Investīciju bankās parakstīšana ir process, kurā banka no ieguldītājiem piesaista klientam (korporācijai, iestādei vai valdībai) kapitālu pašu kapitāla vai parāda vērtspapīru veidā.
Šī raksta mērķis ir sniegt lasītājiem labāku izpratni par kapitāla palielināšanas vai parakstīšanas procesu uzņēmumu finansēs no investīciju baņķiera viedokļa. Uzņēmumu finansēs ir divas galvenās funkcijas: M&A Advisory un Underwriting.
M&A konsultācijas ietver palīdzību sarunās, strukturēšanā un apvienošanās vai ar darījumu saistītas iegādes novērtēšanā. Šo pakalpojumu parasti sniedz ieguldījumu bankas konsultatīvā puse, darījumu konsultants, Big 4 konsultatīvās firmas. Big 4 konsultatīvās firmas ir galvenie spēlētāji valsts grāmatvedības nozarē. Lielākās 4 konsultatīvās firmas ir KMPG, Deloitte, PwC un EY. Tie piedāvā plašu pakalpojumu klāstu, piemēram, grāmatvedību, vadības konsultācijas, nodokļus, riska novērtēšanu un revīziju. Uzziniet par četru lielāko un viņu vai uzņēmuma iekšējiem pakalpojumiem, ko veic korporatīvā attīstības grupa.
Apdrošināšanas pusē process ietver akciju vai obligāciju pārdošanu. Obligāciju cenas Obligāciju cenas ir zinātne par obligāciju emisijas cenas aprēķināšanu, pamatojoties uz kuponu, nominālvērtību, ienesīgumu un termiņu līdz dzēšanas termiņam. Obligāciju cenu noteikšana ļauj investoriem ieguldītājiem sniegt sākotnējos publiskos piedāvājumus (IPO) vai papildu piedāvājumus.
Korporatīvo finanšu jomā darbavietas ir pārdošanas bankās ar ieguldījumu bankām, kas sniedz konsultācijas par uzņēmumu apvienošanos un apvienošanos vai kapitāla piesaistīšanu, vai no korporatīvās puses ar iekšējām korporatīvās attīstības grupām. Visbeidzot, darbavietas ir arī valsts grāmatvedības firmās Lielo četru grāmatvedības firmas Lielo četru grāmatvedības firmas atsaucas uz Deloitte, PricewaterhouseCoopers (PwC), KPMG un Ernst & Young. Šīs firmas ir četras lielākās profesionālo pakalpojumu firmas pasaulē, kas sniedz revīzijas, darījumu konsultācijas, nodokļu, konsultāciju, riska konsultāciju un aktuāru pakalpojumus. atbalsta pakalpojumu sniegšana šāda veida darījumiem.
Lai sīkāk uzzinātu vairāk par katru darbu, skatiet mūsu Karjeras karti.
Apdrošināšanas konsultāciju pakalpojumi
Apdrošināšanas konsultāciju pakalpojumiem ir trīs galvenie posmi: attiecīgi plānošana, emisijas laika un pieprasījuma novērtēšana un emisijas struktūra.
1. Plānošana
Plānošanas posmā ir svarīgi noteikt investoru tēmas, izprast ieguldījuma pamatojumu un gūt sākotnēju priekšstatu par ieguldītāju pieprasījumu vai interesi par šāda veida piedāvājumiem.
2. Laiks un pieprasījums
Piedāvājuma laiks un pieprasījums ir izšķiroši veiksmīgai kapitāla piesaistei. Šeit ir daži faktori, kas ietekmē piedāvājuma termiņa un pieprasījuma novērtējumu.
- Pašreizējais tirgus stāvoklis: vai tas ir karsts vai auksts emisiju tirgus?
- Pašreizējā investoru vēlme: kāds ir pašreizējais investoru riska profils un apetīte? Vai tas ir agresīvs vai konservatīvs? Vai investori riskē dot priekšroku, neitrālu vai nevēlēšanos?
- Investoru pieredze: kāda ir investoru pieredze? Vai investori ir pieredzējuši šajā jomā vai tirgū?
- Precedenti un etalonu piedāvājumi: vai līdzīgs uzņēmums (pamatojoties uz lielumu, nozari un ģeogrāfisko atrašanās vietu) agrāk ir izsniedzis IPO? Kādi ir citi uzņēmumi, kurus varat salīdzināt ar IPO?
- Pašreizējā ziņu plūsma: kāda ir pašreizējā uzņēmuma ziņu plūsma? Vai tā ir pozitīva vai negatīva plūsma?
3. Izdošanas struktūra
Piedāvājuma struktūras izlemšana ir konsultāciju pakalpojumu parakstīšanas pēdējais posms. Šeit ir daži faktori, kas ietekmē jautājuma struktūru:
- Vai tas būs iekšzemes vai starptautisks jautājums? Vai investoru prasības atrodas iekšzemē vai ārzemēs? Vai investori no citām valstīm būtu ieinteresēti šajā piedāvājumā?
