Proporcionālās tiesības ir juridisks termins, kas raksturo tiesības, bet ne pienākumu, kas var tikt dots ieguldītājam, lai saglabātu sākotnējo procentuālo īpašumtiesību līmeni. bilance, kas sastāv no pamatkapitāla plus nesadalītā peļņa. Tas arī atspoguļo aktīvu atlikušo vērtību, atskaitot saistības. Pārkārtojot sākotnējo grāmatvedības vienādojumu, nākamajās finansēšanas kārtās mēs iegūstam akcionāru kapitālu = aktīvus - saistības uzņēmumā.
Citiem vārdiem sakot, ja ieguldītājs ar proporcionālām tiesībām sākotnēji iegādājās 10% kapitāla daļu uzņēmumā, tad viņam tiek dota iespēja nākamajās uzņēmuma finansēšanas kārtās ieguldīt vairāk, lai saglabātu 10% daļu. Termins proporcionālas tiesības parasti tiek izmantots riska kapitāla finansēšanā. Riska kapitāls Riska kapitāls ir finansēšanas forma, kas nodrošina līdzekļus agrīnā stadijā, topošajiem uzņēmumiem ar augstu izaugsmes potenciālu apmaiņā pret pašu kapitālu vai īpašumtiesībām. Riska kapitālisti uzņemas risku ieguldīt starta uzņēmumos, cerot, ka viņi gūs ievērojamu peļņu, kad uzņēmumi gūs panākumus. .
Kā darbojas proporcionālās tiesības?
Proporcionālu tiesību ideja būtībā ir saistīta ar atšķaidīšanas jēdzienu. Katra jauna kapitāla finansēšanas kārta nozīmē jaunu akciju emisiju. Kad tiek emitētas jaunas akcijas, pašreizējo akcionāru (dibinātāju dibinātāju akciju dibinātāju akciju) procentuālā daļa attiecas uz pašu kapitālu, kas tiek piešķirts organizācijas pirmajiem dibinātājiem. Šis akciju veids dažos svarīgos veidos atšķiras no pārdotajām parastajām akcijām. Galvenās atšķirības ir (1) tas, ka dibinātāju akcijas var emitēt tikai pēc nominālvērtības, un (2) tam ir garantēšanas grafiks., ieguldītāji) ir atšķaidīts. Citiem vārdiem sakot, pašreizējie akcionāri zaudē daļu savas balsstiesības, aprēķinot pēc procentiem.
Lai novērstu šādu scenāriju, investori var lūgt uzņēmumu iekļaut noteikumu, kas viņiem piešķir proporcionālas tiesības. Ieguldītājs ar proporcionālām tiesībām var saglabāt savu kapitāla daļu un balsstiesību procentuālo daļu pat tad, ja tiek emitētas jaunas akcijas.
Ņemiet vērā, ka proporcionālās tiesības nav pienākums, un tās var izmantot pēc to turētāja ieskatiem. Daži ieguldītāji ar proporcionālām tiesībām var izvēlēties neizmantot savu iespēju ieguldīt nākamajās finansēšanas kārtās. Tiesību atteikšanās iemesli ir slikta uzņēmuma darbība vai attīstība, kā arī ārkārtīgi lieli papildu ieguldījumi, kas nepieciešami sākotnējā īpašumtiesību procentu saglabāšanai.
Turklāt dažos gadījumos ieguldītāji nesaņem proporcionālas tiesības. Daži uzņēmumi izvēlas piešķirt šādas tiesības vērtīgiem investoriem, kuri ir būtiski ietekmējuši biznesu.
Proporcionālas tiesības parasti piešķir ieguldītājiem vai to pieprasa ieguldītāji, kuri iegulda A sērijas finansēšanas agrīnās kārtās. A sērijas finansēšana. A sērijas finansējums (pazīstams arī kā A sērijas vai A sērijas finansējums) ir viens no kapitāla piesaistes posmiem. procesu, veicot startēšanu. Būtībā A sērijas kārta ir starta finansēšanas otrais posms un pirmais riska kapitāla finansēšanas posms. . Ieguldītāji bieži nevēlas izmantot savas tiesības vēlākajos finansēšanas posmos augstās nepieciešamās investīciju summas dēļ.
Papildu resursi
Paldies, ka izlasījāt Finanšu skaidrojumu par proporcionālām tiesībām. Finanses ir oficiālais finanšu modelēšanas un vērtēšanas analītiķa (FMVA) ™ FMVA® sertifikācijas nodrošinātājs. Pievienojieties 350 600+ studentiem, kuri strādā tādos uzņēmumos kā Amazon, J.P.Morgan un Ferrari sertifikācijas programma, kas paredzēta ikviena pārveidošanai par pasaules klases finanšu analītiķi.
Lai turpinātu mācīties un pilnveidot savas zināšanas par finanšu analīzi, mēs iesakām tālāk norādītos papildu finanšu resursus:
- Eņģeļu ieguldītājs Eņģeļa ieguldītājs Eņģeļu investors ir persona vai uzņēmums, kas nodrošina kapitālu iesācējuzņēmumiem apmaiņā pret pašu kapitālu vai konvertējamo parādu. Tie var nodrošināt vienreizēju ieguldījumu vai nepārtrauktu kapitāla iepludināšanu, lai palīdzētu uzņēmumam pāriet grūtos sākuma posmos.
- Priekšroku akcijas Priekšroku akcijas Priekšroku akcijas (priekšrocību akcijas, priekšrocību akcijas) ir akciju īpašumtiesību klase sabiedrībā, kurai ir prioritāra prasība pret uzņēmuma aktīviem salīdzinājumā ar parastajām akcijām. Akcijas ir vecākas par parastajām akcijām, bet ir jaunākas par parādiem, piemēram, obligācijām.
- Starpnieks balsojums Starpnieks balsojums Starpnieks balsojums ir balsošanas pilnvaru deleģēšana pārstāvim sākotnējā balsojuma īpašnieka vārdā. Partija, kas saņem balsstiesības, tiek dēvēta par pilnvarnieku, un sākotnējais balsu turētājs ir pazīstams kā galvenais. Koncepcija ir svarīga finanšu tirgos un jo īpaši ar valsts uzņēmumiem
- Tiesību emisija Tiesību emisija Tiesību emisija ir tiesību piedāvāšana esošajiem uzņēmuma akcionāriem, kas dod viņiem iespēju nopirkt papildu akcijas tieši no uzņēmuma par cenu ar atlaidi
