Bezmaksas naudas plūsma uz pašu kapitālu (FCFE) Bezmaksas naudas plūsma uz pašu kapitālu (FCFE) Bezmaksas naudas plūsma uz pašu kapitālu (FCFE) ir naudas summa, ko bizness ģenerē un kuru ir iespējams potenciāli sadalīt akcionāriem. To aprēķina kā skaidru naudu no operācijām, atskaitot kapitāla izdevumus. Šajā rokasgrāmatā tiks sniegts detalizēts paskaidrojums, kāpēc tas ir svarīgi un kā to aprēķināt, un vairākus var aprēķināt, izmantojot neto ienākumus. Neto ienākumi Neto ienākumi ir galvenā pozīcija ne tikai peļņas vai zaudējumu aprēķinā, bet arī visos trīs pamatfinansu pārskatos. Lai gan tā tiek iegūta peļņas vai zaudējumu aprēķinā, tīrā peļņa tiek izmantota arī bilancē un naudas plūsmas pārskatā. kā arī brīvās naudas plūsmas uz uzņēmumu (FCFF) formulas izmantošana Bezmaksas naudas plūsma uz uzņēmumu (FCFF) FCFF vai bezmaksas naudas plūsma uz uzņēmumu ir naudas plūsma, kas pieejama visiem uzņēmuma finansēšanas nodrošinātājiem. parādu turētāji, priekšroku akcionāri, kopējie akcionāri. Uzņēmuma radīto naudas summu var potenciāli sadalīt uzņēmuma akcionāriem. Izmantojot iekšējo vērtēšanas metodi, piemēram, diskontētās naudas plūsmas (DCF) vērtēšanas modeli Diskontētās naudas plūsmas DCF formula Diskontētās naudas plūsmas DCF formula ir naudas plūsmas summa katrā periodā dalīta ar vienu plus plus diskonta likme, kas paaugstināta līdz periods #. Šajā rakstā DCF formula ir sadalīta vienkāršos vārdos ar piemēriem un aprēķina video. Formula tiek izmantota uzņēmuma vērtības noteikšanai, analītiķis var izmantot FCFE, jo uzņēmuma naudas plūsma Naudas plūsma Naudas plūsma (CF) ir uzņēmuma, iestādes vai privātpersonas naudas apjoma palielināšanās vai samazināšanās. Finansēs šo terminu lieto, lai aprakstītu skaidras naudas summu (valūtu), kas tiek ģenerēta vai patērēta noteiktā laika periodā. Ir daudz veidu CF ģenerēšanas spēju.
FCFE atšķiras no brīvās naudas plūsmas uz firmu (FCFF), kas norāda naudas summu, kas radīta visiem uzņēmuma vērtspapīru turētājiem (gan investoriem, gan aizdevējiem).
FCFE no neto ienākumu formulas
Brīvo naudas plūsmu uz pašu kapitālu (FCFE) var aprēķināt dažādos veidos. Lai aprēķinātu FCFE no tīrajiem ienākumiem, mums jāaplūko formula un jāsadala. Šī ir formula, lai aprēķinātu FCFE no neto ienākumiem:
FCFE = neto ienākumi + nolietojums un amortizācija - CapEx - ΔDarba kapitāls + neto aizņēmumi
Tomēr FCFE parasti iegūst, izmantojot brīvās naudas plūsmas uz uzņēmumu (FCFF) formulu. Lai to saskaņotu, apskatīsim, kā mēs iegūstam FCFE no FCFF. Šī ir FCFF formula:
FCFF = neto ienākumi + nolietojums un amortizācija - CapEx - ΔDarba kapitāls + procentu izdevumi (1 - t)
Kur:
- FCFF - Bezmaksas naudas plūsma uz firmu
- CapEx - Kapitāla izdevumi
- ΔDarba kapitāls - Neto apgrozāmā kapitāla izmaiņas
- t - Nodokļa likme
Ievērojiet, ka FCFE un FCFF ir ļoti līdzīgi nosacījumi, piemēram, amortizācija, kapitālie izdevumi un apgrozāmā kapitāla izmaiņas. Galvenā atšķirība starp FCFF un FCFE ir procentu izdevumu ietekme un to nodokļu vairogi Nodokļu vairogs Nodokļu vairogs ir pieļaujamais atskaitījums no ienākumiem, kas apliekami ar nodokli, kā rezultātā samazinās parādi. Šo vairogu vērtība ir atkarīga no uzņēmuma vai privātpersonas faktiskās nodokļa likmes. Kopējie izdevumi, kas ir atskaitāmi, ietver amortizāciju, amortizāciju, hipotēkas maksājumus un procentu izdevumus. Tāpēc FCFE var aprēķināt, izmantojot FCFF formulu:
FCFE = FCFF + neto aizņēmumi - procentu izdevumi (1 - t)
FCFE no neto ienākumu formulas un finanšu pārskatiem
Analītiķim, kurš finanšu modelī aprēķina brīvās naudas plūsmas uz pašu kapitālu, jāspēj ātri orientēties uzņēmuma finanšu pārskatos. Galvenais iemesls ir tas, ka visi dati, kas nepieciešami metrikas aprēķināšanai, tiek ņemti no finanšu pārskatiem. Tālāk sniegtie norādījumi palīdzēs ātri un pareizi iekļaut finanšu modelī FCFE no neto ienākumu aprēķināšanas.
