Neapstiprinātās kapitāla izmaksas ir netiešā peļņas norma, ko uzņēmums plāno nopelnīt par saviem aktīviem, bez parāda ietekmes.
Uzņēmumam, kas vēlas veikt projektu, tam būs jāpiešķir kapitāls vai nauda. Teorētiski kapitālu varētu radīt vai nu ar parāda, vai ar pašu kapitāla starpniecību. Vidējās svērtās kapitāla izmaksas (WACC) WACC WACC ir uzņēmuma vidējās svērtās kapitāla izmaksas un atspoguļo tās jauktās kapitāla izmaksas, ieskaitot pašu kapitālu un parādu. WACC formula ir = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Šajā rokasgrāmatā sniegts pārskats par to, kas tas ir, kāpēc to lieto, kā to aprēķināt, kā arī lejupielādējams WACC kalkulators, pieņemot, ka analīzei tiek izmantota uzņēmuma pašreizējā kapitāla struktūra, savukārt kapitāla neizmantotās izmaksas pieņem, ka uzņēmums ir 100 Finansētais pašu kapitāls%.
Hipotētisks aprēķins tiek veikts, lai noteiktu nepieciešamo peļņu no visa pamatkapitāla. Šis skaitliskais skaitlis vai kapitāls ir pašu kapitāla atdeve, ko ieguldītājs sagaida no uzņēmuma, lai pamatotu ieguldījumu, ņemot vērā tā riska profilu. Tomēr patiesībā šis skaitlis ir tikai pieņēmums. Īstus skaitļus nevar sniegt.
Teorētiskās izmaksas tiek aprēķinātas, izmantojot formulu. Tas dod aptuvenu iespējamo tirgus prasību.
Aprēķinot neiesaistītās kapitāla izmaksas
Lai aprēķinātu uzņēmuma nesaistītās kapitāla izmaksas, ir nepieciešama šāda informācija:
- Bezriska atdeves likme
- Neizmantotā beta Neaizņemtā Beta / Aktīvu Beta Neapstiprinātā Beta (aktīvu Beta) ir uzņēmējdarbības atdeves svārstīgums, neņemot vērā tā finansiālo sviru. Tas ņem vērā tikai tā aktīvus. Tas salīdzina nerealizēta uzņēmuma risku ar tirgus risku. To aprēķina, ņemot pašu kapitālu beta un dalot to ar 1 plus nodokļa koriģēto parādu pret pašu kapitālu
- Tirgus riska prēmija Tirgus riska prēmija Tirgus riska prēmija ir papildu atdeve, ko ieguldītājs sagaida no riskanta tirgus portfeļa turēšanas bezriska aktīvu vietā.
Tirgus riska prēmiju aprēķina, atņemot paredzamo tirgus atdevi un bezriska ienesīguma likmi. Uzņēmuma riska prēmijas aprēķins tiek veikts, uzņēmuma nerealizēto beta reizinot ar tirgus riska prēmiju.
Beta ir akciju nepastāvība pret tirgu, un akciju nepastāvību ietekmē uzņēmuma sviras apjoms. Neizmantotā beta noņem sviras efektu no uzņēmuma beta. Uzziniet vairāk Neapgrozītā Beta / Aktīvu Beta Neapmaksātā Beta (Aktīvu Beta) ir uzņēmējdarbības atdeves svārstīgums, neņemot vērā tā finansiālo sviru. Tas ņem vērā tikai tā aktīvus. Tas salīdzina nerealizēta uzņēmuma risku ar tirgus risku. To aprēķina, ņemot pašu kapitālu beta un dalot to ar 1 plus nodokļa koriģēto parādu pret pašu kapitālu.
Formula
Tas norāda uz teoriju, ka uzņēmumam būs augstākas nerealizētās kapitāla izmaksas, ja investori uztvers akcijas kā lielāku risku.
Neizmantotās kapitāla izmaksas, ja ir parāds
Parāda komponenta un tā izmaksu ignorēšana ir būtiska, lai aprēķinātu uzņēmuma neizmantotās kapitāla izmaksas, kaut arī uzņēmumam faktiski var būt parāds.
