Parāda instruments ir fiksēta ienākuma aktīvs, kas juridiski uzliek parādu parādniekam pienākumam nodrošināt aizdevēja procentus un pamatsummas pamatsummu. Pamatmaksājums ir maksājums pret sākotnējo parāda summu. Citiem vārdiem sakot, pamatmaksājums ir maksājums par aizdevumu, kas samazina atlikušo kredīta summu, nevis attiecas uz procentu maksājumiem, kas iekasēti par aizdevumu. .
Piekļūstot parāda finansējumam, debitoram ir jāmaksā kreditoram saskaņā ar iepriekš noteiktiem līguma noteikumiem. Līgumā jāprecizē procentu maksājumu grafiks, nodrošinājums, ja tāds ir, procentu likme, dzēšanas datums, derības un ja parāds ir konvertējams.
Kopsavilkums
- Parāda instrumenti ir fiksēta ienākuma aktīvi, kas juridiski uzliek parādu parādniekam pienākumu nodrošināt aizdevēja procentus un pamatsummu.
- Ja uzņēmums vēlas piesaistīt kapitālu, tas var izvēlēties piesaistīt kapitālu, izmantojot iekšēji radītos līdzekļus, pašu kapitāla finansēšanu un parāda finansēšanu.
- Parādu finansēšana var būt liels riska avots uzņēmumiem, galvenokārt palielinot likviditātes un maksātspējas risku.
Kopējie parāda instrumenti
- Obligācijas
- Nomas līgumi
- Parādzīmes Parādzīme Parādzīme attiecas uz finanšu instrumentu, kas ietver emitenta rakstisku solījumu samaksāt otrai pusei - maksājuma saņēmējam - noteiktu naudas summu vai nu noteiktā nākotnes datumā, vai ikreiz, kad maksājuma saņēmējs pieprasa samaksu. Piezīmē jāiekļauj visi nosacījumi, kas attiecas uz parādsaistībām, tostarp kad un kad
- Sertifikāti
- Hipotēkas
- Valsts kases parādzīmes
Kas ir obligācijas?
Obligācijas ir visizplatītākais parāda instruments. Obligācijas tiek izveidotas, izmantojot līgumu, kas pazīstams kā obligāciju indentūra. Tie ir fiksēta ienākuma vērtspapīri, kuriem saskaņā ar līgumu ir pienākums veikt fiksētas summas procentu maksājumus un arī pamatsummas atmaksu termiņa beigās.
Obligāciju vērtība pieaug, kad tirgus procentu likmes samazinās. No tā izriet loģika, ka obligāciju nākotnes naudas plūsmu pašreizējā vērtība ir mazāka, ja tiek piemērota lielāka diskonta likme.
Kā kredītreitingi ietekmē parāda instrumentu novērtēšanu?
Parasti ieguldītāji dod priekšroku obligācijām ar mazāku saistību nepildīšanas varbūtību; tāpēc riskantākām obligācijām ir jākompensē ieguldītājiem lielāka saistību nepildīšanas varbūtība. Kredītreitingi Kredītreitings Kredītreitings ir konkrētas kredītiestādes viedoklis par uzņēmuma (valdības, uzņēmuma vai privātpersonas) spēju un vēlmi pilnībā un noteiktajos termiņos izpildīt savas finanšu saistības. Kredītreitings arī norāda uz iespēju, ka parādnieks nepildīs saistības. ļaut investoriem sarindot parādniekus saistību neizpildes varbūtības secībā.
Visām valstīm, korporācijām un privātpersonām ir kredītreitingi, kuriem ir tieša cēloņsakarība ar uzņēmuma spēju piekļūt parāda finansējumam. Obligācijas reitinga pieaugums paaugstinās instrumenta cenu un līdz ar to palielinās tā ienesīgumu.
Kas emitē obligācijas?
Korporācijas
Korporatīvās obligācijas investoriem var emitēt finanšu uzņēmumi vai nefinanšu uzņēmumi.
Valdības struktūras
Galvenās valdības struktūras, kas regulāri emitē obligācijas, ietver:
1. Suverēnās valstu valdības
Valsts valdības emitēti parāda instrumenti - piemēram, ASV valsts obligācijas, Kanādas valsts obligācijas utt.
2. Valdības, kas nav suverēnas
Valdības struktūras, kas nav valstu valdības, var piekļūt parāda finansēšanai, izmantojot obligācijas - piemēram, valsts valdības obligācijas, pašvaldību obligācijas utt.
