Iekšējās informācijas ļaunprātīga izmantošana attiecas uz publiski tirgota uzņēmuma vērtspapīru pirkšanas vai pārdošanas praksi Tirgojami vērtspapīri Tirgojami vērtspapīri ir neierobežoti īstermiņa finanšu instrumenti, kas tiek emitēti vai nu kapitāla vērtspapīriem, vai publiski kotēta uzņēmuma parāda vērtspapīriem. Emitents uzņēmums šos instrumentus izveido tieši nolūkā piesaistīt līdzekļus, lai turpinātu finansēt uzņēmējdarbību un paplašināšanos. turot būtisku informāciju, kas vēl nav publiska informācija. Būtiska informācija attiecas uz visu informāciju, kas var būtiski ietekmēt ieguldītāja lēmumu par vērtspapīra pirkšanu vai pārdošanu.
Ar nepublisku informāciju mēs domājam, ka informācija likumīgi nav publiski pieejama un ka tajā ir tikai daži cilvēki, kas ir tieši saistīti ar informāciju. Iekšējās personas piemērs var būt uzņēmuma izpilddirektors. Izpilddirektors, saīsināti izpilddirektors, ir uzņēmuma vai organizācijas augstākā ranga persona. Izpilddirektors ir atbildīgs par organizācijas vispārējiem panākumiem un augstākā līmeņa vadības lēmumu pieņemšanu. Izlasiet amata aprakstu vai kādu valdībā esošu personu, kurai ir piekļuve ekonomikas pārskatam, pirms tā tiek publiski publiskota.
Detalizēti noteikumi par iekšējās informācijas ļaunprātīgu izmantošanu ir sarežģīti un parasti katrā valstī atšķiras. Iekšējās informācijas definīcija dažādās jurisdikcijās var ievērojami atšķirties. Daži var sekot šaurai definīcijai un par “iekšējiem” uzskata cilvēkus tikai uzņēmumā, kuriem ir tieša piekļuve informācijai. No otras puses, daži cilvēki, kas saistīti ar uzņēmuma amatpersonām, var uzskatīt arī par “iekšējiem”.
Iekšējās informācijas hipotētiskie piemēri
- Uzņēmuma izpilddirektors atklāj svarīgu informāciju par uzņēmumu apvienošanos, iegādi un apvienošanos un apvienošanos Šajā rokasgrāmatā varat iepazīties ar visiem apvienošanās un apvienošanās procesa posmiem. Uzziniet, kā tiek pabeigtas apvienošanās, iegādes un darījumi. Šajā ceļvedī mēs izklāstīsim iegādes procesu no sākuma līdz beigām, dažādus pircēju veidus (stratēģiskos un finanšu pirkumus), sava uzņēmuma sinerģiju nozīmi un darījumu izmaksas draugam, kuram pieder būtiska līdzdalība uzņēmumā. uzņēmums. Draugs rīkojas pēc informācijas un pārdod visas savas akcijas, pirms informācija tiek publiskota.
- Valdības darbinieks rīkojas, balstoties uz savām zināšanām par jaunu pieņemamu regulu, kas nāks par labu cukura eksportētājfirmai, un pērk tās akcijas, pirms regula kļūst publiski zināma.
- Augsta līmeņa darbinieks noklausās dažas sarunas par apvienošanos un izprot tās ietekmi uz tirgu un attiecīgi iegādājas uzņēmuma akcijas sava tēva kontā.
Iekšējās informācijas piemēri reālajā dzīvē
1. Marta Stjuarte
ImClone akcijas strauji ienira, kad tika noskaidrots, ka FDA noraidīja tās jaunās vēža zāles. Pat pēc šāda akciju cenas krituma izpilddirektora Semjuela Vaskala ģimene, šķiet, netika ietekmēta. Saņemot iepriekšēju paziņojumu par noraidījumu, Marta Stewart pārdeva savas līdzdalības uzņēmuma akcijās, kad akcijas tirgojās 50 USD diapazonā, un pēc tam nākamajos mēnešos tās samazinājās līdz 10 USD. Viņa bija spiesta atkāpties no sava uzņēmuma izpilddirektora amata, un Vaskalam 2003. gadā piesprieda vairāk nekā septiņu gadu cietumsodu un 4,3 miljonu ASV dolāru lielu naudas sodu.
