Klasteru ilūzija attiecas uz kognitīvo aizspriedumu Kognitīvā aizspriedumi Kognitīvā neobjektivitāte ir izziņas kļūda, kas rodas personas pamatojumā, kad lēmuma pieņemšana ir kļūdaina viņu personiskās pārliecības dēļ. Kognitīvām kļūdām ir galvenā loma uzvedības finanšu teorijā uzvedības finansēšanā, kurā investors novēro modeļus patiesībā nejaušos notikumos. Citiem vārdiem sakot, klasteru ilūziju neobjektivitāte ir neobjektivitāte, kas rodas, redzot tendenci nejaušos notikumos, kas notiek kopās, kas faktiski ir nejauši notikumi.
Klasteru ilūziju aizspriedumus bieži sauc par “karsto roku maldiem” un bieži vien ir azartspēļu kļūdu avots.
Izpratne par klasteru ilūziju
Cilvēki mēdz redzēt modeļus pilnīgi nejaušos rezultātos. Citiem vārdiem sakot, mūsu dabiskajā tieksmē ir radīt kārtību no haosa. Lai gan tas palīdz cilvēkiem izprast nejaušību, klasteru ilūziju aizspriedumiem ir krasi negatīva ietekme uz finanšu un ieguldījumu lēmumiem Ieguldījumi: ceļvedis iesācējiem Finanšu ceļvedis Ieguldīšana iesācējiem iemācīs ieguldīšanas pamatus un to, kā sākt darbu. Uzziniet par dažādām tirdzniecības stratēģijām un paņēmieniem un par dažādiem finanšu tirgiem, kuros varat ieguldīt.
Piemēram, ja ieguldītājs paņēma četru dienu perioda paraugu, kurā akciju tirgi samazinājās, samazinājās, uz augšu, uz augšu, investors varētu uzskatīt, ka var atrast tendenci, ja patiesībā tādas nebija.
Klasteru ilūzijas piemērs
Investīciju fondi un klasterizācijas ilūzijas aizspriedumi
Džons ir students, kurš vēlas vasarā nopelnīto naudu ieguldīt kopfondā Savstarpējie fondi Kopfonds ir naudas kopa, kas savākta no daudziem investoriem, lai veiktu ieguldījumus akcijās, obligācijās vai citos vērtspapīros. Ieguldījumu fondi pieder investoru grupai, un tos pārvalda profesionāļi. Uzziniet par dažādiem fondu veidiem, to darbību un ieguvumiem un kompromisiem, ieguldot tajos. No diskusijām ar finanšu draugiem viņš bieži dzird, ka paziņojums “lielākā daļa kopfondu darbojas sliktāk nekā S&P 500”. Saprotot faktu, viņš joprojām nolemj ieguldīt naudu kopfondā, kura sniegums nesen pārsniedz vidējo, salīdzinot ar S&P 500, pieņemot, ka fonda pārvaldnieks turpinās radīt ienesīgumu virs vidējā līmeņa arī turpmāk.
Mūsu piemērā Džons parāda klasteru ilūziju aizspriedumus, izmantojot fonda pārvaldnieka iepriekšējos rezultātus un pieņemot, ka arī turpmāk viņš demonstrēs tikpat labu sniegumu. Tāpēc John’s identificēja “tendenci”, ka pārvaldnieks turpmāk darbosies labi, ņemot vērā viņa iepriekšējo atdevi, kad patiesībā kopfondu pārvaldnieka sniegumu varētu saistīt ar vairākiem faktoriem, piemēram, tirgus apstākļiem vai pat veiksmi.
Klasteru ilūzija un tās ietekme uz ieguldījumiem
Klasteru ilūziju neobjektivitāte ieguldītājiem rada daudz kaitējumu, jo tā var radīt slazdus. Piemēram, īstermiņa snieguma atdeve var:
- Pārliecināt ieguldītāju ieguldīt noteiktā aktīvu klasē pār citu
- Pārlieciniet ieguldītāju ievērot noteiktu ieguldījumu stilu
- Pārliecināt ieguldītāju ieguldīt pie noteikta fonda pārvaldnieka
Ieguldījumu kontekstā ir svarīgi nepievērš lielu uzsvaru uz īstermiņa sniegumu, lai identificētu tendences, jo tas, iespējams, tiek pakļauts klasteru ilūziju aizspriedumiem. Kā parasti saka finanšu pasaulē: "Iepriekšējie rezultāti neliecina par nākotnes rādītājiem."
Montekarlo kazino piemērs
Tika ziņots, ka 1913. gadā ruletes spēles laikā Montekarlo kazino bumba 26 reizes pēc kārtas nonāca melnā krāsā. Ruletes spēlē iespēja trāpīt melnai bumbai ir 47,4%. Tāpēc varbūtība, ka 26 reizes pēc kārtas bumbiņa piezemēsies melnā krāsā, bija aptuveni 1 pret 67 miljoniem.
Iepriekš minētais Montekarlo kazino pasākums ir lielisks ilūziju neobjektivitātes kopu piemērs. Personām, kuras tajā naktī atradās, domāja, ka, tā kā bumba tik daudz reižu bija nolaidusies melnā krāsā, tai drīz vajadzēja nokrist sarkanā krāsā.
Kā mēs zinām, rezultāts ruletes spēlē ir neatkarīgs notikums - tas, vai bumba trāpīja melnā vai sarkanā krāsā, nenorāda, ko bumba trāpīs tālāk. Spēlētāji zaudēja ievērojamu naudas summu, derot pret melno, jo viņi bija pārliecināti, ka melnajiem un sarkanajiem iznākumiem ir „jāizlīdzinās”.
Papildu resursi
Finanses piedāvā finanšu modelēšanas un vērtēšanas analītiķi (FMVA) ™ FMVA® sertifikāciju. Pievienojieties 350 600+ studentiem, kuri strādā tādos uzņēmumos kā Amazon, J.P.Morgan un Ferrari sertifikācijas programma tiem, kas vēlas virzīt savu karjeru uz nākamo līmeni. Lai turpinātu mācīties un virzīt savu karjeru, noderēs šādi finanšu resursi:
- Uzvedības finanšu vārdnīca Uzvedības finanšu vārdnīca Šajā uzvedības finanšu glosārijā ir ietverta aizspiešanas aizspriedumi, apstiprināšanas aizspriedumi, ietvaru neobjektivitāte, ganāmpulka aizspriedumi, priekšskatījuma neobjektivitāte, kontroles ilūzija
- Ticības neatlaidība Ticības neatlaidība Ticības neatlaidība, kas pazīstama arī kā pārliecības noturība, ir cilvēku nespēja mainīt savu pārliecību, pat saņemot jaunu informāciju vai faktus.
- Paraugu atlases aizspriedumi Paraugu atlases aizspriedumi Paraugu atlases neobjektivitāte ir neobjektivitāte, kas rodas no nespējas nodrošināt pareizu populācijas izlases nejaušināšanu. Paraugu atlases trūkumi
- Izdzīvošanas aizspriedumi Izdzīvošanas aizspriedumi Izdzīvošanas aizspriedumi ir izlases izvēles neobjektivitātes veids, kas rodas, ja datu kopa ņem vērā tikai “pārdzīvojušos” vai esošos novērojumus un neņem vērā
