir pasākums, ko individuālie un institucionālie investori izmanto, lai analizētu portfeļa risku un atdevi, lai saprastu, kā tas darbojas salīdzinājumā ar citiem tirgus segmentiem. Daži no noteiktajiem standartanalīzes kritērijiem ir S&P 500, Barclays US Aggregate Bond Index, Russell 2000 Russell 2000. Russell 2000 ir akciju tirgus indekss, kas izseko 2000 ASV mazkapitāla akciju rādītājus no Russell 3000 indeksa. Russell 2000 indekss tiek plaši kotēts kā kopfondu etalons, kas galvenokārt sastāv no maza kapitāla akcijām. un S&P Amerikas Savienoto Valstu REIT nekustamajam īpašumam. Investori piešķir etalonus portfeļa pārvaldniekam, kurš tos izmanto, lai salīdzinātu portfeļa sniegumu un pieņemtu lēmumus par ieguldījumiem, ņemot vērā paredzamo sniegumu.
Kopsavilkums
- Etalons ir rādītājs, ko izmanto, lai analizētu portfeļa sniegumu salīdzinājumā ar citu tirgus segmentu sniegumu.
- Daži no noteiktajiem kritērijiem ir Dow Jones Industrial Average, Russell 2000 un S&P 500.
- Izvēlētajam etalonam jāatbilst ieguldītāja ieguldījumu stilam un etalona gaidāmajai atdevei.
Portfeļa etalons
Labam etalonam jāatbilst ieguldītāja ieguldījumu stilam un gaidāmajai peļņai no portfeļa. Tas nozīmē, ka noteikti etaloni būs piemēroti noteiktiem portfeļiem, vienlaikus nepiemēroti citiem portfeļiem. Piemēram, S&P 500 var izmantot kā etalonu portfelim, kurā ietilpst ASV lielas kapitāla akcijas.
Tomēr S&P 500 nebūs piemērots etalons, lai novērtētu portfeli, kas iegulda starptautiskajās akcijās jaunajos tirgos. Tas ir tāpēc, ka etalons var radīt informāciju, kas maldina ieguldītāju un portfeļa pārvaldnieku.
Populārākie portfeļa riska un ienesīguma mērīšanas kritēriji ir tādi tirgus indeksi kā Russell 1000, Russell 2000, Dow Jones Industrial Average Dow Jones Industrial Average (DJIA) The Dow Jones Industrial Average (DJIA), uz kuriem parasti atsaucas arī kā "Dow Jones" vai vienkārši "Dow" ir viens no populārākajiem un plaši atzītajiem akciju tirgus indeksiem un S&P 500. Ir arī citi indeksi, kas raksturīgi nozarei, drošības klasēm (piemēram, mazie ierobežojuma pieauguma akcijas) un citi tirgus segmenti. Alternatīva ir citu portfeļu izmantošana, lai izveidotu etalonus, kas tiks izmantoti portfeļa darbības novērtēšanai.
Kā izmantot etalonu, lai novērtētu portfeļa veiktspēju
Lai novērtētu portfeļa veiktspēju salīdzinājumā ar etalonu, ir jāveic šādi soļi:
1. Izvēlieties novērtējamo portfeli
Pirmais solis ir izvēlēties portfeli vai kontu, kura veiktspēju paredzēts izmērīt. Tas var būt viens ieguldījumu konts, viss ieguldījumu portfelis vai kontu kolekcija. Piemēram, viss ieguldījumu portfelis var ietvert ieguldījumu kontus, pensijas kontus un koledžas krājkontus.
2: Apsveriet aktīvu sadalījumu
Nākamais solis ir apsvērt aktīvu sadalījumu portfelī vai kontā. Ieguldījumus var iedalīt lielo un mazo kapitālu ASV akcijās, starptautiskajās akcijās (attīstītajās un jaunietekmes valstīs), ASV obligācijās 10 gadu ASV valsts kases parādzīme 10 gadu ASV valsts kases parādzīme ir parāda saistības, kuras emitē Valsts kase. Amerikas Savienoto Valstu valdības departaments, un tā termiņš ir 10 gadi. Tas maksā turētājam procentus ik pēc sešiem mēnešiem ar fiksētu procentu likmi, kas tiek noteikta sākotnējā emisijā. , nekustamais īpašums un skaidra nauda. Piemēram, koledžas uzkrājumu konta aktīvu sadalījums var ietvert 60% lielu kapitālu ASV akcijas, 20% starptautiskās akcijas (attīstītās valstis), 10% nekustamo īpašumu un 10% ASV obligācijas.
3: Nosakiet piemērotus etalonus
Trešais solis ietver piemērota etalona izvēli, kas tiks izmantots, lai salīdzinātu portfeļa sniegumu. Izvēloties etalonu, portfeļa aktīvu klases jāsaskaņo ar atbilstošu etalonu. Piemēram, jūs varat izmantot S&P 500 kā etalonu portfelī ar lielāko daļu ASV lielu kapitālu.
Tomēr S&P 500 var nebūt ideāls obligāciju un nekustamā īpašuma, kas tiek pievienots portfelim kā drošības slānis, veiktspējas mērīšanai. Obligācijas kā etalonu var izmantot Bloomberg Barclays Aggregate indeksu, savukārt nekustamo īpašumu var novērtēt pēc S&P US REIT vai S&P Global REIT.