3. Kvazi valdības struktūras
Parāda instrumenti, ko emitējušas organizācijas, kas nepārstāv valsts valdības organizāciju, vai obligācijas
4. Pārnacionālas vienības
Globālās organizācijas, piemēram, Pasaules Banka un Starptautiskais Valūtas fonds (SVF)
Parāda instrumentu priekšrocības
Ja uzņēmums pareizi iegulda aizņemtos līdzekļus, izmantojot parāda instrumentus, tas var palielināt rentabilitāti. Finansēšanas process ar kreditoru starpniecību, lai palielinātu akcionāru bagātību, tiek saukts par sviru.
Ja ieguldījumu atdeve ir lielāka nekā procentu maksājumi, parādnieks varēs gūt peļņu no parāda finansēšanas. Privātā kapitāla jomā uzņēmumi veic ieguldījumus, izmantojot uzpirkšanu ar piesaistītu līdzekli. Leveraged Buyout (LBO) Sviras izpirkšana (LBO) ir darījums, kurā bizness tiek iegūts, izmantojot galveno atlīdzības avotu parādu. LBO darījums parasti notiek, ja privātā kapitāla (PE) firma aizņemas cik vien iespējams no dažādiem aizdevējiem (līdz 70-80% no pirkuma cenas), lai panāktu iekšējās likmes atdevi IRR> 20%, kas tiek veidota ap ieguldījumu, lai nodrošinātu lielāku peļņu nekā procentu maksājumi.
Parāda instrumentu trūkumi
Parādu finansēšana var būt liels riska avots uzņēmumiem, galvenokārt palielinot likviditātes un maksātspējas risku. Likviditāte tiek kavēta, jo procentu maksājumi tiek klasificēti kā īstermiņa saistības un atspoguļo naudas aizplūdi viena gada laikā.
Likviditāte un maksātspēja ir svarīgi faktori, kas jāņem vērā, īpaši, novērtējot uzņēmumu, pamatojoties uz darbības turpināšanas principu. Parādu finansēšana ir populāra starp privātpersonām, uzņēmumiem un valdībām.
Papildu resursi
Finanses ir oficiālais sertificēto banku un kredītu analītiķu (CBCA) ™ CBCA ™ sertifikātu nodrošinātājs. Sertificētā banku un kredītu analītiķu (CBCA) ™ akreditācija ir globāls kredītanalītiķu standarts, kas aptver finanses, grāmatvedību, kredītu analīzi, naudas plūsmas analīzi, derības modelēšana, aizdevuma atmaksa un citas lietas. sertifikācijas programma, kas paredzēta ikviena pārveidošanai par pasaules klases finanšu analītiķi.
Šie papildu resursi būs ļoti noderīgi, lai palīdzētu jums kļūt par pasaules klases finanšu analītiķi un virzīt savu karjeru pēc iespējas pilnīgāk:
- Parāds pret pašu kapitāla finansēšanu Parāds pret pašu kapitāla finansēšanu Parāds pret pašu kapitāla finansēšanu - kas ir labākais jūsu biznesam un kāpēc? Vienkārša atbilde ir tā, ka tas ir atkarīgs. Lēmums par pašu kapitālu pret parādu balstās uz daudziem faktoriem, piemēram, pašreizējo ekonomisko situāciju, uzņēmuma pašreizējo kapitāla struktūru un biznesa dzīves cikla posmu, lai tikai dažus nosauktu.
- Rīcības turpināšana Bažas Rīcības turpināšanas principā tiek pieņemts, ka jebkura organizācija turpinās darboties savā biznesā tuvākajā nākotnē. Princips paredz, ka katrs lēmums uzņēmumā tiek pieņemts ar mērķi vadīt uzņēmējdarbību, nevis likvidēt.
- Maksājuma saistību nepildīšanas varbūtība Maksājumu nepildīšanas varbūtība Maksājumu nepildīšanas varbūtība (PD) ir varbūtība, ka aizņēmējs nepildīs kredīta atmaksas, un to izmanto, lai aprēķinātu no ieguldījuma sagaidāmos zaudējumus.
- Nodrošinājuma kvalitāte Nodrošinājuma kvalitāte Nodrošinājuma kvalitāte ir saistīta ar konkrēta aktīva vispārējo stāvokli, kuru uzņēmums vai privātpersona vēlas nodot kā nodrošinājumu, aizņemoties līdzekļus
