Naudas tirgus ir organizēts valūtas tirgus, kurā dalībnieki var aizdot un aizņemties īstermiņa, augstas kvalitātes parāda vērtspapīrus, kuru vidējais termiņš ir viens gads vai mazāk. Tas ļauj valdībām, bankām un citām lielām iestādēm pārdot īstermiņa vērtspapīrus. Valsts vērtspapīri Publiskie vērtspapīri vai tirgojami vērtspapīri ir ieguldījumi, kurus atklāti vai viegli tirgo tirgū. Vērtspapīri ir vai nu pašu kapitāla, vai parāda pamatā. lai finansētu viņu īstermiņa naudas plūsmu Naudas plūsmas pārskats Naudas plūsmas pārskats (oficiāli saukts par naudas plūsmas pārskatu) satur informāciju par to, cik daudz naudas uzņēmums ir saražojis un izlietojis noteiktā periodā. Tajā ir 3 sadaļas: skaidra nauda no operācijām, nauda no ieguldījumiem un nauda no finansēšanas. vajadzībām. Naudas tirgi ļauj arī atsevišķiem investoriem ieguldīt nelielas naudas summas zema riska apstākļos.
Daži no naudas tirgū tirgotajiem instrumentiem ietver valsts kases parādzīmes, noguldījumu sertifikātus, komerciālus vērtspapīrus, federālos fondus, vekseļus un īstermiņa hipotēku nodrošinātus vērtspapīrus. ir parāda vērtspapīrs, kuru nodrošina hipotēka vai hipotēku kolekcija. MBS ir ar aktīviem nodrošināts vērtspapīrs, kas tiek tirgots sekundārajā tirgū un ļauj investoriem gūt peļņu no hipotēku darījumiem un ar aktīviem nodrošinātajiem vērtspapīriem.
Lielas korporācijas ar īstermiņa naudas plūsmas vajadzībām var aizņemties no tirgus tieši ar sava dīlera starpniecību, savukārt mazās kompānijas ar skaidras naudas pārpalikumu var aizņemties, izmantojot naudas tirgus kopfondus. Individuālie investori, kuri vēlas gūt peļņu no naudas tirgus, var ieguldīt, izmantojot savu naudas tirgus bankas kontu vai naudas tirgus kopfondu. Naudas tirgus kopfonds ir profesionāli pārvaldīts fonds, kas individuālo investoru vārdā pērk naudas tirgus vērtspapīrus.
Naudas tirgus funkcijas
Naudas tirgus veicina valsts ekonomisko stabilitāti un attīstību, nodrošinot īstermiņa likviditāti valdībām, komercbankām un citām lielām organizācijām. Investori ar lieku naudu, kas viņiem nav vajadzīga, var to ieguldīt naudas tirgū un nopelnīt procentus.
Šeit ir galvenās naudas tirgus funkcijas:
1. Tirdzniecības finansēšana
Naudas tirgus nodrošina finansējumu vietējiem un starptautiskiem tirgotājiem, kuriem steidzami nepieciešami īstermiņa līdzekļi. Tas nodrošina iespēju diskontēt vekseļus, un tas nodrošina tūlītēju finansējumu, lai samaksātu par precēm un pakalpojumiem.
Starptautiskie tirgotāji gūst labumu no pieņemšanas namiem un atlaižu tirgiem. Naudas tirgus padara līdzekļus pieejamus arī citām ekonomikas vienībām, piemēram, lauksaimniecībai un mazajām rūpniecības nozarēm.
2. Centrālās bankas politika
Centrālā banka ir atbildīga par valsts monetārās politikas vadīšanu un pasākumu veikšanu, lai nodrošinātu veselīgu finanšu sistēmu. Izmantojot naudas tirgu, centrālā banka var efektīvi pildīt savu politikas veidošanas funkciju.
Piemēram, īstermiņa procentu likmes naudas tirgū atspoguļo dominējošos apstākļus banku nozarē un var palīdzēt centrālajai bankai izstrādāt atbilstošu procentu likmju politiku. Arī integrētie naudas tirgi palīdz centrālajai bankai ietekmēt apakštirgus un īstenot tās monetārās politikas mērķus.