4: Aprēķiniet faktisko sniegumu salīdzinājumā ar etalona portfeļa veiktspēju
Pēdējais solis ir aprēķināt portfeļa veiktspēju un salīdzināt to ar etalona veiktspēju. Ieguldītāja cer, ka portfelis darbosies tā, lai tas atbilstu viņu gaidāmajai atdevei, kā arī riska tolerancei. Salīdzinot faktisko sniegumu salīdzinājumā ar etalona sniegumu, ieguldītājs vēlas noteikt, vai portfelis ir nopelnījis gaidīto peļņu, kā tas ir saskaņots ar portfeļa pārvaldnieku.
Riska pārvaldīšana portfeļa ieguldījumā
Viens no veidiem, ko ieguldītāji izmanto, lai pārvaldītu risku, ir diversificēt savu portfeli. Viņi veic diversifikāciju, iekļaujot dažāda veida aktīvu klases, piemēram, akcijas, akcijas un obligācijas. Arī lielākā daļa investoru, kuri vēlas iegūt peļņu ilgtermiņā, ir gatavi ieguldīt vairāk ieguldījumus augstāka riska ieguldījumos. Investori var izmantot dažādus riska rādītājus, lai noteiktu ieguldījumu riskantumu. Galvenie investoru izmantotie riska rādītāji ietver standartnovirzi, beta un Sharpe Ratio.
1. Standarta novirze
Standarta novirze mēra portfeļa svārstīgumu noteiktā laika periodā. Ieguldījumiem ar augstāku standartnovirzi ir lielāka svārstīgums un līdz ar to lielāks zaudējumu risks.
2. Beta
Beta mēra sistemātisko risku. Sistemātiskais risks. Sistemātiskais risks ir tā kopējā riska daļa, kuru izraisa faktori, kurus nevar kontrolēt konkrēts uzņēmums vai indivīds. Sistemātisku risku izraisa faktori, kas ir ārpus organizācijas. Visi ieguldījumi vai vērtspapīri ir pakļauti sistemātiskam riskam, tāpēc tas ir nediferencējams risks. portfeļa svārstīgumu, nosakot portfeļa svārstīgumu attiecībā pret konkrētu etalonu. Ja ieguldījuma beta versija ir mazāka par vienu, tas tiek uzskatīts par mazāk svārstīgu nekā viens. Ja ieguldījumam ir viena beta versija, tas nozīmē, ka pastāv tieša korelācija starp risku un ieguldījumu atlīdzību, t.i., jo lielāks risks, jo lielāka atlīdzība. Ja beta ir lielāka par vienu, tā tiek uzskatīta par agresīvu un tāpēc nepastāvīgāka nekā etalons. Izmantojot beta kā riska mēru, mēs kā etalonu izmantojam S&P 500.
3. Šarpe attiecība
Šarpes koeficients parasti tiek izmantots kā riska koriģētās atdeves rādītājs. Tas parāda pārsniegtās peļņas apjomu, ko ieguldītājs saņems par riskantāka aktīva papildu svārstīgumu. Aprēķinot Sharpe koeficientu, ieguldītājs var izmantot portfeļa prognozēto sniegumu un bezriska likmi. Attiecība var palīdzēt investoram noteikt visaugstāko atdevi, nekā ieguldījums nopelnīs, vienlaikus ņemot vērā risku.
Vairāk resursu
Finanses piedāvā finanšu modelēšanas un vērtēšanas analītiķi (FMVA) ™ FMVA® sertifikāciju. Pievienojieties 350 600+ studentiem, kuri strādā tādos uzņēmumos kā Amazon, J.P.Morgan un Ferrari sertifikācijas programma tiem, kas vēlas virzīt savu karjeru uz nākamo līmeni. Lai turpinātu mācīties un virzīt savu karjeru, noderēs šādi resursi:
- Indeksa fondi Indeksa fondi Indeksa fondi ir kopfondi vai biržā tirgoti fondi (ETF), kas paredzēti tirgus indeksa darbības izsekošanai. Pašlaik pieejamie indeksu fondi izseko dažādus tirgus indeksus, tostarp S&P 500, Russell 2000 un FTSE 100.
- Tirgus kapitalizācija Tirgus kapitalizācija Tirgus kapitalizācija (Market Cap) ir uzņēmuma neizmaksāto akciju jaunākā tirgus vērtība. Tirgus ierobežojums ir vienāds ar pašreizējo akciju cenu, kas reizināta ar apgrozībā esošo akciju skaitu. Investoru kopiena bieži izmanto tirgus kapitalizācijas vērtību, lai ranžētu uzņēmumus
- Sharpe Ratio Sharpe Ratio Sharpe Ratio ir ar risku pielāgotas atdeves rādītājs, kas salīdzina ieguldījuma pārpalikumu ar tā ienesīguma standartnovirzi. Šarpes koeficientu parasti izmanto, lai novērtētu ieguldījumu veiktspēju, pielāgojoties tā riskam.
- Krājumu veiktspējas salīdzinošā novērtēšana Krājumu veiktspējas salīdzinošā novērtēšana Krājumu veiktspējas salīdzinošā novērtēšana ir stratēģija, kuru ieguldītāji izmanto, lai palīdzētu noteikt dažādus ieguldījumu portfeļa darbības aspektus. Investori
