Finanšu iestāžu grupa (FIG) ir profesionāļu grupa, kas sniedz konsultāciju pakalpojumus finanšu iestāžu klientiem. Daži no FIG piedāvātajiem pakalpojumiem ietver apvienošanos un pārņemšanu. Apvienošanās un iegādes apvienošanās un pārņemšanas process Šajā rokasgrāmatā ir aprakstīti visi M&A procesa posmi. Uzziniet, kā tiek pabeigtas apvienošanās, iegādes un darījumi. Šajā ceļvedī mēs izklāstīsim iegādes procesu no sākuma līdz beigām, dažādus pircēju veidus (stratēģiskie un finanšu pirkumi), sinerģiju un darījumu izmaksu nozīmi, rekapitalizāciju, kapitāla piesaistes IPO procesu IPO process ir vieta, kur privāts uzņēmums pirmo reizi emitē sabiedrībai jaunus un / vai esošus vērtspapīrus. Pieci soļi, kas detalizēti apspriesti, finanšu pārstrukturēšana, korporatīvā vērtēšana Vērtēšanas metodes Novērtējot uzņēmumu kā darbības turpināšanas kārtību, tiek izmantotas trīs galvenās vērtēšanas metodes: DCF analīze, salīdzināmi uzņēmumi un precedenta darījumi. Šīs vērtēšanas metodes tiek izmantotas investīciju bankās, kapitāla izpētē, privātajā kapitālā, korporatīvajā attīstībā, apvienošanā un pārņemšanā, ar piesaistītu izpirkšanu un finansēs, ekspertu finanšu atzinumos un citos konsultatīvajos pakalpojumos.
Uzņēmumi, kas var pārstāvēt potenciālos FIG klientus, ir investīciju bankas un uzņēmumi, kas sniedz finanšu pakalpojumus uzņēmumiem, bankām, aktīvu pārvaldīšanas kompānijām, brokeriem un apdrošināšanas sabiedrībām. Investīciju bankas dažkārt savas kompetences jomas klasificē kā finanšu pakalpojumu grupu un apdrošināšanas grupu ar mērķi sniegt pielāgotus pakalpojumus saviem klientiem.
Atšķirībā no citiem uzņēmumiem, kas gūst labumu no fizisku produktu pārdošanas, FIG uzņēmumi pelna naudu, lēti aizņemoties un dārgi aizdodot naudu. Finanšu iestāžu grupas uzņēmumi nodarbojas ar naudas pārvietošanu depozītu, aizdevumu un naudas tirgu veidā. Naudas tirgus Naudas tirgus ir organizēts valūtas tirgus, kurā dalībnieki var aizdot un aizņemties īstermiņa, augstas kvalitātes parāda vērtspapīrus. ar vidējo termiņu. Tādējādi ievērojamu viņu ieņēmumu un izdevumu daļu veido attiecīgi procentu ienākumi un procentu izdevumi. Piemēram, depozītu bankas peļņas un zaudējumu aprēķinā ir iekļautas lielas procentu izdevumu un procentu ienākumu vērtības, un maz vai vispār nav ierakstu par pārdotajām precēm. Pārdoto preču izmaksas (COGS) Pārdoto preču izmaksas (COGS) mēra “tiešo izmaksas ”, kas radušās, ražojot kādas preces vai pakalpojumus. Tas ietver materiālu izmaksas, tiešās darbaspēka izmaksas un tiešās rūpnīcas pieskaitāmās izmaksas, un ir tieši proporcionāls ieņēmumiem. Palielinoties ieņēmumiem, preču vai pakalpojumu ražošanai ir nepieciešami vairāk resursu. COGS bieži vien ir vai nolietojums Nolietojuma izdevumi Nolietojuma izdevumi tiek izmantoti, lai laika gaitā samazinātu rūpnīcas, pamatlīdzekļu un aprīkojuma vērtību, lai tā atbilstu to lietojumam un nolietojumam. Nolietojuma izdevumi tiek izmantoti, lai labāk atspoguļotu ilgtermiņa aktīvu izdevumus un vērtību, jo tie ir saistīti ar ieņēmumiem, kurus tie rada. . Tā kā finanšu iestāžu grupas kapitāls galvenokārt nāk no individuāliem klientiem, pastāv ierobežojumi attiecībā uz aktīvu veidu un to daudzumu, ko var turēt.