Tagad, ja tiek konstatēts, ka kapitāla neizmantotās izmaksas ir 10% un uzņēmumam ir parāds tikai par 5%, tad tā faktiskās kapitāla izmaksas (WACC WACC WACC ir uzņēmuma vidējās svērtās kapitāla izmaksas un atspoguļo tās jauktās kapitāla izmaksas ieskaitot kapitālu un parādu. WACC formula ir = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Šī rokasgrāmata sniegs pārskatu par to, kas tas ir, kāpēc to lieto, kā lai to aprēķinātu, kā arī nodrošina lejupielādējamu WACC kalkulatoru), būs zemāka par 10% nerealizētajām izmaksām. Šīs neizmantotās izmaksas joprojām ir informatīvas, taču, ja uzņēmumam neizdodas sasniegt 10% neizmantoto peļņu, ko prasa ieguldītāji šajā tirgū, investoru kapitāls var pāriet uz alternatīvām investīcijām. Tas novedīs pie uzņēmuma akciju cenas krituma.
Lejupielādējiet bezmaksas veidni
Ievadiet savu vārdu un e-pasta adresi zemāk esošajā formā un lejupielādējiet bezmaksas veidni tūlīt!
Kā redzat iepriekšējā piemērā, lai aprēķinātu kapitāla neizmantotās izmaksas, jums jānosaka aktīvu beta versija (bezsolītā beta versija). Uzziniet, kā to aprēķināt, Finanšu ceļvedī par neuztvertās beta aprēķināšanu Neaizņemtās Beta / aktīvu Beta neizmantotās Beta (aktīvu Beta) ir uzņēmuma atdeves svārstīgums, neņemot vērā tā finanšu sviru. Tas ņem vērā tikai tā aktīvus. Tas salīdzina nerealizēta uzņēmuma risku ar tirgus risku. To aprēķina, ņemot pašu kapitālu beta un dalot to ar 1 plus nodokļa koriģēto parādu pret pašu kapitālu.
Papildu resursi
Finanses ir pasaules mēroga finanšu modelēšanas un vērtēšanas analītiķa (FMVA) ™ FMVA® sertifikācijas nodrošinātāja. Pievienojieties 350 600+ studentiem, kuri strādā tādos uzņēmumos kā Amazon, J.P.Morgan un Ferrari sertifikācijas programma, kā arī vairākos citos kursos finanšu profesionāļiem. Lai palīdzētu jums virzīties uz priekšu karjerā, skatiet tālāk norādītos papildu resursus:
- Ieteicamo krājumu izmaksas Ieteicamo krājumu izmaksas Priekšroku akciju izmaksas uzņēmumam faktiski ir cena, ko tā maksā apmaiņā pret ienākumiem, ko tā saņem no akciju emisijas un pārdošanas. Viņi aprēķina vēlamo akciju izmaksas, dalot gada vēlamās dividendes ar tirgus cenu par vienu akciju.
- Parādu grafiks Parādu grafiks Parādu grafiks nosaka visu uzņēmumam esošo parādu grafikā, pamatojoties uz tā termiņu un procentu likmi. Finanšu modelēšanā procentu izdevumi plūst
- Vidējās svērtās kapitāla izmaksas WACC WACC ir uzņēmuma vidējās svērtās kapitāla izmaksas un atspoguļo tās jauktās kapitāla izmaksas, ieskaitot pašu kapitālu un parādu. WACC formula ir = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Šī rokasgrāmata sniegs pārskatu par to, kas tas ir, kāpēc to lieto, kā to aprēķināt, kā arī nodrošina lejupielādējamu WACC kalkulatoru
- Finanšu modelēšanas ceļvedis Bezmaksas finanšu modelēšanas ceļvedis Šajā finanšu modelēšanas ceļvedī ir iekļauti Excel padomi un paraugprakse par pieņēmumiem, virzītājspēkiem, prognozēšanu, trīs paziņojumu sasaisti, DCF analīzi un citu informāciju.