- Tīrie ienākumi: Neto ienākumi (saukti arī par neto ienākumiem) ir atrodami peļņas vai zaudējumu aprēķina apakšdaļā. Turklāt tīrie ienākumi tiek uzskaitīti naudas plūsmas pārskatā, aprēķinot pamatdarbības naudas plūsmas. Katrs pamatdarbības naudas plūsmas aprēķins sākas ar neto ienākumiem. Tā kā daudzi citi dati tiek ņemti arī no naudas plūsmas pārskata, ieteicams finanšu pārskatu izmantot, lai saistītu neto ienākumus ar FCFE aprēķiniem.
- Nolietojums un amortizācija: Nolietojuma un amortizācijas izdevumi tiek ierakstīti uzņēmuma peļņas vai zaudējumu aprēķina sadaļā Izdevumi. Sadaļā seko uzņēmuma bruto peļņai. Līdzīgi tīrajiem ienākumiem, nolietojums un amortizācijas izdevumi ir uzskaitīti arī naudas plūsmas pārskatā sadaļā Nauda no darbībām.
- CapEx: Kapitālie izdevumi (CapEx) ir atrodami naudas plūsmas pārskata sadaļā Nauda no ieguldījumiem.
- Apgrozāmo līdzekļu izmaiņas (var apzīmēt arī kā ΔWorking Capital) tiek aprēķināts uzņēmuma naudas plūsmas pārskata sadaļā Nauda no operācijām.
- Neto parāds: Tīrā parāda summa atrodas arī naudas plūsmas pārskata sadaļā Nauda no ieguldījumiem.
Vairāk resursu
Mēs ceram, ka jums patika Finanšu skaidrojums par to, kā aprēķināt FCFE no tīrajiem ienākumiem. Finanses ir oficiālais finanšu modelēšanas un vērtēšanas analītiķa (FMVA) ™ FMVA® sertifikācijas nodrošinātājs. Pievienojieties 350 600+ studentiem, kuri strādā tādos uzņēmumos kā Amazon, J.P.Morgan un Ferrari sertifikācijas programma, kas paredzēta ikviena pārveidošanai par pasaules klases finanšu analītiķi.
Lai turpinātu mācīties un pilnveidot savas zināšanas par finanšu analīzi, mēs iesakām tālāk norādītos papildu finanšu resursus:
- Kapitāla izdevumi Kapitāla izdevumi Kapitāla izdevumi (īsi Capex) ir maksājums ar skaidru naudu vai kredītu, lai iegādātos preces vai pakalpojumus, kas kapitalizēti bilancē. Citiem vārdiem sakot, tie ir izdevumi, kas tiek kapitalizēti (t.i., nav iekļauti izdevumos tieši peļņas vai zaudējumu aprēķinā) un tiek uzskatīti par "ieguldījumiem". Analītiķi uzskata Capex
- Kā sasaistīti 3 finanšu pārskati Kā sasaistīti 3 finanšu pārskati Kā 3 finanšu pārskati ir saistīti? Mēs izskaidrojam, kā sasaistīt 3 finanšu pārskatus finanšu modelēšanai un vērtēšanai programmā Excel. Tīrā ienākuma un nesadalītās peļņas, PP&E, nolietojuma un amortizācijas, kapitāla izdevumu, apgrozāmā kapitāla, finansēšanas darbību un naudas atlikuma saistība
- Ienākumu un zaudējumu aprēķina rindas elementu projicēšana Ienākumu un zaudējumu aprēķina rindas elementu projicēšana Mēs apspriežam dažādas peļņas vai zaudējumu aprēķina rindu projekcijas metodes. Peļņas vai zaudējumu aprēķina rindas pozīciju projektēšana sākas ar pārdošanas ieņēmumiem, pēc tam ar izmaksām
- Īpašnieka pašu kapitāls Īpašnieka pašu kapitāls Īpašnieka pašu kapitāls tiek definēts kā uzņēmuma aktīvu kopējās vērtības proporcija, uz kuru var pretendēt īpašnieki (individuālais uzņēmums vai personālsabiedrība) un akcionāri (ja tā ir korporācija). To aprēķina, no aktīvu kopējās vērtības (pašu kapitāls = aktīvi - saistības) atņemot visas saistības.