FIG klientu veidi
Atkarībā no precīzas uzņēmējdarbības būtības, Finanšu iestāžu grupa (FIG) strādā ar šāda veida uzņēmumiem:
# 1 Bankas
Banku banku (pārdošanas puses) karjera Bankas, kas pazīstamas arī kā dīleri vai kopīgi kā pārdošanas puse, piedāvā plašu lomu klāstu, piemēram, investīciju banku darbību, kapitāla izpēti, pārdošanu un tirdzniecību, ir iestādes, kas pieņem naudas noguldījumus no sabiedrības, ietaupot konti, norēķinu konti, naudas tirgus konti, noguldījumu sertifikāti un zvanu depozītu konti. Bankas tur noguldījumus un maksā nedaudz procentus. Pēc tam bankas izmanto noguldījumus, lai aizņēmējiem aizdotu aizdevumus ar ievērojami augstāku procentu likmi nekā noguldītājiem piedāvātā likme. Piemēram, banka var piedāvāt noguldītājiem vidējo procentu likmi 2%, bet aizņēmējiem - vidējo likmi 7%. Tad banka vidēji gūtu 5% peļņu (7-2 = 5). Tas, protams, ir ļoti vienkāršots piemērs, neņemot vērā uzņēmējdarbības izmaksas, precīzu starpību starp kopējo bankas aizdevuma naudas summu un noguldījumu kontu kopsummu un dažādām procentu likmēm, kas izmaksātas vai nopelnītas par dažādiem aizdevumu un kontu veidi.
Papildus klientu noguldījumiem bankas var finansēt arī savas kreditēšanas darbības, izmantojot vairumtirdzniecības finansējumu no valdības, kapitāla tirgiem un citām finanšu institūcijām. Valdība aizdod bankām ar centrālo banku starpniecību, savukārt lielie institucionālie klienti, piemēram, pamatkapitāla fondi un pensiju fondi, var nodrošināt ilgtermiņa finansējumu apmaiņā pret lielākiem nopelnītajiem gada procentiem. Lielākā daļa banku izvairās no vairumtirdzniecības finansēšanas, jo tā ir zīme, ka banka nav tik konkurētspējīga kā citas bankas un, iespējams, piedzīvo finansiālas grūtības. Tāpat vairumtirdzniecības finansējums ir dārgāks nekā citi ieņēmumu avoti, un bankai būs jāsamierinās ar samazinātu procentu starpību.
Vēl viens banku ieņēmumu avots ir pamatkapitāls. Bankas palielina pamatkapitālu, pārdodot akcijas ārējiem investoriem un pretī maksājot dividendes. Tā kā pamatkapitāls ir dārgs, to parasti emitē tikai tad, kad bankai ir finansiālas grūtības vai tai ir vajadzīgi līdzekļi paplašināšanai vai iegādei. Bankas var padarīt akcijas pieprasāmas, lai nākotnē tās varētu atpirkt, kad to kapitāla stāvoklis ir nostiprinājies vai uzlabojies.
Procentu ienākumi no aizdevumiem veido 50% līdz 70% no kopējiem banku ienākumiem. Citi procentus pelnošie aktīvi, kuros bankas iegulda, var ietvert hipotēkas, akcijas un obligācijas, komerciālu finansējumu un tirdzniecību ar īpašumtiesībām. Bezprocentu ienākumi veido 25–50% no kopējiem ieņēmumiem, un tos galvenokārt veido maksa par pakalpojumiem. Piemēram, dažas bankas iekasē aizdevuma un depozīta maksu, bankomāta lietošanas maksu un virsgrāmatas maksu. Bankas bieži gūst ievērojamus ieņēmumus no procentiem un maksām, ko iekasē par to emitētajām kredītkartēm.
# 2 Apdrošināšana
Apdrošināšanas sabiedrības pelna naudu divos galvenajos veidos: nopelnot prēmijas, pārdodot dažāda veida polises privātpersonām un uzņēmumiem, un ieguldītās saņemtās prēmijas procentus veidojošos aktīvos. Starpība starp naudas summu, kas iekasēta, pārdodot polises, un summu, kas samaksāta kā apdrošināšanas atlīdzība, ir apdrošināšanas ienākumi. Piemēram, ja apdrošināšanas sabiedrība iekasē 1 miljonu ASV dolāru prēmijās un izmaksā 600 000 USD apdrošināšanas atlīdzībās, tā gūst 400 000 USD peļņu. Tomēr, ja atlīdzību summa būs 1,2 miljoni ASV dolāru, uzņēmums cietīs 200 000 ASV dolāru zaudējumus. Normālos apstākļos apdrošināšanas sabiedrības katru gadu iekasē milzīgas naudas summas, un, iespējams, gadiem ilgi tām nebūs jāmaksā atlīdzības par šīm polisēm.
Apdrošināšanas kompānijas arī gūst ienākumus no ieguldījumiem, ieguldot naudu, ko viņi saņem, pārdodot apdrošināšanas produktus, pirms maksā par atlīdzībām. Saņemtos ieņēmumus viņi izmanto ieguldījumiem obligācijās vai akcijās, lai varētu gūt peļņu, pirms jāmaksā par prasījumiem. Dažreiz apdrošināšanas sabiedrības var iekasēt savus produktus konkurētspējīgi, lai viņi varētu saņemt vairāk prēmiju nekā konkurenti, un pēc tam ieguldīt šos līdzekļus akciju tirgū. Iegūtie līdzekļi no ieguldītajiem fondiem ļauj apdrošinātājiem turpināt apdrošināšanas darbības pat tad, ja parakstīšanas zaudējumi reizēm var pārsniegt iekasētās prēmijas. Visizplatītākie finanšu instrumenti, kuros apdrošināšanas sabiedrības iegulda, ir valsts kases parādzīmes, augstas kvalitātes korporatīvās obligācijas un procentus veidojošie naudas ekvivalenti.