3. Nozaru izaugsme
Naudas tirgus nodrošina ērtu ceļu, kur uzņēmumi var saņemt īstermiņa aizdevumus apgrozāmā kapitāla vajadzību finansēšanai. Lielā darījumu apjoma dēļ uzņēmumiem var rasties skaidras naudas trūkums, kas saistīts ar izejvielu pirkšanu, darbinieku apmaksu vai citu īstermiņa izdevumu segšanu.
Izmantojot komerciālos vērtspapīrus un finanšu rēķinus, viņi var viegli aizņemties naudu īstermiņā. Kaut arī naudas tirgi nenodrošina ilgtermiņa aizdevumus, tas ietekmē kapitāla tirgu un var arī palīdzēt uzņēmumiem iegūt ilgtermiņa finansējumu. Kapitāla tirgus procentu likmes nosaka, pamatojoties uz naudas tirgū dominējošo procentu likmi.
4. Komercbanku pašpietiekamība
Naudas tirgus nodrošina komercbankām gatavu tirgu, kur tās var ieguldīt rezerves rezerves un nopelnīt procentus, saglabājot likviditāti. Īstermiņa ieguldījumus, piemēram, vekseļus, var viegli pārveidot skaidrā naudā, lai atbalstītu klientu izņemšanu.
Turklāt, saskaroties ar likviditātes problēmām, viņi var aizņemties no naudas tirgus īstermiņā kā alternatīvu aizņēmumiem no centrālās bankas. Tā priekšrocība ir tā, ka naudas tirgus īstermiņa aizdevumiem var piemērot zemākas procentu likmes nekā parasti nosaka centrālā banka.
Naudas tirgū tirgoto instrumentu veidi
Īstermiņa kreditēšanai un aizņemšanai naudas tirgū ir izveidoti vairāki finanšu instrumenti, tostarp:
1. Valsts kases parādzīmes
Valsts kases parādzīmes tiek uzskatītas par drošākajiem instrumentiem, jo tos izsniedz ar pilnīgu ASV valdības garantiju. ASV Valsts kase tos regulāri emitē, lai refinansētu valsts parādzīmes, kuru termiņš ir sasniedzis, un lai finansētu federālās valdības deficītu. To termiņš ir viens, trīs, seši vai divpadsmit mēneši.
Valsts kases parādzīmes tiek pārdotas ar atlaidi to nominālvērtībai, un starpība starp diskontēto pirkuma cenu un nominālvērtību atspoguļo procentu likmi. Tos iegādājas bankas, brokeri-dīleri, individuālie investori, pensiju fondi, apdrošināšanas sabiedrības un citas lielas iestādes.
2. Depozīta sertifikāts (CD)
Depozīta sertifikātu (CD) izsniedz tieši komercbanka, taču to var iegādāties ar brokeru sabiedrību starpniecību. Tam ir termiņš, kas svārstās no trim mēnešiem līdz pieciem gadiem, un to var emitēt jebkurā nominālvērtībā.
Lielākā daļa kompaktdisku piedāvā fiksētu dzēšanas datumu un procentu likmi, un par to izņemšanu pirms atmaksas termiņa tiek piemērots sods. Tāpat kā bankas norēķinu kontu, noguldījumu sertifikātu apdrošina Federālā noguldījumu apdrošināšanas korporācija (FDIC) Federālā noguldījumu apdrošināšanas korporācija (FDIC) Federālā noguldījumu apdrošināšanas korporācija (FDIC) ir valdības iestāde, kas nodrošina noguldījumu apdrošināšanu pret bankrotu. Ķermenis tika izveidots.
3. Tirdzniecības papīrs
Komerciālais papīrs ir nenodrošināts aizdevums, ko izsniedz lielas iestādes vai korporācijas, lai finansētu īslaicīgas naudas plūsmas vajadzības, piemēram, krājumus un kreditoru parādus. To emitē ar atlaidi, un starpība starp komercdokumentu cenu un nominālvērtību ir ieguldītāja peļņa.