2. Reliance Industries
Indijas Vērtspapīru un biržu padome uz gadu aizliedza RIL atvasinājumu nozarē un uzlika uzņēmumam naudas sodu. Maiņas regulators uzņēmumam iekasēja nodomu gūt peļņu, nosakot normatīvos aktus par juridiski pieļaujamajiem tirdzniecības ierobežojumiem un pazeminot tā akciju cenu skaidras naudas tirgū.
3. Džozefs Nakio
Džozefs Načio nopelnīja 50 miljonus ASV dolāru, pārdodot savus krājumus tirgū, vienlaikus sniedzot pozitīvas finanšu prognozes akcionāriem kā Qwest Communications vadītājam laikā, kad viņš zināja par nopietnām problēmām, ar ko saskaras uzņēmums. Viņš tika notiesāts 2007. gadā.
4. Yoshiaki Murakami
2006. gadā Yoshiaki Murakami nopelnīja 25,5 miljonus ASV dolāru, izmantojot nepublisku materiālu informāciju par finanšu pakalpojumu uzņēmumu Livedoor, kas plānoja iegādāties 5% Nippon Broadcasting akciju. Viņa fonds rīkojās pēc šīs informācijas un nopirka divus miljonus akciju.
5. Raj Rajaratnam
Radžs Radžaramns nopelnīja aptuveni 60 miljonus ASV dolāru kā miljardieru riska ieguldījumu fondu pārvaldnieks, apmainoties ar padomiem ar citiem tirgotājiem, riska ieguldījumu fondu pārvaldniekiem un galvenajiem IBM, Intel Corp un McKinsey & Co darbiniekiem. Viņš tika atzīts par vainīgu 14 sazvērestības un krāpšanas gadījumu uzskaitē 2009. gadā un uzlika naudas sodu 92,8 miljonu dolāru apmērā.
Sodi par iekšējās informācijas ļaunprātīgu izmantošanu
Ja kādu notver iekšējās informācijas ļaunprātīga izmantošana, viņu var nosūtīt uz cietumu, iekasēt naudas sodu vai abus. Saskaņā ar SEC datiem ASV, notiesājot par iekšējās informācijas ļaunprātīgu izmantošanu, maksimālais naudas sods var būt 5 miljoni ASV dolāru un līdz 20 gadiem cietumsods. Saskaņā ar SEBI, iekšējās tirdzniecības pārliecība var izraisīt sodu 250 000 000 INR vai trīs reizes lielāku peļņu no darījuma, atkarībā no tā, kurš ir lielāks.
Saistītie lasījumi
Finanses piedāvā finanšu modelēšanas un vērtēšanas analītiķi (FMVA) ™ FMVA® sertifikāciju. Pievienojieties 350 600+ studentiem, kuri strādā tādos uzņēmumos kā Amazon, J.P.Morgan un Ferrari sertifikācijas programma tiem, kas vēlas virzīt savu karjeru uz nākamo līmeni. Lai turpinātu mācīties un virzīt savu karjeru, noderēs šādi resursi:
- Fiksētu ienākumu tirdzniecības zināšanu finanšu pašmācības rokasgrāmatas ir lielisks veids, kā uzlabot tehniskās zināšanas par finansēm, grāmatvedību, finanšu modelēšanu, vērtēšanu, tirdzniecību, ekonomiku un daudz ko citu.
- Garās un īsās pozīcijas Garās un īsās pozīcijas Investējot, garās un īsās pozīcijas atspoguļo ieguldītāju virzītas likmes, ka vērtspapīrs vai nu palielināsies (ja garš), vai uz leju (ja īss). Tirgojoties ar aktīviem, ieguldītājs var ieņemt divu veidu pozīcijas: garās un īsās. Investors var vai nu nopirkt aktīvu (iet uz ilgu laiku), vai arī pārdot (īsā laikā).
- Akciju ieguldījumu stratēģijas Akciju ieguldījumu stratēģijas Akciju ieguldījumu stratēģijas attiecas uz dažādiem akciju ieguldīšanas veidiem. Šīs stratēģijas ir vērtība, izaugsme un investīcijas indeksā. Investora izvēlēto stratēģiju ietekmē vairāki faktori, piemēram, ieguldītāja finansiālā situācija, ieguldījumu mērķi un riska tolerance.
- Tirdzniecības mehānismi Tirdzniecības mehānismi Tirdzniecības mehānismi attiecas uz dažādām aktīvu tirdzniecības metodēm. Divi galvenie tirdzniecības mehānismu veidi ir kotēšanas un rīkojumu vadīti tirdzniecības mehānismi