# 3 aktīvu pārvaldība
Aktīvu pārvaldīšanas sabiedrības Buy-Side institucionālo aktīvu pārvaldnieki, kas pazīstami kā Buy Side, piedāvā plašu darbu klāstu, tostarp privāto kapitālu, portfeļa pārvaldību, pētniecību. Uzziniet par ienākumiem no darba, ieguldot naudu privātpersonām un institucionālajiem ieguldītājiem, piemēram, pensiju fondiem un universitāšu fondiem, pretī saņemot samaksu. Tie ļauj investoriem būt daudzveidīgākām ieguldījumu iespējām nekā tad, ja viņi paši veiktu ieguldījumus. Apvienojot aktīvus, investori var izvairīties no minimālajām kapitāla prasībām, kas tiek noteiktas individuāliem ieguldītājiem, un ieguldīt lielos ieguldījumu kopumos ar mazāku kapitāla daudzumu.
Aktīvu pārvaldnieki iekasē divu veidu maksas: pārvaldības maksas un darbības izmaksas. Pārvaldības maksas tiek izmaksātas procentos no kopējiem pārvaldāmajiem aktīviem neatkarīgi no to ieguldījumu veiktspējas. Maksa par sniegumu tiek aprēķināta kā procentuālā daļa no peļņas, ko aktīvu pārvaldnieks nopelna, pārsniedzot īpaši iepriekš noteiktu etalonu. Piemēram, pieņemsim, ka ABC pārvalda aktīvus 10 miljonu USD vērtībā un iekasē 2% pārvaldības maksu. ABC no tā nopelnīs 200 000 USD. Ja pārvaldīto aktīvu vērtība (AUM) ABC ieguldījumu rezultātā palielināsies līdz 12 miljoniem ASV dolāru, tad ABC papildus saņems darbības maksu 40 000 ASV dolāru apmērā (darbības maksa parasti ir 20% no peļņas. Kopumā ABC nopelnīs 240 000 USD no klienta.
Aktīvu pārvaldnieki pārskata AUM skaitli, lai ātri noteiktu, vai aktīvi aug vai samazinās. To, vai AUM pieaug vai samazinās, nosaka ieguldījumu pieaugums / zaudējumi, organiskā plūsma un iegūtās plūsmas. Organiskā plūsma ir to aktīvu vērtība, kurus klients ir pārņēmis no aktīvu pārvaldnieka kontroles, savukārt iegādātās plūsmas atspoguļo pievienotos vai no citiem aktīvu pārvaldniekiem iegūtos aktīvus.
Papildu resursi
Paldies, ka izlasījāt finanšu rokasgrāmatu finanšu iestāžu grupai. Lai uzzinātu vairāk par finanšu pakalpojumu nozari, skatiet šādus resursus:
- Populārākās bankas ASV. Galvenās bankas ASV. Saskaņā ar ASV Federālās noguldījumu apdrošināšanas korporācijas datiem 2014. gada februārī ASV bija 6 799 FDIC apdrošinātas komercbankas. Valsts centrālā banka ir Federālo rezervju banka, kas izveidojās pēc Federālo rezervju likuma pieņemšana 1913. gadā
- Lielās četras grāmatvedības firmas Lielās četras grāmatvedības firmas Lielo četru grāmatvedības firmas atsaucas uz Deloitte, PricewaterhouseCoopers (PwC), KPMG un Ernst & Young. Šīs firmas ir četras lielākās profesionālo pakalpojumu firmas pasaulē, kas sniedz revīzijas, darījumu konsultācijas, nodokļu, konsultāciju, riska konsultāciju un aktuāru pakalpojumus.
- Populārākās investīciju bankas Saraksts ar labākajām investīciju bankām 100 pasaules labāko banku saraksts, sakārtots alfabētiskā secībā. Galvenās sarakstā iekļautās investīciju bankas ir Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML, JP Morgan, Blackstone, Rothschild, Scotiabank, RBC, UBS, Wells Fargo, Deutsche Bank, Citi, Macquarie, HSBC, ICBC, Credit Suisse, Bank of America Merril Lynch
- Top 10 privātā kapitāla firmas Top 10 privātā kapitāla firmas Kas ir 10 labākās privātā kapitāla firmas pasaulē? Mūsu desmit lielāko PE uzņēmumu saraksts, kas sakārtots pēc kopējā piesaistītā kapitāla. Kopīgas stratēģijas P.E. ietver izpirkto kredītu (LBO), riska kapitālu, izaugsmes kapitālu, grūtībās nonākušos ieguldījumus un starpstāvokli.