Tikai iestādes ar augstu kredītreitingu var emitēt komercpapīrus, un tāpēc tas tiek uzskatīts par drošu ieguldījumu. Komerciālais papīrs tiek emitēts 100 000 USD un vairāk. Individuālie investori var ieguldīt komercpapīru tirgū netieši, izmantojot naudas tirgus fondus. Komerciālo vērtspapīru dzēšanas termiņš ir no viena mēneša līdz deviņiem mēnešiem.
4. Baņķiera pieņemšana
Banku pieņemšana ir īstermiņa parāda forma, kuru emitē firma, bet garantē banka. To izveido atvilktne, nodrošinot īpašniekam tiesības uz naudu, kas norādīta uz sejas, noteiktā datumā. To bieži izmanto starptautiskajā tirdzniecībā, jo ieguvumi ir gan atvilktnei, gan nesējam.
Akcepcijas turētājs var nolemt to pārdot otrreizējā tirgū, un ieguldītāji var gūt labumu no īstermiņa ieguldījumiem. Termiņa beigu datums parasti ir no viena mēneša līdz sešiem mēnešiem no emisijas datuma.
5. Atpirkšanas līgumi
Atpirkšanas līgums (repo) ir īstermiņa aizņemšanās forma, kas ietver vērtspapīra pārdošanu ar vienošanos to vēlāk atpirkt par augstāku cenu. To parasti izmanto valsts vērtspapīru tirgotāji, kuri pārdod valsts parādzīmes aizdevējam un piekrīt tos vēlāk atpirkt par norunātu cenu.
Federālā rezerve pērk atpirkšanas līgumus kā veidu, kā regulēt naudas piedāvājumu un banku rezerves. Līgumu termiņš svārstās no vienas dienas līdz 30 vai vairāk dienām.
Citi resursi
Finanses piedāvā sertificētu banku un kredītu analītiķu (CBCA) ™ CBCA ™ sertifikātu sertificēto banku un kredītu analītiķu (CBCA) ™ akreditācija ir globāls kredītiķu analītiķu standarts, kas aptver finanses, grāmatvedību, kredītu analīzi, naudas plūsmas analīzi, paktu modelēšanu, aizdevumu atmaksas un vairāk. sertifikācijas programma tiem, kas vēlas karjeru pārcelt uz nākamo līmeni. Lai turpinātu mācīties un attīstītu savu zināšanu bāzi, lūdzu, izpētiet tālāk norādītos atbilstošos papildu resursus:
- Tirgu veidi - dīleri, brokeri, biržas Tirgu veidi - dīleri, brokeri, biržas tirgi ietver brokerus, tirgotājus un valūtas tirgus. Katrs tirgus darbojas saskaņā ar dažādiem tirdzniecības mehānismiem, kas ietekmē likviditāti un kontroli. Dažādie tirgu veidi pieļauj dažādas tirdzniecības pazīmes, kas izklāstītas šajā rokasgrāmatā
- Apgrozāmā kredītlīnija Apgrozāmā kredītlīnija Atjaunojamā kredītlīnija ir kredītlīnija, ko vieno banka un uzņēmums. Tam ir noteikta maksimālā summa, un
- Parāda kapitāla tirgi Parāda kapitāla tirgus (DCM) grupas Parāda kapitāla tirgus (DCM) grupas ir atbildīgas par konsultāciju sniegšanu tieši korporatīvajiem emitentiem par parāda palielināšanu par iegādi, esošā parāda refinansēšanu vai esošā parāda pārstrukturēšanu. Šīs komandas darbojas strauji mainīgā vidē un cieši sadarbojas ar konsultatīvo partneri
- Parāda izmaksas Parāda izmaksas Parāda izmaksas ir atdeve, ko uzņēmums sniedz saviem parādniekiem un kreditoriem. Parāda izmaksas tiek izmantotas WACC aprēķinos vērtēšanas analīzei.