- Vai uzmanība tiek pievērsta institucionāliem vai privātiem investoriem?
- Kā notiks pārdošana?
Apdrošināšanas saistību veidi
Kad parakstītājs slēdz līgumu ar uzņēmumu, lai palīdzētu piesaistīt kapitālu, ieguldījumu banka uzņemas trīs galvenos saistību veidus: stingra apņemšanās, labākie centieni un visi vai nav.
1. Stingra apņemšanās
Stingras saistības gadījumā parakstītājs piekrīt nopirkt visu emisiju par noteiktu cenu. Ja parakstītājs nespēj pārdot visu emisiju, parakstītājam jāuzņemas pilna finansiālā atbildība par visām nepārdotajām akcijām.
2. Labākie centieni
Labāko centienu pamats ir visizplatītākā saistību forma no trim uzskaitītajiem. Kaut arī parakstītājs apņemas godprātīgi pārdot pēc iespējas vairāk emisijas par norunāto cenu, parakstītājam nav jāuzņemas finansiāla vai juridiska atbildība par nepārdotajām akcijām vai darījumu izpildi.
3. Viss vai neviens
Visbeidzot, ja tiek uzņemtas saistības par visu vai ne, ja vien visa emisija netiek pārdota par piedāvājuma cenu, darījums tiek anulēts un parakstītājs nesaņems nekādu kompensāciju.
Apdrošināšanas procesa kopsavilkums
Apdrošināšanas vai kapitāla piesaistes procesā ir trīs galvenie posmi: plānošana, laika un pieprasījuma novērtēšana un emisijas struktūra. Plānošanas posms ietver ieguldītāju tēmu noteikšanu, investīciju pamatojuma izpratni un paredzamā ieguldītāja pieprasījuma vai intereses novērtējumu. Laika un pieprasījuma fāzē parakstītājam jānovērtē pašreizējie tirgus apstākļi, ieguldītāju vēlme, ieguldītāju pieredze, precedenti un etalonu piedāvājumi, kā arī aktuālo ziņu plūsma, lai noteiktu labāko piedāvājuma laiku un pieprasījumu. Visbeidzot, parakstītājam jāizlemj jautājuma struktūra, pamatojoties uz koncentrēšanos vai nu uz institucionālajiem vai privātajiem ieguldītājiem, gan uz iekšzemes, gan starptautisku jautājumu.
Apdrošinātājam ir trīs galvenie apņemšanās veidi: stingra apņemšanās, labākie centieni un viss vai neviens. Stingri apņemoties, parakstītājs pilnībā apņemas piedāvāt, nopērkot visu emisiju un uzņemoties finansiālu atbildību par visām nepārdotajām akcijām. Visizplatītākā saistību forma - labākie centieni vai tirgotais darījums - parakstītājam neuzliek nekādu finansiālu atbildību neatkarīgi no darījuma izpildes. Apdrošinātājs nav atbildīgs par nepārdotajām akcijām. Visbeidzot, uzņemoties saistības par visu vai ne, parakstītājam vispār netiks kompensēta, ja visa emisija netiks pārdota par piedāvājuma cenu.
Papildu resursi
Lai padziļinātu zināšanas un izpratni par investīciju bankām, Finance piedāvā šādus resursus.
- IPO process IPO process IPO process ir gadījums, kad privāts uzņēmums pirmo reizi emitē sabiedrībai jaunus un / vai esošus vērtspapīrus. Pieci soļi, kas detalizēti apspriesti
- Darbs ar kapitāla vērtspapīriem pret investīciju banku darbu Pārlūkojiet amatu aprakstus: prasības un prasmes darba sludinājumiem investīciju banku, kapitāla izpētes, kases, FP & A, korporatīvo finanšu, grāmatvedības un citās finanšu jomās. Šie amatu apraksti ir sastādīti, ņemot visizplatītākos prasmju, prasību, izglītības, pieredzes un citu sarakstu
- Investīciju bankas karjeras ceļš Investīciju bankas karjeras ceļš Investīciju banku karjeras ceļvedis - plānojiet savu IB karjeras ceļu. Uzziniet par investīciju bankas algām, kā pieņemt darbā un kā rīkoties pēc karjeras IB. Investīciju banku nodaļa (IBD) palīdz valdībām, korporācijām un iestādēm piesaistīt kapitālu un pabeigt apvienošanos un pārņemšanu (M&A).
- Labāko investīciju banku saraksts Labāko investīciju banku saraksts 100 labāko pasaules investīciju banku saraksts sakārtots alfabētiskā secībā. Galvenās sarakstā iekļautās investīciju bankas ir Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML, JP Morgan, Blackstone, Rothschild, Scotiabank, RBC, UBS, Wells Fargo, Deutsche Bank, Citi, Macquarie, HSBC, ICBC, Credit Suisse, Bank of America Merril Lynch
